Kako se približavamo dodeli kapitala u mojoj kompaniji i u mojoj porodici
Moja nadu u tome je da će vam pomoći da sastavite sopstveni portfolio i strukturirate svoj finansijski život da biste postigli ono što želite iz vaših ličnih i poslovnih investicija. Novac, uostalom, nije ništa drugo do alat. Postavljanjem radi za vas na najrazumljiviji, ispunjavajući način, možete uživati u uspjehu ranije u životu i sa manje rizika.
Vrsta sredstava # 1: oni koji generišu visoke prihode na kapital, izbacuju značajnu gotovinu na vrlo male kapitalne investicije, ali to se može razviti, ali to se može razviti putem reinvestiranja profita u osnovni posao za proširenje.
To su druga najbolja ulaganja, jer možete zaraditi velike povrće na vrlo malo novca. Propast je u tome što morate isplatiti sve dobitke kao dividende ili reinvestirati u imovinu sa manjom vraćanju, jer se osnovna operacija ne može proširiti dodatkom organskog kapitala.
Zamislite patent na uređaj koji generiše stotine hiljada dolara godišnje.
Malo je bespovratnih investicionih zahteva kada novac počne da dolazi, ali ga ne možete uložiti u više patenata po istoj stopi povraćaja. Za razliku od prvog tipa sredstava, ne možete da stavite taj novac na isti nivo (dobijete svoju patentnu licencu i morate pronaći nešto još atraktivnije, dok je Ray Kroc u McDonaldsu jednostavno napravio drugu lokaciju, generirajući otprilike isti povratak na nova Mekdonaldova lokacija kao i onaj na starom.)
U jednom trenutku, sve firme tipa # 1 će postati preduzeća tipa 2. Ovo se normalno dešava u zasićenju. Kada se taj trenutak dostigne, menadžment može započeti vraćanje mnogo više novca dioničarima bilo u vidu višeg dijela dividendi i / ili agresivnih planova otkupa akcija koji su osmišljeni da smanjuju ukupne dionice.
Tip sredstava # 2: oni koji generišu visoke prihode na kapital, bacaju značajnu gotovinu na veoma malo ulaganja, ali to se ne može proširiti ponovnim ulaganjem u osnovno sredstvo
To su druga najbolja ulaganja, jer možete zaraditi velike povrće na vrlo malo novca. Propast je u tome što morate isplatiti sve dobitke kao dividende ili reinvestirati u imovinu sa manjom vraćanju, jer se osnovna operacija ne može proširiti dodatkom organskog kapitala.
Zamislite patent na uređaj koji generiše stotine hiljada dolara godišnje. Malo je bespovratnih investicionih zahteva kada novac počne da dolazi, ali ga ne možete uložiti u više patenata po istoj stopi povraćaja. Za razliku od prvog tipa sredstava, ne možete da stavite taj novac na isti nivo (dobijete svoju patentnu licencu i morate pronaći nešto još atraktivnije, dok je Ray Kroc u McDonaldsu jednostavno napravio drugu lokaciju, generirajući otprilike isti povratak na nova Mekdonaldova lokacija kao i onaj na starom.)
U jednom trenutku svi poslovi tipa # 1 postaju biznis tipa 2. Ovo se normalno dešava u zasićenju. Kada se taj trenutak dostigne, menadžment može započeti vraćanje mnogo više novca dioničarima bilo u vidu višeg dijela dividendi i / ili agresivnih planova otkupa akcija koji su osmišljeni da smanjuju ukupne dionice.
Tip sredstava # 3: Oni koji cene daleko iznad stope inflacije, ali ne generišu gotovinski tok
Zamislite si retku novčiću ili likovnu kolekciju. Ako su vaši prabadi i djedovi bili u vlasništvu Rembrandta ili Moneta, danas će vrijediti milione dolara u odnosu na relativno malu investiciju s njihove strane. Uprkos tome, tokom godina koje ste imali u svojoj porodici, ne biste mogli da iskoristite aprecijaciju u sredstvima da biste platili stanarinu ili kupili hranu, osim ako ste se pozajmili protiv njega, koji su trošili kamatu .
