Kratki odgovor: U svetu investicija u zajedničkom fondu , troškovi se mjeri prema koeficijentu troškova zajedničkog fonda.
Svi zajednički fondovi moraju, po zakonu i na način propisani od strane Komisije za hartije od vrijednosti, iskazati koeficijent troškova postojećim i potencijalnim investitorima.
Raspodjela troškova uključenih u troškove zajedničkog ulaganja
Tipični troškovi zajedničkog fonda će uključivati nekoliko troškova. Ovi troškovi i troškovi su:
Naknade za upravljanje:
Ovo je naknada za kompaniju za upravljanje portfoliom za ulaganje novca u skladu sa mandatom koji određuje upravni odbor fonda. Naknada za upravljanje je često najveća komponenta troškova odnosa troškova zajedničkog fonda . Tipična naknada za upravljanje bi mogla biti od 0,50% do 2,00%. Općenito gledano, što je niža naknada, to je bolje za investitora, jer svaki peni koji plaćate za rukovodstvo je dinar koji se ne sastoji od vašeg bogatstva, iako to nije uvek tačno (iako je daleko izvan okvira ovog članka, postoje vremena kada fokusiranje isključivo na naknade može rezultirati mnogo više štete vašoj neto vrednosti u dugoročnom periodu).
Kompanije uzajamnih fondova imaju tendenciju da naplaćuju više za određene vrste naknada; npr. globalni ili međunarodni vzajemni fond će biti skuplji od domaćeg zajedničkog fonda, ali viši troškovi su opravdani.
Troškovi troškova kao što su troškovi transakcija : Vizni fond mora platiti brokere brokersu kao i pojedinačni investitori; iako su stope više kao 1 ¢ udio ili manje.
Sredstva koja imaju veliki promet - to jest, oni uvek kupuju i prodaju ulaganja - često generišu daleko veće transakcione troškove, povećavajući odnos troškova zajedničkog fonda. Pored toga, visok promet u investicionom portfelju fonda može generisati veće poreze na kapitalne dobitke i druge troškove.
Troškovi pritvora: Preduzeća uzajamnih fondova moraju da imaju svoje investicije od strane kastodi banke. Ove banke su odgovorne za registraciju akcija, obveznica ili drugih hartija od vrijednosti u ime fonda, u nekim slučajevima elektronskim putem, a kod drugih koji posjeduju certifikate o fizičkom zalihu u trezorima, prikupljaju dividendu ili prihod od kamata , bave se korporativnim događajima poput razdvajanja zaliha i održava troškovno računovodstvo na pozicije, tako da rukovodstvo može brzo pristupiti informacijama o dobiti i gubitku. Troškovi pritvora su prilično mali kao procenat odnosa troškova zajedničkog fonda.
12b-1 Marketing Naknade: Ove godišnje takse za marketing i reklamu uzimaju se od akcionara fonda i koriste se za promociju fonda u cilju prikupljanja novca. Što više novca ima fond, više novca rukovodioci portfolija čine od naknade za upravljanje. Naknada od 12b-1 ne čini apsolutno ništa za vas kao investitora kada je fond završen, recimo, 100 miliona dolara neto imovine.
12b-1 tržišne naknade se dodaju u koeficijent troškova zajedničkog fonda, jer su gotov novac iz džepa, osim ako ne držite svoje dionice kroz jedan od nekoliko brokera koji povrate ove naknade investitorima.
Pravni troškovi: Uzajamna sredstva moraju da podnesu papire sa SEC i drugim regulatorima, dokumente o osnivanju, dobiju određene licence i mnoge druge stvari za koje je potrebna pravna ekspertiza. Za većinu sredstava, zakonski troškovi su mali deo troškova zajedničkog fonda.
Naknada za agenta transfera: kada akcionar u zajedničkom fondu kupi ili proda dio svog ulaganja u fond, agent za transfer mora se baviti izvodima papira, novca i računa. Agenti za transfer rukovode svakodnevnim radom vođenja evidencije za akcionare koji su vlasnici fonda, za otkup i zahtjeve za kupovinu , kao i za druge odgovornosti koje su od vitalnog značaja za funkcionisanje tržišta kapitala na lukama i vijencima.
Mogu se pojaviti i druge naknade, troškovi i troškovi u koeficijentu troškova zajedničkog fonda, ali vjerovatno će agregacija stavki na gornjoj listi predstavljati skoro sve situacije u kojima se nalazite tokom vašeg investicionog života.
Dodatni troškovi koji bi trebali biti, ali nisu, uključeni su u odnosima troškova zajedničkog fonda
Postoji još nekoliko stvari koje su vrlo stvarni troškovi za akcionare zajedničkog fonda, ali koji nisu uključeni u omjer troškova zajedničkog fonda. To uključuje:
Obim učešća u zajedničkom fondu: Opterećenje obima zajedničkog fonda nije ništa drugo nego komisija koja ide osobi ili instituciji koja vas je uverila da uložite svoj novac. Ako uzajamni fond ima promet od 5% i vi investirate 100.000 USD, odmah izgubite 5000 dolara u svojoj investiciji i imate samo 95.000 dolara fonda. Opterećenje za uzajamne fondove je skoro uvek nepotrebno i loše, ali postoji nekoliko slučajeva gde mogu biti prihvatljivi. Na primjer, neki ljudi možda ne uštede novac ili mogu paniku i gotovinu iz ulaganja, osim ako im ruku drži profesionalac. Ako opterećenje prodaje rezultira nekim ko ostaje kurs razvijanjem odnosa sa savetnikom, to će biti relativno mali godišnji procenat kapitala nakon 10, 20 ili 30 godina. Lično bih voleo savetnika zasnovanog na taksama, koji je zaradio novac od rastućeg bogatstva za investitore, a ne prodaju finansijskih proizvoda. Opterećenje za uzajamne fondove treba uključiti u koeficijente rashoda zajedničkih fondova, ali oni nisu.
Lekcija u svemu ovome je da obratite pažnju na odnos troškova zajedničkog fonda. To predstavlja pravi novac koji dolazi direktno iz vašeg džepa. Ako ste poput mnogih investitora, možete odlučiti da investirate u niskobudžetni indeksni fond zbog niske stope troškova . To nije uvek savršeno rešenje - indeksni fondovi su u proteklih nekoliko godina prošli kroz neke značajne strukturne promene koji bi trebalo da daju svakome ko posvećuje pažnju ozbiljnim uzrocima zabrinutosti, jer dolaze da dominiraju investicionim pejzažima - ali oni imaju svoje mesto.
Više informacija o ulaganju u zajedničke fondove
Da biste saznali više o tome kako investirati u zajedničke fondove, pročitajte The Complete Beginner's Guide za ulaganje u vzajemne fondove , poseban sam spojio ove veze sa nekim od najboljih sadržaja zajedničkog fonda na sajtu Investiranje za početnike .