Najjednostavna, najbolja investiciona strategija za većinu neiskusnih investitora
To će vam omogućiti, kao novi investitor, da se upoznate sa različitim terminima i shvatite verovanja i temperamente koji razlikuju način na koji se razne porodične bogatstva.
Počećemo sa onim što je vjerovatno najbolja strategija investiranja za one koji ne znaju šta rade: niskobudžetni, široko rasprostranjeni, pasivni pristup (skraćićemo ga kao LCWDPA odavde da sačuvate vreme). Niska cena, široko raznovrsna, pasivna strategija investiranja zasniva se na istorijskom presedanu da će dovoljno raznovrsna, reprezentativna lista običnih akcija, koja se drži po najnižoj mogući trošku, sa najnižim mogućim prometom ( koristeći odgođene poreske stope ), težiti da proizvedu prosek povratka na tržište bez mnogo razmišljanja.
U suštini, LCWDPA poziva na:
- Kupovinom velike kolekcije dobrih, dugoročnih holdinga, uravnoteženih u više industrija, sektora, veličina tržišne kapitalizacije i čak zemalja
- Nikada ne prodajete ove grane pod gotovo bilo kakvim uslovima, bez obzira na to koliko su oni u nevolji izgledali
- Redovno kupujete više deponovanjem novog novca na vaš brokerski račun , možda čak i reinvestiranje dividendi
- Čuvanje troškova što je moguće niže, jer svaki peni koji štedite je još jedan penny za vašu porodicu
Akademski dokazi jasno pokazuju da to ne funkcioniše samo, već dobro funkcioniše u većini okolnosti jer štiti investitore od sopstvene iracionalnosti, smanjuje potrebu za razumijevanjem računovodstva i finansija (nećete morati znati kako čitati izjavu o prihodima ili bilans stanja ), ne zahteva skoro nikakvo posvećenost, a jeftina jeftina.
Veza između ove strategije investiranja i indeksnih fondova
LCWDPA je zauvek okružena, ali čini se da je skoro popularna svakih nekoliko decenija, dolazeći i odlazeći u tad kao i moda ili muzika (što je sramota, zaista, jer tako dobro funkcioniše za one koji imaju disciplinu da se drže to). Najlakši način da iskoristite ovu strategiju investiranja je kupiti indeksne fondove , redovno i dodatno kupovati kroz praksu poznatu kao prosečenje troškova dolara , i ostaviti vrijeme ostalo. Iako prošlost nije garancija budućnosti, kad god investitor prati ovaj recept, a drži se 25 godina ili više, rezultati su izuzetno unosni uprkos nekolicini višegodišnjih perioda gutljaja.
To se čini pogodnim zato što je, prema svim računima, najnoviji rast u ovoj strategiji investiranja mogao da se pripisa John Bogle-u, osnivaču kompanije za vangabaritni fond Vanguard, koji je izgradio svoju karijeru pomažući investitorima da zadrže više novca putem evangelizacije osnovnih zakupaca LCWDPA.
Bogle je prvo otkrio matematičku osnovu zbog čega LCWDPA radi tako dobro tokom istraživačkog projekta koji je radio kao viši na Univerzitetu Princeton. To istraživanje je dovelo do njegove dodiplomske studije, koja se konačno manifestovala u prvom prvom indeksu S & P 500 godina kasnije. Danas je fond koji je ostvario - Indeks Vanguard 500 - najveći u svojoj vrsti, bilo gdje u svijetu. Ima više od 190 milijardi dolara u imovini, ima stopu obrta od svega 3% (pokazujući da se prosječna akcija drži 33 godine), a koeficijent troškova zajedničkog fonda od 0,17% godišnje. Jedinstveno je obezbedio sigurno penzionisanje za više Amerikanaca nego gotovo svaki drugi pojedinačni finansijski proizvod.
Indeksni fondovi uvek ne izjednačavaju pasivnu strategiju investiranja
Za investitore sa značajnim sredstvima, indeksni fondovi često su suboptimalni izbor ako želite da iskoristite ovu konkretnu strategiju investiranja.
Kako sam Bogle piše u mnogim njegovim knjigama, uključujući i izvrsnu knjigu o zajedničkom sazivu o uzajamnim fondovima , ona je mnogo efikasnija za muškarce i žene sa nekoliko dodatnih nula na kraju njihove neto vrijednosti u potpunosti da odbije zajedničke fondove i izgraditi direktan portfolio pojedinačnih akcija koristeći istu filozofiju indeksiranja. Ne samo da bi troškovi bili niži od čak najjeftinijih indeksnih fondova, ali vlasnik računa može iskoristiti drugu strategiju investiranja poznatu kao ubiranje poreskih gubitaka kako bi se smanjio procenat portfelja koji je preuzela vlada.
Savršen primjer toga kako takva akcija može izgledati je ING Corporate Leaders Trust. Još 1935. godine, menadžer portfolija je pokrenuo izgradnju kolekcije 30 plava čipova, dividende, koje bi se držale zauvek, bez menadžera i gotovo bez naknada ili troškova. Akcije su uklonjene samo kada su stečene, bankrotirale ili pretrpele neki drugi materijalni događaj, kao što je eliminacija dividende ili neizvršenje duga. Dođite do kiše ili sjaja, pakla ili visoke vode, depresije, recesije , rata, mira, inflacije , deflacije i svakog drugog zamišljenog scenarija, akcije su ostale netaknute. Portfelj je isplatio dividende vlasnicima da troše, štede, reinvestiraju ili doniraju u dobrotvorne svrhe, i to je to.