Zbog toga se ove vrste sredstava najčešće najbolje prepuštaju onima koji mogu ili A.) Obavezno držati jer imaju značajno bogatstvo i likvidna sredstva na drugim mestima, tako da vezivanje novca u investiciji nije teret ili teškoća u porodici i / ili B.) Oni koji imaju intenzivnu strast za tržište sakupljanja na tržištu i izuzetno uživaju u umetnosti sakupljanja bilo čega što uživaju prikupljanje (uljane slike, vino, novčići, bejzbol karte, vintage Barbie lutke - lista ne završi). Ovi ljudi su u pobjedničkom dobitku, jer doživljavaju ličnu korist i sreću od izgradnje kolekcije uz novčanu naknadu dodatni bonus.
Ja bih išao toliko daleko da kažem da nikada ne bi trebalo da prikupiš nešto o čemu nisi lično uzbuđen.
Vrsta imovine # 4: ona koja su "skladišta vrednosti" i koja će održavati korak sa inflacijom
Da li ste ikada gledali stari film i čuli kako matriarh neke porodice upozorava druge da "sakriju srebrni materijal" kada se na pragu pojavi osoba sa lošim ugledom? Određena sredstva su suštinski vredna dovoljno da mogu držati korak sa inflacijom, pod pretpostavkom da ste ih kupili inteligentno po najnižoj ceni koju možete. Iako nisu istinska ulaganja, oni pružaju odbrambenu opremu koja se može koristiti u velikim hitnim slučajevima kao što je Velika depresija .
Klasičan primer ove vrste imovine je visoko kvalitetni namještaj kupljen na sekundarnom tržištu od trgovaca starinama ili na aukciji; nameštaj od proizvođača kao što su Baker, Henkel Harris ili Bernhardt. Može izgledati apsurdno da bogata osoba plati 18.000 dolara za armoire iz 19. veka na Sotheby's, ali, pod pretpostavkom da je to prevarljivo stečeno, vrlo dobro može da završi ne samo da zadrži svoju vrednost, već da udara prinosa obveznica tokom perioda održavanja!
Dr. Thomas J. Stanley na Univerzitetu u Gruziji radio je istraživanje bogatih u Americi. Našao je da ovi bilansni listovi bogatiji muškarci i žene imaju naklonost za kupovinu stvari koje traju vrlo, vrlo dugo vremena. Oni vole da plati više unaprijed, ali imaju dugu cijenu manji trošak po korišćenju, analizirajući sve sve do stolice na stolu na isti način kao što bi korporativni finansijski direktor mogao analizirati budžet za kapitalne troškove nove fabrike proizvodnje. Nasuprot tome, siromašna i srednja klasa kupuju nameštaj od bacanja koji traje nekoliko godina, često je napravljen od iverica i završava se na deponiji. Nije dugo pre nego što se vrate u prodavnicu, troše više novca, granatiraju novac za zamjenu.
Nikada ne biste želeli puno svog novca u ovim vrstama imovine, ali ako živite bez duga i stvari zapravo idu na jug, barem ćete se probiti kroz sledeći svetski ekonomski kolaps u stilu, utehu i stvarima koje vi može prodati za hranu ili municiju.
Vrsta sredstava # 5: "Skladišta vrednosti" koja će održavati korak sa inflacijom, ali imati troškove frikcije, tako ih pretvarajući u obaveze u kojima zahtijevaju gotovinu iz vašeg džepa
Ovde padaju zlato, nekretnine i Steinway grand pianos.
Ako pogledamo nekoliko hiljada godina na dugim nizovima, na dugoročnoj osnovi, najbolje što ova sredstva mogu ikada ostvariti jeste da kupovna moć osobe ili porodice bude paritetna, što je manje troškova skladištenja i brige o imovini za sve te godine.
Drugim riječima, ove klase imovine mogu vas čuvati bogatim, ali neće vam biti bogate ako ne razvijete velike količine leveridža kako biste pojačali osnovni prinos na kapital . U praktičnom smislu, to znači da ako dođemo do ekstremne inflacije, najbolje bi bilo iskoristiti leveridž ili putem zaduživanja za kupovinu nekretnina ili kupovinu zlatne budućnosti (koja ima svoje mane - gotovo je uvek bolje da se isporuči osnovni zlato, čak i ako se samo zalepite na zlatne zlato kao što su američki orao , kanadski Maple Leaf , Beč Philharmonik ili Gold Krugerrand, bez obzira na troškove transporta i skladištenja ako zaista mislite da se svet raspada, tako da vam ne treba brinuti o riziku druge ugovorne strane).
Zbog toga vidite da se mnoge bogate porodice uključuju u nešto poznato kao "uklanjanje kapitala" (postoje neki razlogi za zaštitu sredstava za to, ali ekonomski povratak je jednako, ako ne i više, važan, po mom mišljenju).
