Exchange Traded Funds

Kako funkcionišu ETF: ulaganje u berzanske trgovane fondove

Čak i ako ne posedujete ETF-ove, verovatno ste čuli za ovo popularno vozilo za ulaganje. Iako su ETF-i dostupni skoro tri decenije, a milioni investitora ih drže, i dalje su relativno novi u investicionom svetu.

Bez obzira da li ste početni investitor ili iskusan portfolio menadžer, platiće se osnovnim osjećajima kako ETF funkcionišu, ko bi trebao investirati u njih, i njihovu prednost u odnosu na druge vrste investicija.

Definicija i istorija ETF-a

ETF-i, kratki za fondove kojima se trguje na berzi, su investicione hartije od vrednosti koje su slične indeksnim investicionim fondovima , ali koje trgovaju kao akcije. ETF je korpa hartija od vrijednosti koja trguje na berzi. Može pratiti indeks (kao što su S & P 500, NASDAQ 100 ili Russell 2000), kao i robe poput zlata ili ulja.

ETF su prvi nastali 1992. godine kada je američka berza (AMEX) podnijela zahtjev Komisiji za hartije od vrijednosti i deviznu štednju kako bi stvorio novu samostalnu sigurnost koja bi pratila indeks S & P 500. 1993. godine, S & P depozitarni prijem, poznat i kao SPDR ili "pauk", počeo je da trguje na AMEX-u. Danas je ovaj ETF poznat kao SPDR S & P 500 ( SPY ).

Danas na tržištu ima preko 4.000 ETF-a sa 3 triliona dolara u aktivi.

ETF-ovi protiv uzajamnih fondova

ETF-i slični su zajedničkim fondovima. Na primjer, akcionari oba zajedničkog fonda i ETF-a nemaju direktno vlasništvo nad osnovnim sredstvima fonda - oni posjeduju akcije same fonda, a zatim kupuju akcije osnovnih sredstava.

Ali postoje i ključne razlike:

• ETF trgovine unutar dana, poput akcija. Nasuprot tome, trgovanje zajedničkim fondovima na kraju dana, kada se može odrediti neto vrijednost imovine (NAV) osnovnih holdinga.
• ETF obično imaju niže troškove u poređenju sa čak i najjeftinijim indeksnim fondovima.
• ETFs nemaju minimalni početni iznos investiranja, dok obostrani fondovi obično zahtevaju početnu investiciju od $ 1,000 ili više.

Postoji više razlika između ETF-a i zajedničkih fondova, ali to su najvažnije za svakodnevne investitore.

Prednosti i mane ETF-a

Razumevanje osnovnih prednosti i nedostataka ETF-a može pomoći investitorima da utvrdi da li su ta investiciona vozila odgovarajuća za njihove investicione ciljeve:

• Kao što je ranije pomenuto, ETF imaju niske troškove, što može biti 0,10 posto, ili 10 dolara za svaku investiranu 10 000 dolara, ili mogu biti niže od toga. Dugoročno, niski troškovi mogu rezultirati većim prinosima u odnosu na aktivno upravljane investicione fondove. To je osnovna ideja povećanja prihoda smanjenjem troškova.
• Zbog svoje pasivne prirode, ETF imaju izuzetno nizak promet , što znači da ne često kupuju i prodaju osnovne fondove. Nizak promet pretvara u manje relativne kapitalne dobitke, što znači da su ETFs visoko efikasna sredstva . Stoga investitori sa poreskim brokerskim računima mogu da žele da koriste ETF-e kako bi smanjili poreske troškove.
• Sposobnost trgovine unutar dana stvara priliku da iskoristi kratkoročne fluktuacije cena ili da koristi strategije zaštite od rizika. Na primjer, investitori mogu prodati kratke ETF-e ili postaviti limita. Iako se svakodnevnim investitorima ne preporučuje da prodaju kratkoročne hartije, mogu se efikasno koristiti ograničenja. Na primjer, ukoliko investitor želi zaštititi od ekstremne pada unutar dana, oni mogu postaviti limit za prodaju da prodaju akcije po određenoj cijeni.

Primarni nedostatak za investitore koji treba imati u vidu jeste to što, jer ETF-ovi trgovaju poput akcija, oni najčešće naplaćuju provizije ili slične naknade za trgovanje. Dakle, čak i ako ETF ima proviziju od 7 dolara po trgovini, investitor koji želi prosek u vrednosti dolara i kupi akcije jednom ili dvaput mesečno može završiti sa više godišnjih troškova nego uporedivi indeksni fond.

Ko bi trebalo da investira u ETF?

ETF-ovi mogu biti prikladni za gotovo svakog investitora. Međutim, pošto ETF obično prate indeks akcija, indeks obveznica ili robu, oni su najpogodniji za investitore sa dugoročnim ciljevima ulaganja, koji bi uključivali ciljeve sa vremenskim horizontima od tri godine ili više.

