Kako troškovi promene hartija od vrednosti mogu utjecati na vaše investicione rezultate
Komisije i naknade
Najčešći troškovi troškova su brokerske provizije i naknade. Srećom, s pojavom diskontnog posrednika, trošak kupovine i prodaje hartija od vrijednosti dramatično je smanjen u proteklih nekoliko decenija.
Na komercijalnom Bancorp-u, na primjer, investitor koji plasira 2.500 USD ili manje prometa od više od 1.000 akcija založništva, plaćaće proviziju od 29,95 dolara ako on naredi online. Ako, s druge strane, odluči da pozove banku i brokera izvrši trgovinu, on će platiti 31 dolar plus 1,50% glavne vrijednosti investicije za ukupno 68,50 dolara. Ako ste na mesečnom nivou imali uspostavljen plan prosečnog troškova dolara , taj dodatni trošak komisije od 38,55 dolara bi se povećao na više od 462,60 dolara godišnje. Pretpostavljajući da je istorijska stopa dugoročne apresijacije na dionicama ostaje dvanaest posto, tokom četrdeset godina to bi iznosilo 354.856 dolara za izgubljeno bogatstvo!
Naknade za upravljanje imovinom mogu biti još veća prepreka izgradnji dugoročnog bogatstva . Mnoge kompanije koje se fokusiraju na klijente sa visokim neto vrednošću će naplatiti naknade od 1,5% sredstava. Porodica sa neto vrednošću od 10 miliona dolara, pod ovakvom vrstom aranžmana, bi platila 150.000 dolara godišnje u takse, čak i ako bi izgubila novac za svoje investicije.
Takav aranžman teško izgleda. Međutim, u određenim situacijama, kao što je upravljanje nekretninama, poverenje i upravljanje fondacijom, naknada je opravdana pruženim uslugama.
Spreads
Prilikom kupovine ili prodaje investicije, procenat glavnice investitora preusmerava se na proizvođača tržišta.
Ova preraspodjela je širenje (tj. Razlika) između cene ponude (šta je kupovina voljna da plati) i tražene cijene (šta je prodavac spreman prihvatiti). Kao i složena buduća vrijednost brokerskih provizija, to može značiti značajno unapredjeno bogatstvo.
Porez na kapitalne dobitke
Jedinstvena stvar u vezi sa porezom na kapitalne dobitke jeste to što investitor može slobodno odlučiti kada će poreski račun dospjati prodajom vrijednih vrijednosnih papira. Svake godine koja prolazi bez prodaje, vrednost ovih odloženih poreza postaje veća . Da ilustrujemo: pretpostavimo da Adam Smith ima 1.000 akcija Green Gables Industries koje je kupio po 35 dolara po dionici pre četiri godine. Danas se akcija trguje po 50 dolara po dionici. Ukupna vrednost njegovih fondova je 35.000 dolara, od čega 15.000 dolara predstavlja kapitalnu dobit (50 dolara prodajne cijene - 35 dolara po trošku = 15 dolara po akciji kapitalni dobitak x 1.000 akcija = 15.000 dolara kapitala). Da bi prodao akciju, pored novca koji su isplaćivani kao provizije za posredovanje i širenja koju je napravio proizvođač tržišta, morao bi platiti 3.000 dolara u porezu na kapitalne dobitke.
To znači da sada ima 3.000 dolara manje u aktivi koji rade za njega, stičeći njegovu korist. Stoga bi bilo inteligentno samo promeniti investicije ako Adam veruje da je 1.) Green Gables Industries bio precijenjen, ili 2.) pronašao je atraktivniju investiciju koja nudi veću stopu povraćaja.
Iz tog razloga, Benjamin Graham preporučio je da investitori menjaju pozicije samo kada su prilično sigurni da li alternativna investicija ima prednost od dvadeset ili trideset posto u odnosu na njihov sadašnji holding. Ovo pravilo, iako neophodno proizvoljno, treba da pomogne da se obezbedi da troškovi troškova budu pokriveni, a neto vrijednost investitora povećava se dovoljno da opravda vrijeme i napor koji je potreban za otkrivanje investicije i izvršiti promjenu.
Frictional Expense u zajedničkim fondovima
Frikcioni troškovi, uključujući naknade za upravljanje i opterećenja prodaje, glavni su razlog zbog kojeg aktivno upravljani fondovi u cjelini nisu nadmašili svoje nepridržane kolege kao što su indeksni fondovi tokom dužeg vremenskog perioda. Da bi aktivno upravljani fond mogao da se probije čak i sa tržištem, morao bi da zarađuje više povraćaja za nekoliko procentnih poena kako bi platio troškove frikcije.
Ovo je naročito tačno zahvaljujući porezima na kapitalne dobitke koji se ne primjenjuju na indeksne fondove koji, zbog toga što su grupa ne-upravljanih akcija za koje se pretpostavlja da se retko mijenjaju, ne zahtijevaju čestu prodaju hartija od vrijednosti.
Više informacija o trgovanju akcijama
Da biste saznali više, pročitajte naš vodič za trgovanje akcijama . Objasnit će neke od osnova trgovanja akcijama, zamki i još mnogo toga.