Ovaj zakon iz 1933. godine bi sprečio finansijsku krizu
Glass-Steagall je od bankarstva stanovništva izdvojio investiciono bankarstvo .
Investicione banke organizuju početnu prodaju akcija , koja se zove inicijalna javna ponuda . One olakšavaju spajanja i akvizicije. Mnogi od njih su upravljali sopstvenim fondovima za hedžing . Maloprodajne banke uzimaju depozite, upravljaju računima i daju kredite.
Kada je prošao?
Glass-Steagall je usvojio Predstavnički dom 23. maja 1933. godine. Senat je usvojio 25. maja 1933. godine. Predsednik Rouzvelt je potpisao zakon 16. juna 1933. godine. Prvobitno je bio deo njegovog FDR-ovog novog Deal . 1945. postala je trajna mjera.
Svrha
Glass-Steagall je bio hitan odgovor na neuspeh skoro 5.000 banaka tokom velike depresije . 1933. godine sve američke banke su zatvorile četiri dana. Kada su ponovo otvoreni, dali su deponentima 10 centi za svaki dolar. Odakle je novac? Mnoge banke investirale su na berzu, koja se srušila 1929. godine . Kada su saznali deponenti, svi su požurili u svoje banke da povuku svoje depozite.
Čak i zvučne banke obično drže samo desetinu depozita. Ostatak će izdvojiti jer znaju da je to normalno, to je sve što im je potrebno držati pri ruci kako bi držali svoje deponente srećnim. U bankarskoj trci, oni moraju brzo da nađu novac. Danas ne moramo da brinemo o bankarskim poslovima jer FDIC osigurava sve depozite.
S obzirom da ljudi znaju da će povratiti svoj novac, obično ne panikuju i stvaraju banku. Izuzetak je bio kada se Washington Mutual zatvorio 2008. godine. Deponenti su stvorili banku jer nisu mislili da su zaštićeni od strane FDIC-a.
Ponavljanje
Predsednik Klinton je 12. novembra 1999. godine potpisao Zakon o modernizaciji finansijskih usluga koji je ukinuo Glass-Steagall. Kongres je prošao tzv. Gramm-Leach-Bliley Act na stranačkim linijama, predvođenim republičkim glasanjem u Senatu. Bankarska industrija lobirala je za ukidanje Glass-Steagla od osamdesetih. Žalili su se da ne mogu da se takmiče sa stranim firmama za hartije od vrijednosti. Banke su rekle da ih je ograničilo na hartije od niskog rizika. Želeo je povećati povraćaj, a smanjivši sveukupni rizik za svoje kupce diverzifikacijom svog poslovanja.
Prvi korisnik bio je Citigroup. Počeo je pregovore o spajanju sa Travelers Insurance u očekivanju ukidanja Glass-Steagall-a. Godine 1998. objavila je uspješno spajanje pod novom kompanijom Citigroup. Njen potez je bio smetan, s obzirom da je bio tehnički nezakonit. Ali banke su koristile rupe u Glass-Steagall-u od administracije Reagana . Do trenutka kada je delo ukinuto, to je bilo praktično bez zuba.
Ukidanje Glass-Steagall konsolidovane investicije i maloprodajne banke putem finansijskih holding kompanija. Federalne rezerve nadgledale su nove entitete. Zbog toga je nekoliko banaka iskoristilo ukidanje Glass-Steagall-a. Većina banaka u Wall Streetu nije želeo dodatni nadzor i kapitalne zahteve.
Oni koji su postali preveliki su za neuspjeh . To je zahtijevalo njihovu spasilačku pomoć u 2008-2009. Godini kako bi izbjegla još jednu depresiju.
Da li bi se Glass-Steagall ponovo vratio?
Vraćanje Stakla-Steagla bi bolje zaštitilo štediše. Istovremeno, to bi dovelo do organizacionih poremećaja u bankarskoj industriji. Ovo bi moglo biti dobra stvar, pošto ove banke više ne bi bile previše velike da ne uspevaju, ali to treba efikasno upravljati.
Napori Kongresa da se vrati Glass-Steagall nisu bili uspešni.
U 2011. godini, HR 1489 je uveden kako bi ukinuo Gramm-Leach-Bliley Act i vratio Glass-Steagall. Ako bi ovi napori bili uspešni, to bi rezultiralo masovnom reorganizacijom bankarske industrije. Najveće banke uključuju komercijalne banke sa divizijama investicionog bankarstva, kao što je Citibank, i investicione banke sa komercijalnim bankarskim odjeljenjima, kao što je Goldman Sachs.
Banke su tvrdile da će ponovno uspostavljanje Glass-Steagalla učiniti ih premalim da se takmiče na globalnom nivou. Umjesto toga usvojen je Zakon o reformi Wall Streeta Dodd-Frank .
Deo Zakona, poznatog kao Volckerovo pravilo , postavlja ograničenja za sposobnost banaka da koriste sredstva deponenata za rizična ulaganja. Ne traži od njih da promijene svoju organizacionu strukturu. Ako banka postane prevelika da ne uspije i ugrožava američku ekonomiju, Dodd-Frank zahtijeva da ga Federalna rezerva bliže reguliše.