Tržište Beara su normalne, uvijek će se dogoditi, naučiti se baviti njime
Vidjeli su kako se nerealizovani kapitalni dobici povećavaju svake godine, uživali su u neverovatnim povećanjima dividendi koji su već bogate početne dividende pretvorili u stvarno unosne isplate. Bilo je to, otvoreno rečeno, jedno od najprimernijih i najlakših vremena da se bogati generacijama.
Mnogi ljudi su to učinili. Ovo je posebno važilo za vlasnike najstarijih plavih čipova . Uzmite u obzir da su u posljednjih šest ili sedam godina veliki vozači mega-kapitala na berzi proizveli vjetrove gotovinske dividende , kao što se retko viđaju. Vlasnici Johnson & Johnson-a su gledali da se isplata po akciji oko 55%; Coca-Cola 61%; Clorox 64%; McDonald's 66%; Exxon Mobil 76%; Colgate-Palmolive 77%; Hershey 96%; Home Depot 162%. Starbucks, najveći svjetski lanac kafe, otišao je od plaćanja dividende u početku. Od početka perioda merenja, dobijali biste približno 25% celokupne troškovne osnove u obliku agregatnih dividendi koje biste mogli da preradjate na drugim mestima, trošite, poklonite milosrđa ili učinite sve što vam je želeo (to pretpostavlja da uzimate visoku i nisku cijenu koja je postavljena te godine i prosječno ih uporedjivati, što ne pruža ni jednu veliku niti užasnu ulaznu tačku u odnosu na one koje su bile dostupne za 52-nedeljni period).
Pored te prelepe činjenice, sada biste sakupljali gotovinski prinos po inicijalnom trošku od 9,1% (ako se prilagodite za dividende "rabate", to je više od 12,2% na neto kapitala koji ste uneli u uloga).
To nisu fluktuacije, ni pokazatelji, oni su indikativni za iskustvo vlasnika vlasništva koje su imali investiranjem na berzu tokom većine posljednje decenije.
To je priča starija kao i vreme. Postoji stara izreka na Wall Streetu iz prošlosti koja je prošla: "Berza penju se na zid brige." Kroz mnoštvo ruku, bede, anksioznost i strah izazvani naslovima o svemu, od broja nezaposlenosti do državnog duga, korporativni profiti su nastavili da pišu. Ovi profili - koji su osnova unutrašnje vrednosti svakog preduzeća - prodali su se u ruke vlasnika, obogaćivši ih jer milijarde ljudi širom sveta bruše zube, pojmu čokoladicu, naruče kafu, popiju sok , dopunili svoje vozilo benzinom, zaustavili se za čizburger, oprali odeću ili zamenili tepih.
Tržište akcija na berzi od 33% ili više nije to neobično
Kada pogledate unazad kroz istoriju, berzanski padovi od 33% ili više, vrh-do-korita, nisu strašno jedinstveni. Kada je Dow Jones Industrial Average porastao 18.351,40, trebalo je da razmišljate: "U redu, bilo šta između ovdje i pada na 12,111.92 je posao kao i obično, ništa posebno i, zapravo, statistički može da se desi". Ako ste imali 500.000 dolara na vašim kombinovanim računima za penzionisanje, to bi značilo gubitak papira u vrednosti od 170.000 dolara, što će vas dovesti do 330.000 dolara.
S obzirom na to da je raspodela sredstava ispravna i ne širete se u pojedinačnim hartijama od vrednosti, to ne bi trebalo da izazove više od grubog grčkog priznanja. Jednostavno nije vredno zapamtiti kada ste oko bloka više nego što je racionalna osoba izbezumljena kada oluja pokazuje Zemlju vodom ili pomračenje pokriva Sunce.
Milijardir Charlie Munger, poslovni partner Warren Buffett-a u većini od prošlog pola veka, ističe da su on i Buffett gledali tržišnu vrijednost svog kapitala u Berkshire Hathaway , holding kompanija kroz koju sprovode većinu svog posla, pada za 50% ili više, vrhu do korita, tri različita vremena u njihovoj karijeri, često sa malo ili bez promjene u zarađivačkoj moći samog osnovnog preduzeća. Munger, koji je poznat po njegovoj direktnoj, bezobzirnoj isporuci, misli da ste budala ako vam to brine; ako vam je neprihvatljivo, ne zaslužujete da se nadmoćni vlasnici povratka proizvode tokom vremena i trebaju biti zadovoljni da ih nikada ne koristite kao mehanizam za bogatstvo ili postizanje finansijske nezavisnosti .
Iako se to može desiti malo oštro, on je tačan u tome što ne morate ulagati u akcije kako biste izgradili bogatstvo .
