Na primjer, stopa bi mogla biti navedena kao "LIBOR + 0,50%", ako je LIBOR iznosio 1,00%, stopa bi bila 1,50%.
Iako se prinos menja tokom celog veka trajanja osiguranja, dok preovlađujuće kamatne stope fluktuiraju, širenje ("+0.50" u gore navedenom primeru) obično ostane isto.
Frekvencija pri kojoj se prinos novčanog ponavljanja beleške može podesiti dnevno, nedeljno, mesečno ili svaka tri, šest ili 12 meseci. Korporacije, opštine i neke strane vlade obično nude novčanice sa promjenljivom stopom - koje se ponekad nazivaju "FRNs". Trezor SAD takođe izdaje novčanice sa promjenljivom kamatnom stopom.
Kako investirati u obveznice sa promenljivim kursevima
Možete kupiti pojedinačne obveznice sa promenljivom kamatnom stopom (često skraćeno kao - FRN (Floating Rate Notes) preko brokera ili možete uložiti u zajedničke fondove koji ulažu samo u hartije od vrednosti sa fluktuacijom. Od juna 2016. godine bilo je četiri fonda kojima se trguje na deviznom tržištu ( ETFs) koji drže obveznice sa plutajućim stopama isključivo:
- IShares fond za evidenciju o plivanju (ticker: FLOT)
- Van Eck Market Vektori Investicijski razred Floating Rate Bond ETF (Ticker: FLTR)
- SPDR Barclays Capital Investment ETF (FLRN)
ETF (FLRT) Enhanced Floating Rate Pacific Asset
Imajte na umu da u Sjedinjenim Američkim Državama kompanije često nude investicione ocene. Kao rezultat toga, mnogi fondovi sa promenljivim kamatnim stopama imaju sličan stepen rizika, jer su obveznice visokih prinosa - ali bez visokog prinosa.
Budi upozoren na ovaj potencijalni rizik pre nego što napravite bilo kakvu investiciju u fond. ETF ili individualna sigurnost.
Neki raznovrsni obvezni fondovi takođe investiraju u vrijednosne papire sa lijevom kamatnom stopom. Osim ako fond nije posebno određen kao fond sa promenljivom kamatnom stopom, ove obveznice obično čine samo mali segment portfelja. Menadžeri ih često koriste kao način zaštite fonda kada očekuju da će se stope rasta povećavati .
Prednosti i slabosti varijable sa promenljivom kamatnom stopom
Prednost obveznica sa promenljivim kursevima u poređenju sa tradicionalnim obveznicama jeste da se rizik kamatnih stopa uglavnom uklanja iz jednačine. Iako vlasnik fiksne kamatne obveznice može da pati ako se prevladavaju kamatne stope, beleške sa promjenjivom kamatnom stopom će platiti veće prinose ako se prevladavaju prevladavajuće stope. Kao rezultat toga, oni će se ponašati bolje od tradicionalnih obveznica kada se kamatne stope rastu.
Obrnuta strana, naravno, jeste da investitori u hartijama od vrednosti sa promjenljivom kamatnom stopom dobijaju niže prihode ako padne cijene jer se njihov prinos prilagođava nadole . Takođe, investitori u pojedinačnim obveznicama sa promjenljivom kamatnom stopom nemaju sigurnost u pogledu budućeg prihoda svojih investicija. Za razliku od toga, vlasnik fiksne kamate tačno zna tačno šta će se on ili ona isplatiti kroz datum dospeća obveznice.
Najbolje vrijeme za ulaganje u beleške o plivajućim stopama
Najbolje vreme za kupovinu novčanica sa promjenljivom kamatnom stopom je kada su cijene niske ili su ubrzo pali u kratkom roku i očekuje se porast. Nasuprot tome, obveznice sa ravnim vanilima su privlačnije kada su prevladavajuće stope visoke i očekuje se da padnu. Napomene o plivajućoj kamatnoj stopi takođe su atraktivna opcija za investitore čija je glavna briga održavanje povrata portfelja koji zadržava stopu inflacije .