Investiranje koje je već uticalo podneblje - mnogo očekivano
Takozvani pregovori o klimatskim prelazima COP 21 dovesti će mnoge globalne lidere u Pariz početkom decembra tek dva mjeseca.
Ovi pregovori su počeli da se vraćaju sada u Rio, početkom devedesetih godina, što je rezultiralo prvim ZP u Njujorku 1995. godine pod pokroviteljstvom UNFCCC (ili Okvirne konvencije Ujedinjenih nacija o klimatskim promjenama)
Posle dugog naplata srodnih događaja u 2015. godini, uključujući i posetu pape Fransisa Sjedinjenim Državama , svako očekivanje je da ovi pregovori rezultiraju opipljivim akcijama koje će takođe uticati na budućnost ulaganja.
Evo 5 specifičnih načina na koje se ovo očekuje:
1) Prvo što se gotovo sigurno desiti jeste priznanje da će globalni sporazum biti nedovoljan za skalu problema.
Nakon pregovora o klimatskim promenama iz Kopenhagena iz 2009. godine nije postigao globalni konsenzus sa zubima, najnoviji pokušaj je da dobiju dobrovoljne obaveze iz svake zemlje da se slažu da pokušaju samostalno da postignu pomoću INDC-a ili namenskog nacionalnog utvrdjenog doprinosa.
Nedavni pregled INDC-a do danas pokazuje da takozvana granica od 2 stepena neće biti dostupna ovim obavezama. U suštini, ako su ove obaveze ispunjene, do 2100. godine očekuje se da će prosječna povećanja temperature premašiti 5 stepeni Fahrenheita.
Takva dodatna toplota izazivaće sveže vode i nestašice hrane, izbjeglice, rat, bolesti i nivo morske vode među drugim implikacijama.
Stoga, investitori mogu očekivati povećanje javne svesti i pozivanje na promjenu globalnog energetskog kombinovanja ubrzanom tempu.
Ovo stvara mogućnosti za izgradnju efikasnosti, novih oblika energije, novih vidova transporta i mnogo više.
Takva svesnost takođe znači da će kompanije koje ne obraćaju pažnju na pitanja ESG nastaviti da rade loše jer imaju poslednjih nekoliko godina i kao što ističemo .
Odlično, zaista moram da gledam na ovo, Al Gore na Washington Ideas Forumu prošle nedelje.
Neki ga smatraju dosadnim, pitali smo se da li je on najbolji investitor svih vremena .
Njegov Generation Investment Management, koji više ne uzima novi novac u svoj vodeći fondu, značajno je premašio svoj benchmark u svojoj sadašnjoj desetogodišnjoj istoriji - pogledajte ovogodišnji magazin Atlantic za više o ovome.
To dokazuje našu pretpostavku da je ESG i ekspertiza primijenjena kao pozitivna drajvera sada najbolja investiciona strategija kao što smo već dugo tvrdili u našim sopstvenim knjigama i spisima.
Stariji oblici ESG nisu nadmašili, ali su pozitivna i održiva ulaganja bila i učinila.
Upoznajte se, šta čekate?
2) Na to čekate i zbunite jer nema dovoljno pozitivnih izbora za investiranje na tržištu. Kao što smo ovde napisali , održivo ulaganje ide glavnim putem, zasnovano na rastućem priznavanju boljeg finansijskog učinka. Očekujte više izbora kroz različite okvire u različitim klasama imanja kako bi se pojavili.
3) Očekuje se i intenziviranje aktivnosti na kompanijama koje su pod dejstvom klimatskih promjena.
Trilijoni dolara investitora traže od naftnih kompanija da dokažu svoj poslovni slučaj ili da vrate novac akcionarima putem Inicijative za rizik imovine. Otpadni kapitalni rashodi uglja, nafte i gasa će i dalje biti objektiv, pogotovo pošto je očekivanje niskih troškova u napretku nasuprot vrhuncu nafte.
Saudijanci imaju niže troškove nafte za proizvodnju, zašto ne bi nastavili da pumpaju, njima je potreban novac loše. Oni takođe rade na solarnoj energiji koja će se nastaviti.
Angažovanje i zagovaranje će se samo intenzivirati, a kompanije će se razdvojiti na pobednike i gubitnike oko održivosti, kao što smo nedavno vidjeli sa skandalom Volkswagena koji može dovesti kompaniju da uništi po svom predsedavajućem i kompanija je već izgubila većinu tržišne vrednosti i tržišnog učešća. Kompanija koja vara o klimatskim promjenama dovela je do uništavanja zvuka kao ključnu studiju slučaja koja se pamti dok donosite buduće investicione izbore. BP se nikad nije u potpunosti oporavio od Meksičkog zaliva. Čiji je sledeći?
4) Takođe će doći do oživljavanja tržišta krijumčarenja i trgovine sa Kinom koja će za nekoliko godina pokrenuti najveću svjetsku trgovinu karbonima.
Nivoi zagađenja na terenu u Aziji, uključujući i mraz iz zapaljenih šuma blizu Singapura, takođe će dovesti do promjena. Potreba za porezom na uvoz ugljenika u SAD takođe će biti tema razgovora na izborima 2016. godine. Gledati kako će klimatske promjene biti ključni faktor naredne godine, a koji će imati sigurnost u svrhu investiranja.
5) Metrike održivosti takođe su pod pištoljem, jer je RobecoSAM koji održava Indeks održivosti Dow Jonesa imao BP kao lidera u industriji neposredno pre te krize i sada se ponovo pojavio.
Volkswagen na svom web sajtu najavljuje da je od 11. septembra (bez namere) kompanija bila izabrana kao najodrživija u auto sektoru po Dow Jonesovoj indeksu održivosti.
Samo 19 dana kasnije, nakon nedavnog skandala o varanju s emisijama , Indeks zatim uklanja VW. Tokom ovog perioda cijena akcija kompanije pala je sa 166 na 104 za gubitak od preko 37% koji ste doživjeli ako investirate u taj indeks.
Kako je Mišel Edkins iz kompanije BlackRock rekao u avgustu 2015. godine, "kvalitet ESG podataka je ogroman."
Peta stvar koju će investitori pozvati jeste bolje ESG podaci, bolji podaci o kompanijama i njihovi odgovori na klimatske promjene, bolje se fokusirati na materijalnost i ono što je relevantno.
Indeks performansi CDP klime je veoma dobar, na primjer, informiranje koalicije Aiming for A, a takođe i dovodi do finansijske prevladivosti, koliko i vidimo u radu vrijednosti Model vozača sa kompanijama koje dramatično prevazilaze tržišta dok postaju održivije.
Pazi na bolje podatke, a za ESG i ekspertizu sve više voziti finansijski povratak.
Alternativa je klimatska katastrofa i koju ne možemo sebi priuštiti.