Zašto bi novi investitori mogli da razmotre vlasništvo dividendnih zaliha
Postoji mnoštvo razloga zbog čega se ovo dešava, ali to je dovoljno moćna sila koju su mnogi investitori učinili sasvim dobro za sebe tokom života investiranja fokusirajući se na dividendne akcije, posebno jednu od dve strategije - rast dividende , koji se fokusira na sticanje diverzifikovan portfolio kompanija koje su svoje dividende podigle po stopama znatno iznad proseka i visokom dividendnom prinosu , koji se fokusiraju na akcije koje nude znatno iznad prosječne dividendne stope merene stopom dividende u odnosu na cijenu berze.
Slučajno sam radila kasnije na lansiranju nove kompanije za upravljanje imovinom koju moja porodica uspostavlja ove godine i, uprkos tome što sam ujutro u 3: 46h, nisam sasvim spreman na spavanje. Mislio sam da bi bilo korisno sedeti na trenutak i razbiti pet razloga zbog čega su dividendne dionice toliko intrigantne za investitore koji imaju prioritete dugoročne akumulacije bogatstva.
Nadam se da će vam dati osnovni okvir, možete razumjeti neke od sila u igri; kako se ljudska priroda, računovodstvo, upravljanje poslovanjem i berzansko tržište sastaju na način koji omogućava prudentnom investitoru da uživa u pasivnim prihodima od svojih ili njenih fondova.
Rezultati ograničenja gotovinskog toka u nižim obračunatim sredstvima
Iako bi možda bilo malo rano u članku koji bi vas pogodio sa ovim, želim da počnemo tako što ću prvo pričati o tome jer je to onaj koji smatram posebno važnim. Obično, investitori nisu baš zainteresovani za upoznavanje sa naprednim računovodstvenim tehnikama ili za ronjenje u bilans uspjeha ili bilans stanja .
Ipak, to je srce i duša procesa ulaganja.
Na kraju krajeva, posao je na kraju vredi samo neto sadašnja vrednost diskontovanih novčanih tokova koje može i proizvesti za svoje vlasnike. U stvari, kada se vrednuje kompanija ili akcija, većina profesionalnih investitora koristi oblik modifikovanog slobodnog novčanog toka, a ne prijavljuje neto dohodak koji se primjenjuje na zajedničko .
U mom slučaju, moja preferirana metrika je nešto poznato kao zaradu vlasnika.
Kompanija koja plaća dividende mora fizički iskoristiti gotovinu koju investitori mogu primiti; novac koji im se pošalje u formi papira, direktno deponovan na njihov provjeru ili štedni račun ili poslat svom brokeru za depozit na svom brokerskom računu .
Kako kaže, "ne možete podizati novac". Dividenda se pojavljuje ili ne. Ovo ima za posljedicu izazivanje kompanija koje devojaku uplaćuju na dividende da imaju niže tzv. Obračunavanje između slobodnog novčanog toka i neto prihoda.
Na običnom engleskom to znači da je u knjigovodstvenim podacima korporacije manje značajnih prilagođavanja, tako da je "kvalitet zarade" veći u tome što su prijavljeni profiti skoro u skladu sa konzervativno izračunatim slobodnim novčanim tokovom. Dobro utvrđena činjenica je da su preduzeća koja su u dužem vremenskom intervalu ručno tukli kompanije sa većim obračunatim iznosima kada su mjerene ukupnim povraćajima .
On-Going gotovinska obaveza smanjuje sredstva za raspodjelu menadžera
Rukovodioci i menadžeri su samo ljudi. Kada se kilogram počne gomilati u višku, mnogi muškarci i žene suočavaju se sa stalnim pritiskom da ga potroše, čak i ako bi potrošnja bila greška ili dovela do manje optimalnih ishoda.
Za one u korporativnoj Americi, kada je potrošnja posvećena spajanju i akviziciji, to može dovesti do mnogo veće domene i sve što dolazi uz to, obično opcije na zalihama, ograničene akcije, veću platu, bonuse, penzije i, možda, čak i zlatni padobran.
U celini iu celini, kompanije koje isplaćuju dividende imaju prvu liniju ugrađene inokulacije u tome što ljudi koji upravljaju preduzećem jednostavno nemaju toliko novca pri ruci koji bi inače imali ukoliko ne bi bilo dividende na mjestu.
To znači da rukovodioci moraju biti daleko selektivniji kada identifikuju potencijalne kandidate za spajanje i akviziciju nego što bi u suprotnom trebali biti u svijetu lakog novca. Svaki projekat treba upoređivati i suprotstaviti drugim, samo odabrati najbolje projekte i odbaciti samo "dobre" projekte.
