Berza je samo aukcija preko kojih vlasnici preduzeća kupuju i prodaju svoj kapital u kompanijama
Nije uvek racionalno, niti cena akcije odražava stvarnu unutrašnju vrednost poslovanja uprkos tome što je u većini slučajeva razumna.
Iskoristite ovo u svoju korist. Periodi intenzivnog straha i žudnje će opteretiti javna tržišta jer javna tržišta uključuju ljude sa svim svojim sukobima, iracionalnim emocijama. U nedavnom članku koji objašnjava definiciju zamke vrednosti , dao sam primer situacije koja definitivno nije spadala u tu kategoriju. Radi jednostavnosti ponovit ću primer koji sam dao:
Kafanski gigant Starbucks je fantastična studija slučaja. Prije krize [2008-2009], preduzeće je imalo solidan bilans stanja i dobit nakon oporezivanja koja je eksplodirala. Kada su se pojavili oblaci ekonomskih oluja, porodice su iznenada izgubile svoje kuće, investicione banke su počele da implodiraju, a Dow Jones Industrial Average je započeo srušiti, ovaj neverovatno unosni posao, pumpajući velike količine profita i novčanih tokova, smanjio se sa 20,00 dolara po udio u 2006. godini na najniži nivo od 3,50 dolara u 2008. godini; cifra koja je predstavljala manje od 8x zarade na prošlogodišnjim ciframa i 12,5% prinosa po osnovu poreza. Ovo je kompanija koja je imala toliko prostora za proširenje, sa decenijama je rasla na 20% + bez infuzija dilutivnog kapitala; sa čitavim svetom koje je ostalo da osvoji dok se proširuje u Kinu i Indiju. Bila je to prilika za život jednom u životu da postane vlasnik u premijeru prodavača kafe na planeti. Oni koji su to iskoristili nisu samo prikupili $ 1.66 + u novčanim dividendama u godinama nakon toga, ali su posmatrali kako se akcija povlači na 51 $ + po akciji. Uz tekuću stopu dividende od 0,64 dolara po akciji nakon odluke upravnog odbora da pošalje više novca vlasnicima , to znači neko, negde negde tamo bi se moglo sakupljati 18% + gotovinski dividendni prinos na trošak za akcije kupovane u apsolutu dno (zapamtite - u svakoj transakciji mora biti kupac i prodavac, to je priroda aukcije).
Nekoliko puta u svakom životu investitora, on ili ona će videti nešto ovako; savršeno divne kompanije sa jakim bilansima i čvrstim konkurentnim poslovnim pozicijama koje generišu opscene profite koji se daju na ulicama jer svi trče u panici, smanjivši imovinu za koju su platili mnogo veće cijene samo za dane ili godine.
Na primer, 1973-1974. Godine, neke od najboljih kompanija na svetu prodale su za 3x ili 4x zarade. U periodu 1929-1933., Broj kompanija u jednom ili drugom trenutku trgovao je manje od gotovine koju je firma imala u banci, dodjeljivši negativnu vrijednost preduzeću, njegovim fabrikama, njenoj nepokretnosti i svojoj intelektualnoj svojini.
Indeks investitorskih fondova (koji smatram da bi trebalo da bude velika većina ljudi koji čitaju ovo sada ) može iskoristiti i ovu osnovnu istinu. Dok se pridržavate disciplinovanog plana prosečenja troškova dolara , redovnog kupovanja kroz tržišne visine i padove, ništa vam ne sprečava povećanje vaših doprinosa tokom vremena panike iznad i izvan vašeg normalnog plana finansijske nezavisnosti . Bilo je nekoliko ljudi u mom unutrašnjem krugu koji su iskoristili savet koji sam dao tokom poslednjeg udesa, trčajući na ljudske resurse kako bi povećao svoje 401 (k) doprinose. Čak znam i više od jedne osobe koja je uzeo drugi i treći posao, samo ulaganje dodatnog novca u akcije koje su svi ostali bacali! Ako se svet raspada i vi ste ubeđeni da će zemlja preživeti, možda nije loše iskoristiti situaciju za prednost svoje porodice.
Za one od vas za koje je nešto poput Vanguard S & P 500 indeksnog fonda vaš omiljeni mehanizam za prikupljanje vašeg novca, preskočite ishranu i koristite gotovinu koju ste uštedeli za kupovinu više akcija. Podignite noćnu smjenu u lokalnoj prodavnici. Mislite da se šalim, ali istorija pokazuje ovakve događaje jedino se dešava jednom na nekoliko decenija. Budite spremni da iskoristite priliku kada to udari.
Troškovi i porez
Ovo je tema koju sam ponovio deceniju i po, ali morate to razumjeti. Troškovi su važni. Porez je važan. U drugom članku koji sam ranije pisao nazvao 7 načina smanjivanja opterećenja poreza na vašu porodicu , objasnio sam kako obraćam pažnju na male stvari, kao što je strategija poreza na imovinu ili držanje akcija na način da vaši naslednici mogu iskoristiti stepen može dopuniti milione dolara u dodatnoj neto vrednosti vašoj porodičnoj kasi.
Isto važi i za izbjegavanje ili smanjenje troškova trenja sa kojima se vjerovatno susreće, koji djeluju kao skriveni porez na ulaganje .