Top stvari koje treba znati o obveznicama
Ali nemojte biti obeshrabreni. Obveznice nisu toliko misteriozne kao što se mogu pojaviti. Evo liste prvih 10 stvari koje treba znati o obveznicama.
- Obveznice nisu tako složene kako izgledaju. Uprkos brojnim naslovima koji se koriste da ih opišu - hartije od vrednosti sa fiksnim prihodom, dužnički instrumenti, kreditne hartije, itd. - obveznice nisu ništa drugo do fensi IOU u kojem su uslovi, datum isplate i kamatna stopa pažljivo opisani u pravni dokument.
- Obveznice imaju reputaciju za sigurnost. I ta reputacija je zaslužena. Ali to ne znači da su obveznice bez rizika. U stvari, investitori vezani za obveznice brinu o stvarima koje investitori ulaganja nikada ne brinu, poput inflacije i rizika likvidnosti .
- Obveznice se kreću u suprotnom smjeru kamatnih stopa. Kada stope raste, obveznice pada. I obrnuto. Ako kupite obveznicu i držite je dok ne sazre, promene u kamatnim stopama i rezultirajuće promjene u cijeni obveznice neće biti važne. Ali, ako prodate svoju obveznicu prije nego što sazrije, cijena koju preuzima bit će uglavnom povezana sa okruženjem kamatnih stopa.
- Obveznice su komplikovanije od akcija. Dok se akcije pojavljuju samo u gomilu sorti i koje nude samo javne korporacije, obveznice prodaju korporacije, savezna vlada, agencije pod pokroviteljstvom vlade, gradovi, države i drugi javni organi. Obveznice dolaze u skoro beskrajnim varijantama - od kratkoročnih novčanica do obveznica koje traju 30 godina do zrelosti.
- Kako su komplikovane kao obveznice, pomaže da shvate da sve obveznice koje se izdaju u SAD spadaju u jednu od tri kategorije. Prvo, izuzetno je sigurno dug federalne vlade i njenih agencija. Drugo, postoje sigurne obveznice koje prodaju korporacije, gradovi i države. Ta dva oblika obveznice nazivaju se "investicioni razred". Treće, postoje rizične obveznice koje prodaju iste korporacije, gradovi i države. Ove obveznice se zovu ispod investicije ili obveznice.
- Na prvi pogled je lako reći da li je obveznica investicioni razred ili đubre (i gde se nalazi na kontinuitetu između njih.Veliki broj kompanija "Wall Street" "" rangira "obveznice bezbjednosti.Ove agencije za kreditno rejtinge, uključujući Moody's, Standard & Poor's i Fitch Ratings, objavljuju jednostavne "ocene" o svim pitanjima duga.
- Ključ za razumijevanje tržišta obveznica leži u razumijevanju finansijskog koncepta koji se zove kriva prinosa , što je grafički prikaz odnosa između kamatne stope koju plaća obveznica i kada ta veza sazre. Jednom kada naučite da čitate krivine (i izračunate širenje između krivih), možete napraviti informisana poređenja između pitanja vezanja.
- Postoji čitava klasa obaveze čiji je cilj pružanje povratka bez poreza. Gradovi i države izdaju opštinske obveznice, ili municije, da prikupljaju novac za plaćanje škola, autoputeva i drugih projekata. I plaćanja kamata na obveznice su besplatne od federalnih poreza. Međutim, uprkos poreskoj pauzi, muni nisu za sve.
- Tržište obveznica je osnova za druga, kompleksnija tržišta. Pametni investitori mogu kupiti fjučerse i opcije na obveznicama baš kao što ih mogu na zalihama. Tržište obveznica također je razvilo bezbrojne derivativne investicije. Od ovih, najpoznatiji su swapovi kreditnog zaduženja , koji se koriste za zaštitu investitora od rizika neizvršenja obaveza.
- Većina tržišta obveznica se odvija u neprozirnom, neprijateljskom uglu Vol Strita, gdje su manji investitori posebno ugroženi. Tržište sekundarnog tržišta ili vanberzansko tržište se ne preporučuje prosječnim investitorima. Stvari nisu baš sjajne kao što su nekad bile. Ali, nije mesto za poduhvat, osim ako ste spremni da uradite puno istraživanja i dosta pregovaranja. Prema tome, za ogromnu većinu investitora koji razmišljaju o uplati u ulaganje duga, kupovina zajedničkog fonda obveznica je način da se ide . Sredstva obveznica oslobođena su rizika likvidnosti pojedinih obveznica. Investitori mogu ih koristiti da diverzifikuju svoje imovine (nešto što je gotovo nemoguće za bilo koga osim bogatih sa pojedinačnim obveznicama.) Prilično je lako saznati koje su naknade i opterećenja (prodajne provizije) u bilo kojem fondu. I ima hiljada sredstava koja ne naplaćuju teret i čuvaju takse na minimum.