"Podrška za donošenje" tokom berzanskog trzista
Zamislite da ste u potrazi za stokom koja trguje po $ 100 po dionici. Sada zamislite da akcija plaća 3% dividendu. Sama kompanija je izvanredno stabilna. Zarade dovoljno pokrivaju dividendu i one su iz različitih izvornih izvora, tako da postoji samo velika verovatnoća smanjenja dividende. Zamislite da berzanski tržište počinje da pada. Ova kompanija pada na 90 dolara po akciji, 80 dolara po akciji, 70 dolara po akciji. Nastavlja se, smanjujući 60 dolara po akciji, 50 dolara po akciji.
U određenom trenutku, pod uslovom da je dividenda sigurna i da su investitori uvereni da će se održati, dividendni prinos na samu zalihu će biti tako atraktivan da dovodi kupce sa strane, ljudi koji inače ne mogu da podnesu da vide ispred njih preda, a da ne radi nešto o tome. Uzmite u obzir da bi tačno ista dividenda od 3 dolara po akciji bila 6% dividendni prinos, ukoliko se akcija trguje sa 50 dolara po dionici. Ovo objašnjava zašto dividendne akcije tendenciju pada manje na tržištima medvjeda .
Fenomen nagiba akceleratora
Ali to nije sve. Ova podrška prinosi dovodi do druge pojave koju je proučavao ugledni profesor Wharton dr Jeremy Siegel, koji on naziva "Return Accelerator" ili nosi zaštitu na tržištu. U suštini, investitori koji reinvestiraju svoje dividende akumuliraju više akcija u toku kolapsa berze pošto povećanje dividendnog prinosa dozvoljava im da raširiju više kapitala sa svakom dividendom koju provere na svoj račun ili reinvestiranje dividende . Kao što smo razmatrali u svom detaljnom članku o ulaganju u velike naftne kompanije, to je jedan od razloga što su naftne kompanije, kao klasa, učinile mnogo bolje od prosječne komponente prvobitnog indeksa indeksa S & P 500, kada je uveden 1957.
U stvari, doktor Siegel je pokazao da je lošija volatilnost, to je bolji dugoročni investitor! Razlog je vezan za matematiku. Što je niža osnovica troškova za svaku naknadnu kupovinu, brže je prosječna vrijednost ponderisane cijene ukupne pozicije lijeka i više akumulacija investitora koji sami plaćaju dividende. To znači da je potreban znatno manji porast - svakako daleko manji od prethodne tačke preloma - da se postavi na profitabilnu teritoriju.
Dividendne dionice pružaju veliku psihološku prednost određenim tipovima ljudi
Kao otac vrijednog ulaganja, Benjamin Graham je jednom napisao: "Pravi novac u investiranju moraće biti napravljen - kao većina toga u prošlosti - ne iz kupovine i prodaje, već od posedovanja i držanja vrijednosnih papira, primanja kamata i dividendi, i koristi od njihovog dugoročnog povećanja vrednosti. "
Kada posedujete kompaniju koja distribuira neki od svojih profita u vidu dividende u gotovini, postaje mnogo lakše da se fokusirate na stvari koje su važne kao što su " tražene zarade "; da uspostavi vezu između uspjeha preduzeća i stvarno dobijete svoje ruke na nekom gotovinom koji je prolazio kroz korporativno trezor.
Može vam učiniti više pacijenta, fokusirajući se na to da li se vaše dividende povećavaju s vremenom, uglavnom ignorišući vrijednost kotirane vrijednosti na tržištu. Ovo, pak, može dovesti do kupovine i držanja investicija , smanjenja troškova za troškove , povećanja vaših šansi da iskoristite stvari kao što su odložene poreske obaveze i, u krajnjoj liniji, pojačana praznina .
Možda ne zvuči kao velika prednost, ali u stvarnom svetu može značiti razliku između neuspeha i uspeha. Jedna od stvari koje su najslabiji milioneri na berzanskom tržištu imaju zajedničko jeste da nisu posebno zainteresovani za hiperaktivnost.
Bez obzira na to da li je penzioner Anne Scheiber naplaćivao 22 miliona dolara iz njenog njujorškog stana ili domacin s minimalnim platama kao što je Ronald Reed akumulirao 8 miliona dolara u vlasničkim papirima kroz papirne sertifikate i DRIP-ove, oni imaju tendenciju da pronađu izuzetne kompanije, diverzifikuju kako bi izbegli rizik od zbrinjavanja, a zatim zadržite kao da je njihov život zavisio od toga.