Kao što se svako ko je pogledao na akademske studije na ovu temu mogao očekivati, ova naizgled strategija ulaganja "glupa novca" - koja je još pasivnija od indeksnog fonda - srušila je prosječni zajednički fond tokom proteklih 79 godina, stopa skoro udvostručila svoje konkurente. Spisak kompanija je i dalje neverovatan jer su bivše imovine otkupile savremene imperije. Na primjer, neiskusni investitor može pogledati prvobitnu listu akcija i pogrešno zaključiti da Standard Oil of New Jersey i Sokony-vakuumsko ulje sada ne postoje. Naprotiv, kupili su ih tokom godina i zamenili za akcije Exxon Mobila, sadašnjeg vlasnika. Atchison, Topeka i Santa Fe Railroad kupio je Burlington Northern Santa Fe, koji je stekao za skladište Voren Buffetovog konglomerata Berkshire Hathaway .
Jedna od najvećih primedbi za nisko trošenu, široko raznovrsnu, pasivnu strategiju investiranja od onih koji ne znaju mehaniku ovakvog pristupa ima veze sa bankrotom. "Šta ako neki od zaliha bankrotiraju i izgubite sve što stavite u njih ?!" oni uzvikuju kao da su dokazali tačku. Ništa ne može biti daleko od istine. Kada se portfolio sastoji od kvalitetnih kompanija i raspoređenih između dovoljnih sastojaka, to retko predstavlja problem. Na primjer, ING Corporate Leaders Trust o kojem smo razgovarali o dionicama kompanije Eastman Kodak, koji su skočili skoro do $ 0 pre nego što su tražili zaštitu od stečajnih sudova. Ipak, uprkos završetku vrednosti od ~ 0 USD po akciji, Eastman Kodak i dalje čini vlasnike poverenja ogromnim novcem tokom decenija kao rezultat 1.) isplaćene dividende tokom godina, 2.) spin - odeljenje hemijske divizije i 3.) krediti za poreske gubitke koji su ostvareni od podnošenja stečaja, zaštita prihoda od drugih, uspešnijih investicionih fondova. Nekako, ovo je pogodno zaboravljeno (ili, verovatnije, nepoznato) od strane neprofesionalnih koji glupo gledaju ništa osim dioničkog lista, ignorišući ekonomsku stvarnost.
Ko je najpogodniji za ovu pasivnu strategiju investiranja?
Općenito, pojedinačni investitori koji najbolje iskoriste prednosti ove školske misli za upravljanje novcem, biće oni koji:
- Ne želim provoditi puno vremena za upravljanje imovinom. Oni ne vole ideju čitanja 10K filma za kamin, već bi radije radili s prijateljima i porodicom.
- Da li su emocionalno stabilne i mogu dozvoliti da njihova glava vlada njihovim srcem, a da ne izgubi mirenje spavanja kada se akcije srušavaju (pod uslovom da se osnovni portfolio sastoji od visokokvalitetnih plavih čipova koji se ne menjaju mnogo godišnje ili čak desetljeće decenija, npr. da li je to 1900, 1950, 2000 ili 2050, ljudi i dalje verovatno koriste neku formu Cloroxa za dezinfekciju površina).
- Ne osećajte potrebu da nešto uradite. Oni mogu da sednu na svojim leđima i uzimaju apsolutno nultu akciju, čak i ako misle da je bolje koristiti za svoj novac, pridržavajući se plana, uprkos dosadašnjoj preplavljanju palca svog čitavog života.
- Nemojte osećati potrebu da izgledate pametno ispred svojih prijatelja ili saradnika. Možda je teško poverovati, ali sam gledao kako bezbroj ljudi odbacuje idealne investicione portfolije jer su se osećali kao da su propustili neku vrstu zlatne žurbe koju su čuli o tome kada su uzimali piće sa starijim kolegama iz koledža. Kao da zaboravljaju posao svog portfelja, novac je na najsigurniji način, a ne čini ih zanimljivijim.
- Ne zanima li se da li pod određenim godinama ili više izvršavaju određeni indeks. To je aksiomatsko, ali portfelj kao ING Corporate Leaders Trust će se divlje raspasti u bilo kom određenom vremenskom periodu od S & P 500 ili bilo kog indeksa za koji vas zanima jer po definiciji poseduje drugu grupu akcija. Dok god vam je udobno razlog zašto su osnovne kompanije bile uključene u portfolio, na prvom mestu bi ste bili zadovoljni sa investicionom strategijom čak i ako se vaši prijavljeni brojevi razlikuju od onoga što čitate u novinama.
Saznajte više o boljim strategijama ulaganja
Uzmite trenutak da pročitate više srodnih članaka da biste saznali da li postoji strategija ulaganja koja bolje odgovara vašem temperamentu. Na primjer, možda biste više želeli fokusiran pristup koji zahtijeva kupovinu nekoliko izvrsnih izvrsnih preduzeća sa snažnim finansijama i iskoristivši njihovu superiornu ekonomiju. Alternativno, možda biste više voleli da kupite listu zajedničkih akcija koje su povećale svoju dividendu svake godine 10 ili 25 godina, srećno visi sve dok proverke koje dobijate poštom raste sa svakom proslosnom sezonom.