Evo kratkog pregleda kako to funkcioniše:
Recimo da ste posedovali kuću za 1.000.000 dolara u Južnoj Kaliforniji. Ako niste imali hipoteku i imovina je cenjena na 5%, za 30 godina, to bi imalo vrijednost od 4,320,000 USD. Očigledno je da ste van frikcionih troškova - osiguranje kuće, grejanje, vodu itd.
- sve vreme, ali ste takođe imali koristi za život u imanju. Vaši prihodi bez hipoteke bi bili neobičan. U stvari, izgubili biste kupovnu moć nakon podešavanja troškova vezanih za inflaciju, uprkos tome što imate "profit" od 3.320.000 dolara. Zašto? Zbog jedne osnovne činjenice: kupovna moć je sve što je važno . Ono što se računa u džeparnici vaše porodice je broj hamburgera ili klavira ili olovaka ili šoljica kafe, ili šta god hoćeš da nabaviš. Bogatstvo se mora meriti u relativnoj kupovnoj moći, a ne samo u dolarima ili u sredstvima.
Ako ne naučite ništa drugo od milion reči koje sam napisao tokom godina, uradiću svoj posao. Kupovna moć je vaš vodič. Kupovna moć je ono što se računa.
Ako je, s druge strane, porodica spustila 250.000 dolara i pozajmila 750.000 dolara za kupovinu imovine koja bi dobila 3.320.000 dolara bila bi protiv prvobitnog ulaganja od 250.000 dolara. Njihov povraćaj kapitala pre hipotekarnih troškova bio bi 14,47%, premlaćivanjem akcija . Očigledno bi imali ogromne troškove kamatnih stopa na hipoteku, koji bi trebali biti kompenzovani u obračunu od nižih poreza koje su platili u tom vremenskom periodu, tako da je malo verovatno da će nekretnina premlatiti berzu.
Za većinu porodica to nije važno jer imovina sa potencijalom dopušta im stvarno bogatstvo , izgrađeno u vidu vlasništva kuće dok ima korisnost da živi u vlasništvu. Čak i ako bi dionice ili privatni biznisi generisali veće povrate, ne možete živjeti u njima.
Opasnost korišćenja ovakvog leveridža ovakva je šteta koju može učiniti ako padne cene, što dovodi do značajnih, možda čak i gubitaka koji izazivaju stečaj.
Osim toga, često postoje "posebne situacije" u nekretninama koje nisu ovde uključene i mogu biti vrlo atraktivne za investitora koji žele da izgrade bogatstvo na eksponencijalnim stopama povratka tokom nekoliko godina. Oni koji imaju razumijevanje i iskustvo za kupovinu nekretnina, na primjer i mogu se okrenuti i prodati imovinu efikasno upravljaju "poslovanjem" sa osobinama koje su više slične Asset Type # 1 ili # 2, u zavisnosti od njihovih metoda i okolnosti .
Činjenica da se osnovna imovina sastoji od opipljivih zemljišta ili zgrada je nesposobna (kao posledica - stoka je posao sa niskim povratkom kao što je nekretnina, ali McDonalds ih je spojio u sistem zasnovan na modelu franšizinga koji je ostvario neverovatno visoku dobit od kapitala za akcionare tokom decenija).
Isto je često tačno u pogledu zlata, samo postoji mnogo veći rizik koji koristi leveridžu, jer su robna tržišta daleko špekulativna od tržišta akcija i obveznica . Relativno mali pad koji vas ne bi štetio u akciji mogao bi vas izbrisati zbog poziva za održavanje marže kod većine robnih brokera . Ovo bi bilo prihvatljivo ako bi zlato imalo koristi za prosečnu osobu kao što je kuća. Jednostavno ne, osim ako ste industrijski proizvođač koji je potreban rezervi za svoju osnovnu delatnost i spremni ste da napravite opklade u pravcu cena.
