Izbjegavajte uzajamne fondove obveznica Kada Fed povećava kamatne stope
Ali prvo malo reči o kamatnom riziku
Cijene obveznica i kamatne stope su kao dva suprotna kraja teater-totter: Kada se jedna strana uzdi, druga strana pada.
Stoga, kada rastu kamatne stope, cene obveznica padaju i kada kamatne stope padaju, cijene obveznica raste. Dakle, najbolje vreme za ulaganje u obveznice je kada padaju kamatne stope jer se cena (ili vrijednost) vaše investicije u obveznicama povećava.
Ovo obuhvata rizik ulaganja koji podrazumijeva rizik od kamatnih stopa , što je rizik od pada cijena obveznica zbog povećanja kamatnih stopa.
Evo zašto cene obveznica padaju kada se kamatne stope raste. Zamislite da ste razmišljali o kupovini pojedinačne obveznice (ne za objedinjeni fond). Ako današnje obveznice plaćaju veće kamatne stope od jučerašnjih obveznica, prirodno biste želeli da kupite današnje više obveznice koje plaćaju kamate, tako da možete dobiti veće prinose (veći prinos ili kamata).
Međutim, možete i uzeti u obzir plaćanje niže kamate uplaćene juče ako je izdavač bio spreman da vam dâ popust (nižu cenu) za kupovinu obveznice.
Kao što možete pretpostaviti, kada se povećavaju kamatne stope, cene starijih obveznica će pasti jer će investitori tražiti popuste za starije (i niže) kamate. Zbog toga su cijene obveznica u suprotnom smeru od kamatnih stopa, a cijene obvezničkih fondova su osjetljive na kamatne stope.
Vrste najgorih fondova za povećanje kamatnih stopa
Kako obveznice reaguju na kamatne stope mogu se mjeriti njihovom osjetljivošću kamatnih stopa. Generalno, duže trajanje veze, to je veća osjetljivost. Zbog toga su dugoročna sredstva obveznica jedna od najgorih vrsta sredstava za povećanje kamatnih stopa.
Ako kamatne stope raste, ko želi da poseduje obveznice koje plaćaju niže kamate još duže vreme?
Jednostavan primer je sa Sertifikatima o depozitima (CD-ovi) . Kada novi CD proizvedu veće prinose, CD investitor želi da zameni staru novom. Pored toga, investitor sa savršenim CD-om kupi CD sa kraćim rokom dospeća (tj. Godinu dana ili manje) ako očekuju da će stope rasta nastaviti tokom sledeće godine. Na taj način mogu nastaviti sa obnavljanjem po višim stopama. Ulaganje obveznica u rastuće kamatne stope prati istu logiku.
Verovatno je tip fondova obveznica sa najvećom osjetljivošću na kamatne stope fondovi sa nukleonskim obveznicama . Obzirom da obveznice nultog kupona ne plaćaju kamatu, a njihova nominalna vrijednost dospjeća po ročnosti, njihova cijena je osjetljivije na kamatne stope. Zbog toga, ne samo da je rastuće kamatne stope loše za obveznice, to je još lošije za obveznice nulte kupone.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.