Šta su štednja i krediti? Istorija i danas

Kakva je razlika između S & L i drugih banaka?

Definicija: štednja i krediti (S & L) su specijalizovane banke kreirane da promovišu pristupačnu kuću. Oni koriste štednju koju je osigurala Federalna korporacija za osiguranje depozita (FDIC) za finansiranje hipoteka . Deponenti su bili spremni prihvatiti niže kamatne stope na svojim štednjama jer su bili osigurani. To je omogućilo bankama da naplaćuju niže kamatne stope na hipoteke i i dalje budu profitabilne.

S & L-i olakšavaju kupovinu kuće tako što produžavaju rok kredita na 30 godina. Ovo smanjuje mesečne isplate, eliminiše potrebu za refinanciranjem, i omogućava porodicama da priušte veće kuće. .

istorija

Pre velike depresije , hipoteke su bile 5-10 godina kredita koje su morale biti refinansirane ili isplaćene velikim balonom. Do 1935. godine, 10% svih domova u SAD-u je bilo izuzetno zahvaljujući ovim oštrim uslovima i padu cena stanovanja. Da bi zaustavili pokolj, New Deal je uradio ove tri stvari:

1. Korporacija zajmodavca kuće (HOLC) kupila je milion neplaćenih hipoteka od banaka, promijenila ih na dugoročnu hipoteku sa fiksnom stopom koju danas znamo i vratila ih.
2. Federalna uprava za stanovanje (FHA) obezbedila je hipotekarno osiguranje.
3. Federalna federativna nacionalna hipoteka (FNMA) stvorila je sekundarno tržište za hipoteke.

Takođe je stvorila štednju i kredite za izdavanje ovih hipoteka. Ove promene bile su kao odgovor na ekonomsku katastrofu, ali su značajno povećale vlasništvo kuće u Sjedinjenim Državama.

Godine 1944. Uprava veterana stvorila je program osiguranja stambenih kredita koji je smanjio plaćanja. To je podstaklo vraćanje ratnih veterana da kupe kuće u predgrađu. To je podstaklo ekonomsku aktivnost u građevinskoj industriji.

Tokom šezdesetih i sedamdesetih skoro sve hipoteke su izdavale S & L.

Zahvaljujući svim ovim saveznim programima, stanovništvo je poraslo sa 43,6% u 1940. na 64% do 1980.

Godine 1973. predsednik Nixon stvorio je ogromnu inflaciju uklanjanjem američkog dolara iz zlatnog standarda . S & L ne mogu kamatne stope nastaviti sa inflacijom, tako da su depoziti izgubili na računima novčanog tržišta koji bi mogli. To je erodirao kapital koji im je potreban za stvaranje niskih troškova hipoteke. S & L su zatražile od Kongresa da ukloni ograničenja.

1982. godine Uprava Reagana je usvojila Garn-St. Zakon o depozitnim institucijama u Germainu. Omogućila je bankama da povećaju kamatne stope na štedne depozite, daju komercijalne i potrošačke kredite i smanjuju koeficijent kredita u vrijednosti . S & L su investirali u špekulativne nekretnine i komercijalne kredite. Između 1982. i 1985. ova imovina je porasla za 56%.

Propast ovih investicija dovela je do neuspeha od polovine nacionalnih banaka. Dok su banke prolazile, državno i savezno osiguranje počelo je da troše novac koji je potreban za povraćaj deponenata. (Izvor: Richard K. Green i Susan M. Wachter, "Američka hipoteka u istorijskom i međunarodnom kontekstu", Univerzitet u Pensilvaniji, 21. septembar 2005.)

1989. godine, prva administracija Busha je isporučila industriju pomoću Zakona o reformi, oporavku i izvršenju finansijskih institucija ( FIRREA ).

Obezbedila je 50 milijardi dolara za zatvaranje propalih banaka. Ona je uspostavila Korporaciju Rezolucije Trust (RTC) za preprodaju bankarskih sredstava, koristeći sredstva za ponovno podmićivanje deponenata. FIRREA je zabranio S & L da izrađuju rizične zajmove. Više informacija potražite u članku o štednji i kreditnoj krizi .

Štednja i krediti i finansijska kriza

Kao i druge banke, štednja i krediti zabranjeni su zakonom Glass-Steagall od ulaganja sredstava deponenata na berzu i visokorizičnih poduhvata kako bi dobili veću stopu povraćaja. Klintonova administracija je ukinula Glass-Steagall da dozvoli američkim bankama da se takmiče sa manje labavo regulisanim međunarodnim bankama. To je omogućilo bankama da koriste depozite osigurane od FDIC-a za ulaganje u rizične derivate .

Najpopularnija od njih bila je obezbeđena hipoteka . Banke su prodale hipoteku Fannie Mae-u ili Freddie Mac-u , koja ih je zatim nabavila i prodala drugim investitorima na sekundarnom tržištu .

Mnogi hedž fondovi i velike banke su prepravili i prodali ih hipotekama . Oni su bili osigurani od neizvršenja obaveza po kreditnim zamjenama. Potražnja za ovim hartijama od vrednosti bila je toliko velika da su banke počele da prodaju hipoteku svima i svima.

Svi su prošli sve dok cene kuća za stanovanje nisu počele da padaju 2006. Kao i kod depresije, vlasnici kuća su počeli da rade na svojim hipotekama, a čitavo tržište derivata se srušilo. Za više, pogledajte Vremenski okvir finansijske krize 2008. godine .

Štednja i krediti danas

U 2013. godini, prema FDIC-u, bilo je samo 936 štednje i kredita. Agencija je nadgledala skoro pola njih. Danas, S & L su kao i svaka druga banka, zahvaljujući FIRREA.

Washington Mutual je bila najveća banka za uštedu i zajam 2008. godine. Istrošena je gotovina tokom finansijske krize kada nije mogla prodati svoje hipoteke na sekundarnom tržištu, koji je srušio. Kada je Lehman Brothers otišao u bankrot, depozitori WaMu-a su se paničniji. Povukli su 16,7 milijardi dolara u narednih 10 dana. FDIC je preuzeo WaMu i prodao je JPMorgan Chaseu za 1,9 milijardi dolara.