Stvari koje treba imati na umu dok započnete putovanje u finansijsku nezavisnost
1. Što ste ranije počeli, lakše je izgraditi bogatstvo zahvaljujući moći mešanja
Verovatno ste to čuli već milion puta, ali važno je da ga stvarno internalizujete na način koji menja vaše ponašanje i ponavlja svoje prioritete. Na kraju ćete postati mnogo bogatiji ako počnete da investirate. Sve je to zbog složenog interesa, a razlika u ishodima je neverovatna. Na primjer, 18-godišnjak koji skoči direktno u radnu snagu i uštedi 5000 dolara godišnje u skloništu za porez, kao što je Roth IRA , zarađujući dugoročne prosječne stope povraćaja , završio bi u penziji sa $ 4,359,874. Da bi 38-godišnjak postigao istu stvar, on ili ona bi trebao uštedjeti više od 36.000 dolara godišnje.
Da biste postali vernik, pročitajte kako bi nedavni koledž grad mogao završiti sa $ 4,426,000 tako što ćete uštedeti $ 111 po platama tokom svog života ili kako poboljšati kvalitet svog života koristeći vremensku vrijednost formulama novca, oboje objašnjavaju formulu detaljno.
2. Bez pitanja Šta ljudi kažu, nema srebrnih metaka - primenjujte svoj portfelj u vaše jedinstvene životne okolnosti, ciljeve, toleranciju rizika i ciljeve
Ljudi imaju tendenciju da se emotivno uključe u svoje imanje, ponekad čak i obožavaju određenu pravnu strukturu, metodologiju ili čak kompaniju.
Oni izgube svoju objektivnost i zaboravljaju rečenicu: "Ako izgleda previše dobro da bi bilo istinito, verovatno jeste." Ako naišete na ponudu pozicioniranu kao "Ovo je jedina akcija koju ćete ikada trebati kupiti" ili "Kupite ova tri indeksa i ignorisati sve ostalo" ili "Međunarodne dionice su uvek bolje od domaćih zaliha" brda.
Imate posao da radite kao "menadžer" vašeg investicionog portfelja. Taj posao zavisi od različitih faktora, uključujući vaše lične ciljeve, ciljeve, resurse, temperament, profil psihologije, poreznu grupu, spremnost da se posvetite vremenu, pa čak i predrasude. Na kraju, vaš portfolio treba da preuzme odštinu vaše ličnosti i jedinstvenu situaciju u životu.
Na primjer, bogat, dugogodišnji privatni bankar sposoban da pročita bilans uspjeha i bilans stanja, možda želi da prikupi šestocifreni pasivni dohodak od dividendi, kamate i rente koji proizilaze iz ljubaznog sastavljanja kolekcije plavih čipova , zglobne veze i trofejne poslovne zgrade. Mladi radnik možda želi da kupi najjeftiniju, najraznovrsniju, najisplativiju naplatu akcija putem fonda niskobudžetnog indeksa u svom 401 (k). Udovica koja se bori na berzanskim tržištima možda želi da stekne portfolio kuća za iznajmljivanje gotovih novca sa viškom sredstava parkiranih u potvrde o depozitu .
Nijedna od ovih opcija nije pogrešna ili bolja od ostalih. Pitanje je da li su portfolio, metodologija i struktura držanja optimalni za bilo koji cilj koji pokušavate postići.
3. Iskoristićete više od 50 procenata kapi u tržišnoj vrijednosti vašeg portfelja u toku običnog investiranja.
Cijene aktive su konstantno fluktuiraju. Ponekad, ove fluktuacije su iracionalne (npr. Tulipanske sijalice u Holandiji). Ponekad ove fluktuacije prouzrokuju makroekonomski događaji. Na primjer, masovne skromne vrijednosti hartija od vrijednosti koje su investirke banke bacale u stečaj, koje trebaju likvidirati sve što mogu što je moguće prije, kako bi se prikupili novac, čak i ako poznaju imovinu, su jeftini jeftini. Nekretnine se takođe vremenom fluktuiraju, a cene se srušavaju a zatim oporavljaju. Sve dok je portfelj koji ste izgradili inteligentno konstruisani, a osnovni fondovi su podržani stvarnom zaradom i sredstva su nabavljena po razumnim cijenama, na kraju ćete biti u redu.
Razmislite o berzi. Od aprila 1973. do oktobra 1974, akcije su pale za 48 posto; između avgusta 1987. i decembra 1987. godine, pad bio je 33,5 procenata; od marta 2000. do oktobra 2002. godine, to je bilo 49,1 posto; u periodu od oktobra 2007. do marta 2009. godine, pad cena nafte je bio razbijanje srca 56,8 procenata. Ako ste dugoročni investitor sa razumnim životnim vekom, više puta ćete doživeti ove vrste kapljica. Možda čak i gledate portfelj od 500.000 dolara na 250.000 dolara, čak i ako je ispunjen najsigurnijim, najraznovrsnijim dionicama i obveznicama. Napravljena su dosta grešaka i izgubljeni novac, pokušavajući da izbegnu neizbežnost.
