Šta je dobar povratak na vaše investicije?

Razumna očekivanja povratka mogu vam pomoći da preuzimate previše rizika

Jedan od glavnih razloga zbog kojeg novim investitorima gubi novac jeste što se bore za nerealnim stopama povraćaja svojih investicija, bez obzira da li kupuju akcije , obveznice , zajedničke fondove , nekretninu ili neku drugu klasu imovine. Većina ljudi jednostavno ne razume kako funkcionisanje radi. Svaki procenat povećanja profita svake godine podrazumeva ogromno povećanje vašeg krajnjeg bogatstva tokom vremena. Da bi se obezbedila jasna ilustracija, 10.000 dolara uloženo sa 10% na 100 godina pretvara se u 137,8 miliona dolara.

Isti 10.000 $ uloženo je dvostruko više od stope povraćaja, 20%, ne samo da udvostručavaju ishod, pretvara se na 828,2 milijarde dolara . Izgleda kontraintuitivno da je razlika između 10% povrata i 20% povrata 6.010x koliko novca, ali to je priroda geometrijskog rasta.

Kakva je dobra stopa povrata?

Prva stvar koju treba da uradimo je da izbacimo inflaciju . Realnost je da su investitori zainteresovani za povećanje kupovne moći . To jest, njima nije briga o "dolarima" ili "jenovima" per se, briga o tome koliko čizburgerima, automobilima, klavirima, kompjuterima ili parovima cipela mogu kupiti.

Kada to uradimo i pogledamo podatke, vidimo da se stopa povrata razlikuje po vrstama aktive :

• Zlato: Obično zlato nije u stvarnom smislu cenilo tokom dugih vremenskih perioda. Umjesto toga, to je samo vrijedna vrijednost koja održava svoju kupovnu moć. Međutim, deceniju decenije, zlato može biti izuzetno nestabilno, od ogromnih visokih do depresivnih padova za nekoliko godina, čineći ga daleko od sigurnog mesta za skladištenje novca koji će vam možda trebati u narednih nekoliko godina.

• Novčane valute : Valute Fiata su dizajnirane da depresiraju vrednost tokom vremena. U stvari, 100 dolara u 1800 danas vredi samo 8 dolara, što predstavlja gubitak od 92% vrednosti. Zakopavanje gotovog kanta u kafiću u vašem dvorištu je strašan dugoročni plan investiranja. Ako uspije da preživi elemente, i dalje će biti bezvrijedno dati dovoljno vremena.

• Obveznice: Istorijski gledano, dobre, kvalitetne obveznice se ponavljaju od 2% do 4% nakon inflacije u normalnim okolnostima. Što je veća obveznica, to je veći zahtev koji zahtijevaju povratni investitori.
• Vlasništvo nad poslovanjem, uključujući akcije : Gledajući šta ljudi očekuju od svog poslovnog vlasništva, iznenađujuće je koliko konzistentna ljudska priroda može biti. Najkvalitetnije, najsigurnije, najstabilnije akcije za dividendu su imale vekovima vraćanje od 7% u realnim, prilagođenim inflacijama povrataka vlasnicima. Čini se da je to broj koji čini ljude spremnim da sarađuju s svojim novcem za nadu za više novca sutra. Dakle, ako živite u svijetu od 3% inflacije, očekivali biste 10% stopu povrata (7% realni povraćaj + 3% inflacije = 10% nominalni povratak). Što je rizičniji posao, to je veći zahtev za povratak. Ovo objašnjava zašto bi neko mogao tražiti pucnjavu u dvostrukom ili trostruko cifrenom povratku na početku, zbog činjenice da je rizik od neuspjeha, pa čak i totalno brisanje, mnogo veći. Da biste saznali više o ovoj temi, pročitajte Komponente potrebne stope povraćaja investitora .
• Nekretnine : Bez korišćenja bilo kakvog duga, zahtjevi povratka nekretnina od strane investitora odražavaju one vlasništva nad poslovanjem i akcije. Stvarna stopa prinosa za dobra, nekvalitetna svojstva je bila oko 7% nakon inflacije. S obzirom da smo prošli kroz decenije inflacije od 3%, tokom poslednjih 20 godina, čini se da se ta brojnost stabilizovala na 10%. Riskovi projekti zahtevaju veće stope povraćaja. Plus, investitori u nekretnine su poznati po korišćenju hipoteka, koji predstavljaju oblik leveridža, kako bi povećali povraćaj svojih investicija. Sadašnje okruženje sa niskom kamatnom stopom rezultiralo je nekim značajnim odstupanjima poslednjih godina, pri čemu su investitori prihvatili stope kapi koje su značajno ispod onoga što mnogi dugoročni investitori mogu smatrati razumnim.

Zadržite vaša očekivanja razumno

Iz ovoga je nekoliko lekcija za oduzimanje. Ako ste novi investitor i očekujete da ćete zaraditi, recimo, 15% ili 20% uloženih u vaše investicije u plave čipove tokom decenija, vi ste zabludni. Neće se desiti.

To bi moglo zvučati grubo, ali važno je da razumijete: Svako ko obećava tako se vraća iskorištava vašu pohlepu i nedostatak iskustva. Oslanjanje na vašu finansijsku osnovu na loše pretpostavke znači da ćete ili učiniti nešto glupo preterivanjem u rizičnim sredstvima ili doći do penzionisanja sa mnogo manje novca nego što ste očekivali. Ni dobar ishod, tako da svoje pretpostavke za povratak držite konzervativne i da biste trebali imati mnogo manje stresno iskustvo ulaganja.

Ono što govori o "dobrom" stopu povrata još zbunjujuće za neiskusne investitore jeste to što ove povijesne stope povraćaja - koje, opet, nisu garantovane da se ponavljaju!

- nisu bile glatke, uzlazne trajektorije. Ako ste bili investitor u kapitalu tokom ovog perioda, ponekad ste pretrpjeli gubitke u procentima na tržištu, od kojih su mnoge trajale godinama . To je priroda dinamičnog slobodnog tržišnog kapitalizma. Ali dugoročno, to su stope povraćaja koje su istorijski vidjeli investitori.

Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.