Uspeh u alokaciji sredstava je o doslednosti, jednostavnosti i umerenosti
Ako ste neko vreme bili na sajtu, imate početak jer smo već razgovarali o važnosti discipline poznate kao dodjeljivanje sredstava , što podrazumijeva odabir između različitih klasa imovine kako bi napravili dobro balansiran portfolio koji može da utiče na različite ekonomska okruženja, poreski režimi, globalni uslovi, inflacija ili deflacija, kao i niz drugih varijabli koje je istorija pokazala će vremenom fluktuirati. Ključ da uspešno upravljate nekim olujnim vodama koje mogu da uštede vaše lične finansije je taj balans. Želite biti spremni za sve godišnje doba; da znate da bez obzira na to šta se dešava sa vašom situacijom zaposlenja, budžetom vlade, Federalnim rezervama i kamatnim stopama ili berzom, vaša porodica će uživati veći prihod od dividendi, kamate i rente sa svake prolazne godine.
1. Nećete svi sav investicioni kapital uloženi u akcije
Nema sumnje da su, bazirani na čistim, hladnim i logičkim podacima, akcije jedina najbolja dugoročna klupa imovine za disciplinske investitore koji se ne oslanjaju emocijama, fokusiraju se na zarade i dividende , a nikada ne plaćaju previše za zalihu , često mjereno na konzervativnom početku prinosa zarade u odnosu na bazu prinosa na trezorsku obveznicu.
Možda nije glamurozno, ali podaci Ibbotson & Associates pokazuju da su oni koji su bili u stanju da to rade dužim vremenom zarađuju prosečne stope povraćaja od 10% godišnje . Ovi prihodi bili su neverovatno nestabilni - akcija bi mogla biti niža za 30% godinu dana, a 50% sledeća - ali moć posedovanja diverzifikovanog portfolia neverovatnih preduzeća koja stvaraju stvarnu dobit, firme kao što su Coca-Cola, Walt Disney, Procter & Gamble i Johnson & Johnson nagrađivali su vlasnike mnogo lukrativnije od obveznica , nekretnina , gotovinskih ekvivalenata , sertifikata o depozitima i tržištu novca , zlatnih i zlatnih novčića , srebra, umetnosti ili većine drugih klasa imovine.
Treba istaći, rekavši, da većina ljudi nije emocionalno sposobna za to. Jedna studija Morningstara pokazala je da je tokom perioda kada su osnovna sredstva portfelja porasla za 9% ili 10%, prosečan investitor je zarađivao 2% do 3% zbog čestog trgovanja, visokih troškova i drugih glupih odluka. To nije garancija neuspeha jer, ukoliko niste prikladni za zadatak, ne morate ulagati u zalihe da biste postali bogati .
Uz to, akcije su jedinstvene zato što su mali vlasnici u poslovanju. Ovi delovi vlasništva, koje nazivamo "dionicama", trguju se aukcijama u realnom vremenu koje ljudi nazivaju berzom. Kada svet pada sa ekonomske litice, mnogi ljudi i institucije koji su loše upravljali likvidnošću su se našli u neprijatnoj situaciji da moraju prodati ono što sjede okolo kako bi prikupili novac.
Rezultat toga je ogroman pritisak na cene akcija, što uzrokuje drastičan pad tržišne vrednosti. Za dugoročnog investitora, ovo je dobro, jer predstavlja priliku za kupovinu većeg vlasničkog udela, povećanje vlasništva i, kada se vrijeme vrati u normalno, dobit i dividende. Na kratkoročno, to može biti razarajuće.
Kada se ovakve prilike prezentiraju, potreban vam je izvor prihoda izvan berze kako biste stvorili novac za vas kako biste iskoristili situaciju, kao i da vas izolujete od bolne mogućnosti da predate svoje potvrde o zalihama u manjoj meri njihova istinita vrijednost samo da plate električni račun.
Bilo da je to gomila korporativnih obveznica , visoko profitabilnog malih preduzeća , na vašoj lokaciji odlučujete li vlasništvo nekretnina sa malim ili nikakvim dugom, kao što su stan ili poslovne zgrade, ili intelektualna svojina, kao što su autorska prava i patenti. Poenta je, da vam treba nešto što šalje novac na svoje mesto kada se tržišta kapitala s vremena na vreme raspadaju - što će oni - kako biste mogli iskoristiti to.