4. Dokazi su bogati, ogromni i kristalno jasni: većina od vas će doživeti daleko bolje reakcije u stvarnom svetu plaćanjem kvalifikovanog savetnika za rad sa vama da upravlja svojim finansijskim poslovima čak i ako poveća troškove
Prije porasta ekonomije ponašanja, generalno je pretpostavljeno da je većina ljudi racionalna kada donosi finansijske odluke. Studije koje su proizveli akademski, ekonomski i investicioni sektor tokom proteklih nekoliko decenija pokazali su kako je katastrofalno pogrešna ova pretpostavka u smislu realnih ishoda za investitore. Tragično, ako osoba ne poseduje znanje, iskustvo, interes i temperament kako bi ignorisala inherentne fluktuacije tržišta, oni obično izvode izuzetno glupe stvari. Ove greške uključuju "trčanje performansi" (tj. Bacanje novca na ono što je nedavno povećalo u ceni). Još jedan primjer je prodaja inače visokokvalitetnih holdinga u cenama stijenskog dna u vrijeme ekonomske poteškoće (npr. Prodaja akcija dobro održavanih, finansijski zdravih banaka kada su prije nekoliko godina pale za 80 posto prije nego što su se oporavile u narednim godinama).
Ručno držanje plaća
Jedan od sada poznatih dokumenata giganta običnih fondova Morningstar pokazao je da je u periodima kada je berzu vratilo devet posto, 10 posto ili 11 posto; investitori fonda zarađivali su dva posto, tri posto i četiri posto. To je zato što investitori nisu imali pojma šta rade. Stalno su kupovali i prodali i premeštali iz tog fonda u taj fond, ne koristeći inteligentne poreske strategije dok su počinili mnoštvo drugih prekršaja. To je dovelo do skoro paradoksalnog ishoda. Investitori koji su platili savjetniku razumne takse kako bi neko drugi radio stvarni posao za njih (uključujući držanje ruku i licem "profesionalizma"), doživjeli daleko bolje rezultate iz stvarnog svijeta, iako su morali platiti više.
Drugim rečima, klasična ekonomija je pogrešila, uključujući i neke od visokih sveštenika niskobudžetnih investicija, kao što je ekonomista John Bogle koji je osnovao Vanguard. Ispostavlja se da povrat investitora nije rezultat bruto povrata minus troškova kod finansijskih savjetnika i registrovanih investicionih savjetnika koji izvlače vrijednost. Umjesto toga, savjetnici su zaradili svoje naknade, često u pikovima, jer bi tipičan investitor mogao završiti sa mnogo većim prihodima, jer je savjetnik držao ruku i promijenio svoje ponašanje. Ljudska iracionalnost je značila da je teoretska perfektnost u stvari bila štetna.
Zašto Vanguard čini smisao
Prema njihovom priznanju, Bogleovo preduzeće, Vanguard, nedavno je prihvatilo ovu stvarnost, iako mirno na način koji je praktično nestao. Dobro poznata kompanija sa niskim troškovima upravljanja imovinom ima oko trećinu novca pod njenim nadzorom u aktivno upravljanim fondovima, a preostalih dve trećine u pasivnim indeksnim fondovima. Posljednji je poznat po tarifiranju između 0,05 i 1 posto godišnjeg odnosa troškova . Neki od njih imaju svoje probleme (koji nisu Vanguardova greška), kao što su tihi metodološki promjeni koji bi učinili prošlost performansama nemoguće replicirati i potencijalno bolne ugrađene kapitalne dobitke, ali uopšte, one su među najboljima u industriji. U teoriji, osobama koje su spremne da rade sa kompromisima bi trebalo lako da ih redovno kupuju i da ostave kurs za celu karijeru dok se ne penzioniše.
Videvši kako su nesposobni investitori "ostali na kursu", Vanguard je pokrenuo sopstvenu savetodavnu službu koja će upravljati klijentovim portfeljom Vanguard fondova u zamenu za dodatnih 0,30 procenata godišnje na osnovu osnovnih troškova fonda. To znači, u zavisnosti od konkretnog odabranog fonda koji se odabere, efektivne naknade na svim nivoima mogu biti svuda između 0,35 i 1,26 procenata. (Iako su računi poverilačkog fonda malo različiti, sa efektivnim naknadama na povjerenju od 500.000 dolara koje iznosi negde oko 1.57 procenata godišnje.) Prema vlastitim publikacijama kompanije Vanguard, kompanija procjenjuje da bi to moglo dovesti do čak 3 procenta godišnje u stvarnom stopu spajanja u stvarnom svetu koju uživa investitor, pri čemu polovina toga proizilazi iz koristi od toga da neko posluži kao emotivni trener tokom ekonomskih, političkih i finansijskih varošica. Preko 10, 25 ili 50 godina, to je zapanjujuća količina dodatnog bogatstva, uprkos teoretski višim taksama koje su "uzimale" stotine hiljada dolara u izgubljenom sastavljanju (tj. Mitsko bogatstvo koje se nikada ne bi materijaliziralo zbog operatora greška).