Izuzetak od dugoročnog investicionog cilja je penzionisan investitor kojem je potreban tekući dohodak. Ovaj investitor može biti zainteresovan za kupovinu ETF-a koji drži dividendne dionice ili ETF koji drži obveznice. Međutim, većina penzionisanih investitora traži dugoročni rast pored tekućih prihoda. Kao takav, ravnoteža akcija koje isplaćuju dividendu i obveznice visokog prinosa su pogodne za penzionere, jer im to daje potencijale za održavanje ili rastuću glavnicu tokom vremena.

Pošto su ETF poreski efikasno, oni mogu biti pametni investicioni izbori za investitore sa poreskim brokerskim računima.

Mnogi ETF-ovi se fokusiraju na sektore, što znači da investitori koji traže izloženost tržištima kao što su zdravstvena zaštita, tehnologija, komunalne usluge i energija imaju mnogo niskih troškova ETF-a.

Primjeri Top ETF-a za kupovinu na tržištu danas

Na tržištu se nalaze hiljade ETF-a, ali je pametno za većinu investitora da umanjuju svoj izbor u fondove koji se široko trguju i imaju velika sredstva pod upravom. Uskoro se trguje ETF-ima imaju tendenciju da pokrivaju tržišne segmente tržišta koje možda nisu pogodne za svakodnevne investitore zbog njihovog potencijala za veći relativni tržišni rizik. Pored toga, ETF-ovi usko se mogu trgovati iznad ili ispod (sa premijom ili popustom) na neto vrijednost imovine osnovnih imanja.

Sa tim pozadinom i bez posebnog reda, ovdje je 10 najvećih ETF-a koje danas kupuju na tržištu:

1. S & P SPDR (SPY): Najstariji ETF i najveći koji prati indeks S & P 500, SPY je diversifikovani ETF koji predstavlja više od 500 najvećih američkih akcija po tržišnoj kapitalizaciji. Troškovi su 0,09 odsto.

1. iShares Core S & P 500 (IVV): Još jedan veliki ETF koji prati S & P 500, IVV je ETF sa velikim brojem sredstava sa velikim brojem sredstava, što ga čini jednako važnim za držanje kao SPY. Troškovi su dno kamena na samo 0,04 odsto.
2. iShares Russell 3000 (IWV): Ovaj ETF se može smatrati indeksnim fondom "ukupne berze", jer obuhvata cijelo američko tržište akcija, koje uključuje male, srednje i velike kapare. Koeficijent troškova za IWV iznosi 0,20%.
3. iShares MSCI EAFE (EFA): Investitori koji traže ETF koji ulaže u akcije izvan SAD-a i Kanade mogu razmisliti o dodavanju EFA u svoj portfolio. Akronim EAFE označava Evropu, Australaziju (Australiju i Aziju) i Daleki Istok. Fond preko 900 stranih akcija i koeficijent troškova je 0,33 odsto.
4. iShares Russell 2000 (IWM): Investitori koji žele izlaganje malim američkim kompanijama mogu kupiti ETF kao što je IWM i dobiti jeftin fond koji prati Russell 2000 indeks, koji uključuje preko 2.000 malih američkih kompanija. Koeficijent troškova za IWM iznosi 0,20%.
5. iShares Core US Aggregate Bond (AGG): Ovaj ETF iz iShares-a obuhvata "totalno" tržište obveznica praćenjem Barclayovog agregatnog indeksa obveznica, koji pokriva hiljade američkih obveznica. Troškovi su samo 0,05 odsto.
6. Zdravstvena zaštita Odabir sektora SPDR (XLV): ETF-ovi mogu biti pametni alati za dobijanje izloženosti sektoru tržišta i XLV pokriva sektor zdravstvene zaštite, koji uključuje dionice kompanija koje se bave farmaceutskim proizvodima, bolničkim menadžmentom, medicinskim uređajima, biotehnologijom i još mnogo toga. Troškovi su 0,14 posto.
7. Tehnologija Odabir sektora SPDR (XLK): Ovaj ETF pruža izloženost tehnološkom sektoru, koji uključuje industrije koje se bave računarskim hardverom i softverom, IT uslugama, društvenim medijima i telekomunikacijama. Troškovi za XLK su 0,14 posto.
8. Energija Odabir sektora SPDR (XLE): Investitori koji žele izloženost energetskom sektoru mogu razmišljati o kupovini akcija XLE-a, koji tragove i indeksi uključuju akcije kompanija uključenih u naftu, gas i slične industrije. Koeficijent troškova za XLE je 0,14 procenata.
9. Komunalne usluge Odabir sektora SPDR (XLU): Još jedna oblast tržišta na koju investitori često žele izlaganje je sektor za komunalne usluge, koji prati indeks koji uključuje dionice kompanija uključenih u industriju gasa i električne energije, kao i proizvođače električne energije i telekomunikacije. Troškovi za XLU su 0,14 posto.

Kako kupiti ETF-ove

Za kupovinu ETF-a, investitori moraju otvoriti brokerski račun, koji se najlakše može uraditi sa online brokerskom firmom , kao što su Schwab, TD Ameritrade ili Scottrade. Velike kompanije zajedničkog fonda kao što su Vanguard i Fidelity takođe nude širok spektar ETF-a.

Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prezentuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda nisu pogodne za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.