Jedna ideja za dugoročne investitore
Dugoročni investitori imaju povjerenje u budućnost berze. Da li osećaj dobrog osećaja proističe iz patriotizma, prošlosti istorije berzanskog tržišta ili rumblings uglednih imena u investicionom svijetu ne pravi razliku. Donja linija je da su njihovi investicioni dolari uvijek na poslu.
Oni znaju bolje nego da pokušaju da vreme na tržištu pogađaju kada će berza stići do vrha ili dna.
Oni dugoročno drže i daju svoje investicije kada tržišni pad pruža mogućnost kupovine.
Trgovci i kratkoročni investitori ne razmišljaju tako . Oni nemaju luksuz za kupovinu na tržištu, budući da ih ne zanimaju gde će se akcije prodavati već nekoliko godina. Oni se brinu samo o tome da li će se tržište (tj. Cena njihove specifične investicije) mjeriti ili odbiti u bliskoj budućnosti (možda 1-3 dana do dvije sedmice). Prema tome, misao o "kupovini nagiba" nije u njihovom repertoaru investicionih strategija - ukoliko ne dobiju konkretan kupovni signal iz jednog od svojih tehničkih indikatora.
Kada tržište padne
Umesto da opisujemo specifičnu situaciju koja se dobija za specifično pada berzanskog tržišta, hajde da razgovaramo o bilo kom trenutku kada tržište opada nakon značajnog mitinga. Pretpostavimo da priznajete da ne možete predvidjeti budućnost i da ne znate da li postojeći uslovi predstavljaju:
- Početak tržišta medveda.
- Početak kratkotrajnog udesa .
- Zdrava korekcija će biti praćena drugom reliom na nove tržišne vrednosti.
- Početak stajaćeg perioda u kojem će tržište biti vrlo dosadno za većinu investitora.
Ako ste tipičan, pouzdan, dugoročni investitor koji ne pokušava da predvidi šta sledi i ako imate novca koji se čuva za priliku za kupovinu, onda je odgovarajuća strategija da sada uložite nešto od tog novca i uložite čak više novca - ako i kada se tržište dodatno opadne.
Postoje dva glavna pitanja koja treba razmotriti:
- Ne pozajmljujte novac za ulaganje . Nemojte koristiti novac koji će biti potreban za neku drugu svrhu u roku od 6 mjeseci. Koristite samo gotovinu koja je određena za ulaganje.
- Naučite da koristite opcije tako da možete zaštititi svoj portfolio od nastanka bolnog gubitka i istovremeno ostati bikovski. (Pogledajte dole.)
Kako Options može pomoći
Za dugoročne bikovske investitore dostupne su strategije opcije zaštite od portfolio-a. Usvajanje ovih strategija je dobra ideja za investitore koji:
- Želite zaštitu. Drugim riječima, opreznost diktira da je možda vrijeme za zaštitu vašeg portfelja smanjenjem izloženosti velikom padu, ali želite ostati uloženi u tržišni obrt.
- Voljni su da plaćaju osiguranje. Oni razumeju da ako se tržište okrene i skupi, neki od njihovih potencijalnih profita će biti žrtvovani jer su kupili mir i zaštitu portfelja. Ovo je tipično za bilo koju polisu osiguranja. Na primjer, možda je gubljenje novca za kupovinu osiguranja kada vaša kuća nije podlegla vatri, ali ako jeste, ne možete sebi priuštiti da budete bez osiguranja. Razmislite o investicijama na berzama na isti način.
Jedna opcija Strategija: Zamijenite stanje sa opcijama poziva u novcu
PRIMER
Imate 300 akcija XYZ-a, trenutno procijenjenih blizu 58 USD po dionici.
Uzmite ove korake:
- Prodajte akciju, izvadite novac iz tržišta.
- Odmah (ne čekajte na "bolje vreme") kupite 3 opcije poziva. Cena štrajka bi trebalo da bude u novcu. U ovom primeru verovatno želite da kupite 55-hitni poziv. Međutim, poziv sa 50 udaraca ostaje održivi izbor ako ste spremni da prihvatite dodatni rizik od negativnih posledica.
- Izaberite datum isteka koji ispunjavate vašim potrebama. Što je udaljeniji od isteka, više morate platiti za opciju poziva. Međutim, kasniji datum isteka nudi zaštitu portfelja za dodatno vrijeme.
Ako tržište padne, sve što možete izgubiti je premija plaćena za opcije poziva. Ako i kada odlučite da reinvestirate na zalihu, onda imate izbor. Recimo da XYZ pada na 48 dolara. Očigledno je da možete kupiti akciju od $ 48. Ili možete nastaviti sa sigurnosnim prvim procesom kupujući tri nove opcije poziva (prodaju stare pozive, ako ih ima bilo kakvih ponuda) udario u (tj., Štrajk) je 45 dolara.
Imajte na umu da se akcija smanjila sa $ 58 na $ 48 i izgubili ste samo troškove opcije troškova poziva. Drugi akcionari izgubili su 10 dolara po dionici.
Ako se tržišni pad završi i tržište mijenja, onda i dalje imate potpunu kontrolu nad 300 akcija XYZ-a. Bez obzira na to koliko se stokovi menjaju, učestvujete na tom mitingu. Jedini trošak (potencijalni profit koji niste zaradili) je vremenska premija u opciji poziva. Ako ste platili 5 dolara za taj poziv, intrinsična vrednost je 3 dolara (58 dolara cene akcija minus $ 55) i vremenska vrednost je 2 dolara. Izgubićete priliku da zaradite dodatnih $ 2 po akciji - ali zauzvrat ste bili zaštićeni od velikog gubitka i učestvovali na skupu. Vrlo lijepo.
Alternativna strategija podrazumijeva kupovinu opcija (i čuvanje zaliha), ali ne preporučujem za početnike, jer je mnogo lakše shvatiti tačno ono što posjeduju kada je pozicija dugačke opcije pozivanja. Posjedovanje kombinacije zaliha i stavljanja opcija može uzrokovati konfuziju - a to je nešto što treba izbjeći.
Zamjena dugih poziva za duge staze ima negativan položaj. Prvo, morate zaista razumjeti šta radite. Možda vam se ne dopada ideja o plaćanju poreza na kapitalne dobitke kada prodajete svoj zalog (pod pretpostavkom da ste ga držali od cene znatno niže od prodajne cene od 58 USD). Ali, ova strategija je inteligentno upravljanje portfoliom i to je nešto što želite da razumijete - čak i ako se odlučite da ne koristite ovu strategiju u ovom trenutku.