Stoga, čovjek koji želi da investira bez brige o gubitku svega, ostavlja se da kupuje zlato, često u obliku zlatnika, potpuno za gotovinu. Implikacija je u tome da, ukoliko ne dođe do jednog od retkih, relativno retkih udaraca u cenama zlata (a la 1980-ih), on nikada ne može povećati svoje bogatstvo više od inflacije na dugoročnoj osnovi. (Postoji još jedna retka situacija u kojoj zlato može biti vrlo atraktivna investicija i koja se dešava kada cena nadzemnih zaliha pada ispod troškova proizvodnje da ga izvlači iz zemlje. U određenom trenutku, odnos ponude / potražnje mora doći Za one koji imaju resurse da iskoriste situaciju i obaveštajne informacije da znaju da to može biti nekoliko godina prije nego što se to desi, one izbegavaju da se izbriše u naknadnim fluktuacijama cena, može biti - ako ćete oprostite izrazu - rudnik zlata.)
To je rekao da se za dugoročno držanje zlato ne bavi realnim uslovima. Posljednji put kada sam proverio stopu prilagođenu inflaciji je bila 1,00 dolara u odnosu na 1,01 dolara - 1% realni dohodak u trajanju od dvije stotine godina. Ponovo, stvarni uslovi - tj. Prilagođavanje inflacije - sve je važno. Bez obzira na to kako ga mjerite - dolari, školjke, zube zuba - sve što se računa je koliko ste kupovnu snagu stekli u odnosu na vašu investiciju. Recite to iznova i iznova za sebe.
Još jedna zabrinutost za dugoročne nosioce plemenitih metala, za razliku od kratkoročnog trgovanja koji, kao što sam i istakao, može biti vrlo unosan za one koji znaju šta rade uprkos ekstremnom riziku od pada, to jest da postoji često pogrešno uvjerenje da pružaju zaštitu svjedoka. Za one koji imaju bilo kakvo saznanje o finansijskoj istoriji, čini se malo apsurdnim zato što bi Vlada jednostavno uradila ono što je uradila tridesetih godina prošlog vijeka - da se ne mogu otvoriti sefovi bez prisustva regulatora ili službenika banke, kako bi se osiguralo da ne plemeniti metali su bili unutra.
Oni koji su prekršili ova pravila bili su predmet teških krivičnih kazni.
Iskreno rečeno, ako bi svet zaista išao u pakao, jedini način uživanja zlata bi bio skladištenje u trezoru u Švajcarskoj, gdje niko nije znao da je živeo ili bio spreman rizikovati da se bavi domaćim crnim tržištem koji bi neizbežno se razvija ako dolar ide na nivo hiperinflacije nemačke rekonstrukcije. Ovo se moglo postići samo odbijanje prijave zaloga od zlata Vladi Sjedinjenih Država, izvršenje zločina u sadašnjosti za potencijalnu buduću nepredviđenu situaciju. To mi je uvek izgledalo idiotsko u svetlu boljeg povratka raspoloživog u drugim klasama imovine .
Moram da naglasim da ovaj odeljak važi samo za zrno. Rani zlatni kovani novac obično spadaju u kategoriju kategorije sredstava # 3. Imaju vrijednost za vlastitu oskudicu što ih čini trgovinom nezavisno od vrijednosti spot cijena. To je potpuno druga stvar.
Tip sredstava # 6: Potrošačka roba ili druga sredstva koja se brzo depresuju sa malom ili bez ikakve vrednosti za prodaju
Bez sumnje, kada pogledate podatke i istraživanja, to je kako većina ljudi troši svoju platu. Od konzole za video igrice do automobila koji izgube desetine hiljada dolara u trenutku kada ih odvezete sa novca, nova odeća u neki novi gadget mora zaboraviti za dvije godine, to je ono što ćete pronaći u domovima većine Amerikanci.
Možda je najbrži način da se garantuje siromaštvo, ili bar način života od plata do plaće , kupiti imovinu tipa 6 sa dugom koji:
1. Izuzetno visoki kamatni troškovi na osnovu poreza (smatraju da poslovni kredit od 10% za kompaniju sa 35% efektivne poreske stope košta manje od lične kreditne kartice na 7%).
2. Dosadniji rok dospijeća / amortizacije od spašavanja vrijednosti osnovnog sredstva (npr. Pozajmljivanje 3.000 USD za 5 godina za kupovinu televizije visoke definicije koja će, za sve namjene i namjene, biti bezvredna do otplate duga) .
To je razlog što su pobednici lutrije slomili. To je razlog zbog kojeg NFL i NBA zvezde završavaju u siromašnima nakon osam i devetogodišnja zarade u karijeri. To je razlog što su povereni fondovi iscrpljeni. Budite vrlo oprezni sa procentom vašeg novčanog toka koji ste radili u ovoj kategoriji jer je to nepromenjen trošak.