Benjamin Graham, Buffetov mentor i otac sigurnosne analize, pisao je o načinu na koji neki investitori iracionalno preferiraju imovinu bez likvidnosti , kao što je nekretnine, čak i kada su povratak bili inferiorni ili identični jer nisu morale da trpe bedu znajući da neko drugo - drugi od svojih kolega vlasnika - pogrešio je prodajom za manje od istinske, istinske vrednosti; ustvari, kako bi ista osoba koja bi se smejala ponudom niske lopte za komad poljoprivredne mehanizacije ili stambene zgrade povukao kosu ili razvio čir ako je neko učinio isto zbog svoje frakcije u velikom poslu. Ljudi su čudni. Logika nije uvek osnovni način gledanja na svet za većinu ljudi.
Manji pad akcija na berzi je još manje retka, ako ne i česta. Kao što je rekao Ben Casselman u FiveThirtyEight:
Od 1950. godine, S & P 500 je imao jednodnevne pada od 3% ili više gotovo 100 puta. Imalo je dvadeset dana kada je pao za 5% ili više. Usporeni padovi, gde su veliki padovi rasprostranjeni tokom nekoliko dana trgovanja, još su češći.
Ali svako od tih opadanja je praćeno oporavkom. Ponekad dolazi odmah. Ponekad je potrebno nekoliko nedelja ili meseci. Ali kada dođe, dolazi brzo. Ako sačekaš da se odbijanje jasno vidi, već si propustio najveće dobitke.
Kako preživeti tržište dionica
Šta bi trebalo da uradite ako se nedavna ispravka pretvori u potpunu akciju na tržištu akcija koja traje godinama i uzima pola vrednosti vašeg računa? Ista stvar vlasnika kompanije Hershey učinila je između 2005. i 2009. godine kada je akcija bila sa 67.40 na 30,30 dolara po akciji: fokusiranje na osnovne operacije (ukoliko zarade i dividende nastavljaju da raste, na kraju krajeva, trebalo bi da bude dobro, pogotovo kao dio diversifikovani portfolio gde neuspjeh u nekoj komponenti može biti sastavljen od neočekivanog uspeha u drugom), kupuje više redovno i reinvestira dividende. Možda zvuči dosadno . Možda je jednostavno. To je jedini način na koji se akademski dokazuje da će s vremenom uložiti velike količine novca, jer jednostavno ne možete stati na tržište akcija, niti možete predvidjeti sljedeće Apple ili Google sa bilo kojim stepenom sigurnosti.
To je to. Ili, kao što ponekad volim da kažem: Kupite velika sredstva, platite razumne cene i sedite na [iza]. To je recept. Uradite to iz godine u godinu, deceniju nakon decenije, pogotovo na poreski efikasan način sa malim prometom i troškovima, a sve je to matematički nemoguće da ne završite bogate u periodu od 25 do 50 godina. Ako ikada uspe, barem ćete imati utehu da znate da ništa drugo nije važno, jer Amerika je pala.
Na kraju, ako nađete da se probijete hladnim znojem, ozbiljno preispitate svoju strategiju i razmišljanje. Radiš nešto pogrešno. Ako ste osoba koja to uradi i živite u neposrednoj blizini Vanguardovih kancelarija, razmislite da im platite dodatnih 0,30% u godišnjim naknadama kako biste držali ruku i radili sa vama na strategiji lično u okviru svog savjetodavnog programa; da vas popričamo dole sa ramena kad se zabrinete. Ako ne želite ili želite više prilagođeni pristup visokog dodira (koji generalno zahtijeva veću neto vrijednost), pronađite odlično odjeljenje za povjerenje u banku ili nezavisni registrovani savjetnik za investiranje sa visoko kvalificiranim portfolijem koji možete pouzdati i platiti 1% do 2% naknade. (Pored toga, često postoje dodatne prednosti, npr. Često možete dobiti besplatne UTMA-ove za svoju djecu, unuke, nećake, nećake ili druge voljene ako je vaš račun na računu dovoljno visok, često sa manjim ugovorenim ili povučenim naknadama.)
Nekoliko konačnih misli na berzama na berzi
Ako ste i dalje nervozni zbog akcija na berzama, možda biste želeli da razmislite da promenite raspodjelu sredstava koja bolje opterećuju padove , kao što je teža kombinacija gotovine i obveznica u odnosu na akcije. U okviru deonica vašeg portfelja, akcije koje isplaćuju dividende imaju tendenciju da padnu na tržištu medija zbog nečega što je poznato kao podrška prinosa . Alternativno, razmislite o iskorišćavanju programa reinvestiranja dividendi, tako da kupujete akciju direktno od kompanija i njihovih agenata za transfer, dobijete fizičku provjeru pošte, a samo morate brinuti o jednoj stvar pri ignorisanju tržišne cijene: Da li se ček povećava svake godine? Sastavite portfelj 25+ preduzeća tokom vremena koristeći tu metodu - isti metod koji je koristio domaćin Ronald Reada kada je nakopio bogatstvo od 8.000.000 dolara na skoro minimalnom platnom poslu - i lako je ignorisati buku.