Kakva je definicija investicione banke?
Jednostavno rečeno, investiciona banka nije ništa poput uglu institucije u kojoj ste navikli da se pozabavite poslovnim zajmom ili deponujete svoju platu.
Umjesto toga, investiciona banka je posebna vrsta finansijske institucije koja prvenstveno radi na visokim finansijama pomažući kompanijama pristup tržištima kapitala (tržište berze i obveznica, na primjer) kako bi prikupili novac za proširenje ili druge potrebe. Ukoliko Coca-Cola Enterprises želi prodati obveznice u vrednosti od 10 milijardi dolara za izgradnju novih postrojenja za punjenje u Aziji, investiciona banka bi joj pomogla da pronađe kupce za obveznice i da se bavi papirologijom, zajedno sa timom advokata i računovođa.
Ponekad investicijske banke iznose nova rešenja za rešavanje teških problema. Pre nekoliko decenija, holding kompanija Berkshire Hathaway je imala samo jednu klasu zaliha. Zbog činjenice da je njen kontrolni dioničar, milijarder Warren Buffett , odbio podeliti akcije , akcije su porasle sa 8 na 35.400 dolara; daleko van domašaja tipičnog investitora. Menadžeri novca su stvorili strukture podobne fondu za kupovinu ovih akcija, a zatim izdavale akcije same po sebi, uzimajući u obzir naknadu, kako bi kompanija postala dostupna običnim porodicama.
Buffetu nije voleo da ovi posrednici čine divlja obećanja o potencijalnim povratima koje je mogao da generiše kada nije imao nikakve veze sa njom, pa je tako da oduzme svoj posao, radio je sa svojom investicionom bankom kako bi stvorio kapitalnu strukturu dvostruke klase . U maju 1996. godine, Berkshire Hathaway je imao IPO za akcije klase B, koja je trgovala sa 1 / 30th vrijednošću akcija klase A (stari fond), ali je imala samo 1 / 200th glasačkih prava.
Akcija klase A može se pretvoriti u akciju klase B u bilo koje vrijeme, ali niste mogli pretvoriti bazu klase B u akciju klase A. To je omogućilo investitorima da utiču na to što je činilo podelu akcija, a istovremeno je dalo jeftinije akcije.
Kasnije, kada je Berkshire Hathaway kupio željeznicu Burlington Northern Santa Fe, upravni odbor je podelio klase B klase B tako da sada predstavlja 1 / 1.5. Stotinu akcije klase A. To je dovelo do toga da se kompanija dodala u S & P 500.
Ništa od toga ne bi bilo moguće da investicione banke ne rade svojom magijom. Kada su dobro regulisani i oprezno upravljani, dodaju dosta vrijednosti civilizaciji.
Kupovina i prodaja
Investicione banke su često podeljene u dva kampa: kupovna strana i strana prodaje. Mnoge investicione banke nude i kupovinu i prodaju bočnih usluga. Prodajna strana obično se odnosi na prodaju akcija novootvorenih IPO-a, postavljanje novih izdanja obveznica, angažovanje na tržištu usluga ili pomoć klijentima u olakšavanju transakcija. Nasuprot tome, strana kupovine radi sa penzionim fondovima, zajedničkim fondovima , hedž fondovima i javnim investitorima kako bi im pomogla da maksimiziraju svoje prihode pri trgovanju ili ulaganju u hartije od vrednosti kao što su akcije i obveznice .
Tri glavne kancelarije
Mnoge investicione banke su podeljene u tri kategorije koje se bave uslugama prednje kancelarije, srednjeg ureda ili kancelarije.
- Službe investicione banke Front Officea
Usluge na prednjoj kancelariji obično se sastoje od investicionog bankarstva, kao što su pomoć kompanijama u spajanju i akviziciji, korporativnim finansijama (kao što je izdavanje milijardi dolara u komercijalnom papiru za finansiranje svakodnevnih operacija), profesionalno upravljanje investicijama za institucije ili visoke neto vrijedne pojedince , trgovačko bankarstvo (što je samo fensi reč za privatni kapital gde banka stavlja novac u kompanije kojima se javno ne trguje u zamjenu za vlasništvo), izvještaja o investicijama i tržištu kapitala pripremljeni od strane profesionalnih analitičara ili za interno korištenje ili za upotrebu za grupu visoko selektivnih klijenata i formulaciju strategije uključujući parametre kao što su raspodjela sredstava i ograničenja rizika.