2. Verovatno želite nekakav oblik konzervativno finansiranog, gotovog stvaranja nekretnina
Iako su dugoročni prihodi na nepokretnosti manji od uobičajenih akcija kao klase (jer zgrada stanova ne može da se širi), nekretnine mogu odbaciti velike iznose gotovine u odnosu na vašu investiciju.
Disciplina ulaganja u ovu klasu imovine zahteva određeno znanje o specijalizaciji; npr., kuće za iznajmljivanje imaju različite ekonomske karakteristike i zakupe od industrijskih skladišta, skladišnih jedinica, poslovnih zgrada ili transakcija za zakup. Morate takođe brinuti o stvarima kao što su projekcije ponude i potražnje za lokalno tržište, tečnost
(nikada ne biste želeli da imate pranje automobila direktno na vaše ime, umesto toga, želite ga držati u nečemu kao što je kompanija sa ograničenom odgovornošću ) i pokriće osiguranja. Ipak, na kraju, imati opipljiv komad vlasništva koje možete videti sopstvenim očima, dodirnite sopstvene ruke, a to vam omogućava da fizički gledate gotovinu dolaze redovno od čekova koje vaši stanari pošalju moćni, i finansijski i psihološki.
Najveća opasnost od ulaganja u klasu imovine nekretnina je iskušenje da se koristi previše leveridža. Mala uplata, pretpostavke ružičastog stanovanja i vesele prosječne projekcije stanova imaju naviku da kombinuju kako bi formirali trofu fiskalne katastrofe za neujednačenog špekulanta koji pogrešno veruje da se ponaša kao investitor.
3. Ne treba potceniti značaj gotovine i gotovinskih ekvivalenata
U stvarnim, prilagođenim inflacijama, povrat poreza, gotovina i gotovinski ekvivalenti doživljavaju negativne prinose u trenutku pisanja ovog članka. To znači da ste svi sigurni da ćete izgubiti kupovnu moć što duže zadržite. Ipak, novac može poslužiti kao snažno sidro na vašem portfelju. U dobrim vremenima, olakšava povratak na nešto nižu cifru. U lošem vremenu pomaže stabilizaciji smanjenog bilansa stanja . Neki od najboljih i najiskusnijih investitora u svijetu imaju naviku da rutinski zadržavaju 20% svoje neto imovine u gotovini i novčanim ekvivalentima, često jedino zaista sigurno mjesto za parkiranje ovih sredstava kao trezorsku obveznicu Sjedinjenih Država koja je kratkoročna direktno sa Trezorom SAD-a.
Nemojte biti jedan od onih ljudi koji ne mogu zadržati gotovinu bilo zato što ga trošite ili su u iskušenju previše brzo investirati. Budi strpljiv. Upravljanje likvidnošću je jedno od najjednostavijih i najtežih stvari koje mogu da se savladaju. Potrebno je razumijevanje i prihvatanje da uloga sredstava u klasi gotovine i gotovinskog ekvivalenta ne znači da zarađuju novac za vas, već da služe kao margina sigurnosti.
Tačka balansiranja izloženosti klasi aktive je zaštita i prilika
Dobijanje prava na ekspoziciju klase sredstava je jedan od najvažnijih poslova koje ćete imati kao izvršni direktor svog života. Može da te stavi u poziciju gde plovi kroz ekonomske varove neosetljive i ne gubi spavanje. Ona vam može obezbediti tokove i izvore sredstava za raspoređivanje kada se prilike predstavi kao da se drugi bore za plaćanje računa. Nemojte to tretirati kao malu stvar. Razmislite o tome dugo i teško. Osim toga, pobrinite se da razumete šta posedujete .
Nemojte započinjati dodavanje klasa sredstava koja su izvan vašeg stručnog znanja, a ispred vas se ispostavljaju dobre mogućnosti od nekog pogrešnog osećaja diverzifikacije. Da, diversifikacija je važna, ali upravljanje rizicima mora početi tako što ćete osigurati da svaka pozicija koju imate ili, u nekim slučajevima, određene korpe položaja u kojima pravite opklade u čitavim sektorima ili industrijama , obećava zadovoljavajuću vjerovatnoću dobrih rezultata, čak i ako stvari Ne ide dobro.