Šest načina štiti vas Volckerovo tijelo (i zašto banke to mrze)
Pravilo se odnosi na bivše velike investicione banke, kao što su Goldman Sachs i Morgan Stanley . Ove banke su postale komercijalne banke tokom finansijske krize, tako da su mogli da iskoriste prednosti finansijskih sredstava finansiranih od poreskih obveznika.
Takođe štiti deponente u najvećim maloprodajnim bankama , poput JP Morgan Chase i Citi.
Direktori Banke moraju lično potvrditi da se pridržavaju pravila. To važi za sve koji dolaze niz lanca komande. Svaki zaposleni u bankama je pravno i lično odgovoran ako ne poštuje.
Volckerovo pravilo omogućava trgovanje u dve okolnosti. Prvo, banke mogu da trguju kada je potrebno voditi svoj posao. Na primjer, oni se mogu uključiti u valutno trgovanje kako bi nadoknadili imovinu u stranoj valuti. Oni takođe mogu trgovati kako bi nadoknađivali rizik od kamatnih stopa. Drugo, banke mogu da trguju u ime svojih kupaca. Oni mogu koristiti sredstva klijenta samo uz odobrenje klijenta. Ponekad to znači da banke moraju imati neku svoju "kožu u igri". U tom slučaju banke mogu uložiti do 3% kapitala .
Trenutni status
Od 21. jula 2015. godine od banaka je traženo da poštuju Volckerovo pravilo.
Zašto je trebalo pet godina nakon što je Dodd-Frank prošao? Trebalo je da stupi na snagu u julu 2012. godine, nakon dvije godine pregleda federalnih agencija, banaka i javnosti. Ali veliki lobisti iz banke su ga odložili. 10. decembra 2013. odobrila ga je komisija za pet agencija. U aprilu 2014. banke su dale godišnje pripremiti.
tri godine nakon što je Dodd-Frank prošao.
Administracija Trump-a želi da smanji opseg pravila. Na dan 13. juna 2017. izvještaj američkog trezorskog ministarstva predložio je banke koje su imale manje od 10 milijardi dolara u imovini. Kongres je razmatrao račun u tom smislu. Ali velike banke lobiraju i za promjene.
Banke žele više slobode da se angažuju u zanatima koji traju manje od 60 dana. Prema Pravilniku, oni moraju dokazati da su poslovi za klijente. Oni žele da izuzmu neka sredstva u inostranstvu iz pravila. Banke takođe žele više slobode u trgovini za diviziju upravljanja bogatstvom.
Promjene bi takođe mogle proisteći od komisije koja je primijenila zakon. Pet članova su Komisija za hartije od vrijednosti i berze , Federalne rezerve , Komisija za trgovinu derivatima robe, Federalna depozitarna i osiguranja korporacija i Kancelarija kontrolora valute, podjela trezorskog odjeljenja. U februaru 2018., predsedavajući Federalne rezerve Jerome Powell rekao je da komisija "uzima novi izgled" po pravilu.
Zašto je potrebno
Pravilo Volcker pokušava da poništi štetu učinjenu kada je Kongres ukinuo Glass-Steagall Act . Glass-Steagall je bio jednostavan. Odvojio je investiciono bankarstvo iz komercijalnog bankarstva.
Pod Glass-Steagall-om, investicione banke su bile privatne, male kompanije koje su pomagale korporacijama da prikupe kapital tako što su objavljivale na berzi ili izdavale dug. Oni su naplaćivali visoke takse, ostali su mali i nisu trebali biti regulisani.
Komercijalne banke bile su dosadne, sigurne lokacije na koje su deponenti mogli da stave svoj novac i dobiju mali interes. Mogu uzeti kredite po regulisanim kamatnim stopama . Komercijalne banke zaradile su novac uprkos tanoj marži profita jer su imali pristup puno i puno kapitala u sredstvima deponenata.
Banke su lobirale da ukinu Glass-Steagall kako bi mogli biti konkurentni na međunarodnom nivou. Maloprodajne banke, poput Cita, počele su da trguju derivatima poput investicionih banaka. To je značilo da bi direktori sada mogli da naprave ogromne rezerve sredstava deponenata da rade bez mnogo propisa na koje treba brinuti.
Mogli su to učiniti znajući da federalna vlada nije štitila investicione banke koliko i komercijalne banke. FDIC je štitio depozite poslovnih banaka. Banke mogu pozajmljivati novac po jeftinijoj stopi nego bilo ko drugi. To se zove Libor stopa . To je samo kosa iznad stope federalnih sredstava .
Ovakvom situacijom banke su imale investiciono bankarstvo nepravednu konkurentsku prednost nad bankama u zajednici i kreditnim sindikatima. Kao rezultat, velike banke su kupile manje i postale prevelike da ne uspevaju . Tada bi neuspeh banke uništio ekonomiju. Verovatno je potrebno da banka sa previše velikim bankama ne bude isplaćena sa sredstvima poreskih obveznika. Velika je za neuspjeh. To je dodalo još jednu korist. Banke su znale da će ih federalna vlada isplatiti ako nešto krene naopako.
Banke su imale poreske obveznike kao sigurnosnu mrežu kao depozitore i izvor sredstava za spasavanje. To se zove moralni hazard. Ako su stvari prolazile dobro, bankarski akcionari i menadžeri su pobedili. Ako nisu, poreski obveznici su izgubili.
Uticaj na banke
Prema podacima Standard & Poor's, banke bi mogle izgubiti 10 milijardi dolara dobiti. Kao odgovor na Volckerovo pravilo, Goldman Sachs je smanjio rizik u 2011. godini. Zatim je zatvorio Goldman Sachs Principal Strategies, diviziju koja je trgovala akcijama, i Global macro proprietary Trading desk, koji su rizikovali trgovanje obveznicama, valutama i robama .
Goldman je takođe umanjio ulaganja u privatni kapital i hedž fondove na 3% ili manje od svakog fonda. To je dobro jer su ove investicije uzrokovale Goldmanov drugi kvartalni gubitak od objavljivanja 1999. godine.
Šest načina utiče na vas
Volckerovo pravilo utiče na sledećih šest načina:
- Vaši depoziti su sigurniji jer banke ne mogu da ih kockaju.
- Manje je vjerovatno da će bankama biti potrebna još jedna pomoć od 700 milijardi dolara.
- Velike banke više neće moći da koriste rizične hedž fondove kako bi poboljšale svoj profit.
- Vaša banka lokalne zajednice sada ima bolju šansu da uspije i ne bude otkupila velika banka. Banke u zajednici su veće vjerovatne od velikih banaka da pozajmljuju mala preduzeća.
- Manje je verovatno da ćete jednog jutra probuditi i otkriti da kompanija poput Lehman Brothers nije uspela.
- Najmanje 35 bankara je u zatvoru. Međutim, nijedan od direktora najvećih banaka nije optužen za zločine.
Koga se imenuje Volckerovo pravilo
Volckerovo pravilo je predložio bivši predsjednik Federalne rezerve Paul Volcker . U to vrijeme bio je predsednik ekonomskog savetodavnog odbora predsednika Baraka Obame za period 2009-2011. Kada je Volker bio predsjedavajući Fed, on hrabro podiže stope federalnih fondova na neprijatne nivoe da ublaži dvocifrenu inflaciju . Iako je ovo pomoglo izazovu recesije 1980-1981 , bilo je uspješno.