- Službe investicione banke središnje kancelarije
Službe za investiciono bankarstvo u srednjoj kancelariji uključuju usklađenost sa vladinim propisima i ograničenja za profesionalne klijente, kao što su banke, osiguravajuća društva, finansijske podjele itd. Ovo se ponekad smatra funkcijom pozadinskog ureda. Takođe uključuje i tokove kapitala. To su ljudi koji gledaju novac koji dolazi u firmu i izvan nje, kako bi odredio količinu likvidnosti koju kompanija mora držati na ruci, kako ne bi došlo do finansijskih problema. Tim koji je zadužen za tokove kapitala može koristiti te informacije da ograniči trgovinu smanjenjem kupovne / trgovačke moći koja je dostupna drugim odjeljenjima. - Usluga investicione banke za Back Office
Usluge kancelarijskog materijala uključuju navrtke i vijke investicione banke. Ona obrađuje stvari kao što su potvrde o trgovini , obezbeđujući da se ispravne vrijednosne papire kupuju, prodaju i poravnaju za tačne iznose, softverske i tehnološke platforme koje omogućavaju trgovcima da obavljaju svoje poslove su najsavremenije i funkcionalne, stvaranje novih trgovinskih algoritama i još mnogo toga. Poslovi iz zadnje kancelarije se često smatraju neumornim, a neke investicione banke prenose u specijalizovane prodavnice, kao što su čuvarska preduzeća. Ipak, oni dozvoljavaju čitavu stvar da trči. Bez njih ništa drugo ne bi bilo moguće.
Aktivnosti
Tipična investiciona banka će se uključiti u neke ili sve sledeće aktivnosti:
- Podizanje osnovnog kapitala (npr. Pomoć pri pokretanju IPO-a ili kreiranju posebne klase preferencijalnih akcija koje se mogu staviti u sofisticirane investitore, kao što su osiguravajuća društva ili banke)
- Podizanje duga (npr. Izdavanje obveznica koje će pomoći prikupljanju novca za ekspanziju fabrike)
- Osigurati obveznice ili lansirati nove proizvode (npr. Kao što su zamjene za kreditne gubitke)
- Uključite se u privatno trgovanje, gde timovi in-house menadžeri novca investiraju ili trguju sopstveni novac kompanije za svoj privatni račun (npr. Investiciona banka veruje da će zlato porasti, tako da špekulišu u budućnosti zlatnog fjučersa, kupuju opcije za pozivanje firmi za rudarstvo zlata ili kupuju otvoreni zlatni prsten za skladištenje u sigurnim trezorima).
Do nedavnih decenija, investicionim bankama u Sjedinjenim Državama nije bilo dozvoljeno da budu deo veće komercijalne banke, jer su aktivnosti, iako izuzetno profitabilne ako se dobro upravljaju, predstavljale daleko veći rizik od tradicionalnog kreditiranja novca od strane poslovnih banaka. To nije bio slučaj u ostatku svijeta. Zemlje kao što je Švajcarska, u stvari, često su imale račune za upravljanje imovinom koji su omogućavali investitorima da upravljaju svojim cjelokupnim finansijskim životom iz jednog računa koji je kombinovao bankarstvo, posredovanje , upravljanje gotovinom i kreditne potrebe.
Većinu problema koje ste pročitali kao deo kreditne krize i masovnih propusta banaka izazvale su interne investicione banke koje su u velikoj mjeri špekulirale leveridžom na dugovnim dugovanjima (CDO) . Ove gubitke morali su pokrivati matične banke holding kompanije, što je izazvalo ogromne otpisa i potrebu za izdavanjem dilatativnog kapitala, u nekim slučajevima gotovo brisanjem redovnih akcionara. Savršen primjer je čuvena Unija banka Švajcarske, odnosno UBS, koja je prijavila gubitke iznad 21 milijarde CHF (švicarski franak), od kojih većina potiče iz investicione banke. Legendarna institucija bila je prisiljena da izdaje akcije, kao i obavezne konvertibilne hartije od vrednosti, razrijeđujući postojeće akcionare, kako bi zamijenili više od 60% akcijskog kapitala koji je obrisan tokom krize.