5. Strategije za zaštitu poreza i sredstava mogu napraviti veliku razliku u vašim prihodima, neto vredi i sposobnosti plaćanja računa
Potpuno je moguće za istog istog investitora, sa istim istim uštedama i potrošačkim navikama, sa istim portfeljom akcija , obveznica , zajedničkih fondova , nekretnina i drugih hartija od vrijednosti, kako bi završili divno različite količine nakupljenog bogatstva po tome kako je strukturirao gazdinstva . Od jednostavnih tehnika kao što je postavljanje sredstava i iskorišćavanje Tradicionalnog ili Roth IRA-a do naprednih koncepata kao što je korištenje familijskog ograničenja za likvidnost partnera za ograničenje partnerstva za smanjenje poreza na poklon, vredi se vremena, truda i problema da biste bili sigurni da razumete pravila, propise i zakone i koristite ih u maksimalnoj pogodnosti.
Na primjer, ako doživljavate ekstremni finansijski stres, možda je strašna greška u plaćanju računa s novcem iz vašeg plana za penzionisanje. U zavisnosti od vrste računa koji imate, možda ćete imati pravo na neograničenu stečajnu zaštitu imovine u okviru svojih zaštitnih ograničenja. Konsultovanje sa stečajnim pravobranilom trebalo bi da bude vaš prvi postupak. Advokat vam može advokati da proglasi stečaj i počnete. Možda ćete završiti izlazak iz sudnice sa većinom, ili sve, vaših sredstava za penzionisanje, netaknutim, povećavajući kamatu za vas dok ispušta dividende, kamate i zakupnine.
6. Postoje samo tri pristupa za sticanje imovine za vaš portfolio
Postoji samo tri pristupa koji investitor može preuzeti za sticanje imovine. To uključuje:
- Sistematske kupovine: redovno kupujete ili prodajete kolekciju sredstava tokom vremena bez obzira na procenu, uz nadu da će vreme uravnotežiti dobra vremena i loša vremena. Ovo je "odbrambeni investitor" u radu Benjamina Grahama i mnogim bogatim. Ovaj pristup je za pojedince koji ne žele razmišljati o svom portfelju. Umjesto toga, oni dozvoljavaju diversifikaciju, jeftino, dugoročno pasivno vlasništvo, a vrijeme sve raditi.
- Vrednovanje: Kupovina ili prodaja po ceni u odnosu na konzervativno procenjenu unutrašnju vrednost firme. To zahtijeva znatno znanje o svemu od poslovnog i računovodstva do finansija i ekonomije. U osnovi zahteva od vas da procenite imovinu kao da ste privatni kupac. Mnogi ljudi su takođe postali bogati na ovaj način. Ovo je "preduzetnički investitor" u radu Benjamina Grahama; osoba koja želi da kontroliše rizik uživa granicu sigurnosti i zna da postoji supstanca (tj. stvarna zarada i sredstva dovoljna u odnosu na plaćenu cenu) za svaku poziciju u svom portfelju. Ovo je za investitora koji želi da zaspi noću bez brige da će zemlja doživeti još jedan pad 1929-1933 ili 1973-1974. Zapravo, ceo finansijski sistem počiva na ovoj metodi, jer cene mogu toliko dugo odstupati od stvarne realnosti. Skoro svi investitori visokog profila koji imaju dobre dugoročne zapise padaju u ovaj kamp, uključujući i one koji su postali glasnici za prvi pristup. Ovo uključuje osnivača Vanguarda John Boglea, koji je tiho likvidirao veliki procenat svojih ličnih udela tokom dot-com buma, jer su prihodi od zarade na osnovnim zalihama postali patetični u odnosu na prinos raspoloživih na trezorskim obveznicama u to vrijeme.
- Vreme na tržištu: Kupovina ili prodaja na osnovu onoga što mislite da će berza ili ekonomija učiniti u doglednoj budućnosti. Tajmer tržišta je oblik spekulacije i dok se malo ljudi bogatilo od toga, to nije održivo.
Ako ste laik, držite se prvog metoda. Ako postanete stručnjak, držite se drugog metoda. Iako se dobro prodaje, svako sa zdravim razumom treba izbjeći treći metod.