Lekcije iz jedne od mnogih sopstvenih tajnih investicija milionera u Americi
U zavisnosti od okolnosti i temperamenta, dugoročno vlasništvo koje se fokusira na niski promet, razumne troškove i poresku efikasnost, izbegavaju stvari poput tržišnog vremena i umjesto toga usredsređuju se na osnove.
Anne Scheiber, posebno, bila je jedna od mojih prvih studija slučaja. Njena priča je inspirativna i vrijedi emulirati ako želite finansijsku nezavisnost . Želim da pogledam neke od lekcija ulaganja koje možemo izvući iz njenog ponašanja; da cenimo kako dug period pripreme, mudarne odluke i spremnost za stavljanje u rad mogu prouzrokovati procvat kapitala. Za svakoga ko ima nekoliko decenija očekivanog života i dalje ispred njih (pa čak i onih koji ne žele, ali koji žele započeti proces sjedinjavanja za svoju djecu, unuke ili druge naslednike), Scheiber vrijedi više od jednog pogleda. Otputuj sa mnom unazad kako biste vidjeli kako je ova izuzetna žena izgradila uloženo bogatstvo.
Počinje njeno putovanje u višemilionski status sa malom štednjom i penzijom
Sredinom 1940-ih, Scheiber je pronašla sebe u penziji. Sedela je na depozit od 5.000 dolara koja je spasila. Takođe je imala penziju od oko 3.150 dolara. Anne su spaljene od strane berzanskih brokera tokom tridesetih godina prošlog vijeka, pa je odlučila da se nikad ne oslanja na vlastitu finansijsku budućnost.
Umjesto toga, s obzirom na činjenicu da nije imala ništa osim vremena i nije morala da brine o dobijanju posla, odlučila je da uspostavi vještine analize koje je naučila u IRS-u da rade. Počela je da traži kompanije koje želi da posjeduje; kompanije za koje je mislila da mogu nastaviti da zarađuju i da plate svoje dividende dok su napredovala. U toku godišnjih izvještaja , ona bi analizirala bilans uspjeha i pročitala bilance stanja . Koristeći svoj kapital i novčani tok, počela je da stiče pozicije, povećava vlasništvo iz godine u godinu, posmatrajući njen pasivni prihod .
Tokom perioda od 50 godina koja je pratila njenu odluku da počne da upravlja novcem do svoje smrti, Scheiber je poslovala od svog malenog stana u Njujorku. Kroz kraj svog života, ona je mirno uredila svoju bogatstvo, koja je cvjetila uprkos buonom i bustovima, ratu i miru, i svaku vrstu sociološke promjene koja se može zamisliti, koja će biti donirana Univerzitetu Yeshiva, sredstva namenjena stipendiji osmišljenom za pomoć podrška koja zaslužuje žene. Donacija je došla kao šok - niko nije znao da ima novca kakvu je uradila, niti da je namjeravao da to nesebično odnese.
Tajna načina ulaganja Anne Scheiber-a se smanjila na šest ključnih principa.
1. Raditi sopstveno istraživanje i kupovinu stvari koje je shvatila
Imala je znanje, iskustvo, vrijeme i želju da analizira osnovnu ekonomiku akcija , obveznica i drugih sredstava. Ovo joj je dalo mir u trenutku kada su se tržišta srušila - i bilo je mnogo puta u njenoj karijeri ulaganja kada su se akcije smanjile za 33% na 50% - jer je znala šta je ona posedovala i zašto je ona vlasništvo; shvatili su kako su zarade i novčani tokovi generisani i da je, u odnosu na cijenu koju je platila, i dalje vjerovatno doživjela zadovoljavajući ishod ako se zadržala, bez obzira koliko je to loše gledalo u to vrijeme.
2. Kupovina kvalitetnih akcija odličnih kompanija čak i ako se pojavljuju
Investitori se svakodnevno uhvataju u tadašnjim stvarima kao i one koje zamenjuju kulturu pariške visoke mode. Bez obzira na to da li su njegove specifične vrste kompanija, kao što su elektroprivrede pre nekoliko generacija, ili različite vrste strategija, kao što je osiguravanje portfolija osamdesetih godina ili indeksna sredstva danas, Scheiber nije bio prisutan u sekularnoj religiji.
Njeno bogohuljenje? Umjesto toga, ona se fokusirala na ono što je znala da joj može biti bogatija: Svake godine želela je da ima veći vlasnički udeo u svom diverzifikovanom portfelju nevjerovatnih kompanija koje su joj poslale sve više i više novca, s obzirom da je vrhunska linija i donja linija porasla. To je značilo da veliki deo svojih sredstava drži u akcijama plavih čipova . Iako je možda bio heretičan, dokaz je bio u pregovornom pudingu. Njena spremnost da samostalno razmišlja od publike bila je jedno od njenih sjajnih postignuća. Bez toga ne bismo sada razgovarali o njoj.
Danas ove neverovatne firme često su maligne kao kompanije "baka" ili "udovice", uprkos činjenici da u dužim vremenima teže srušiti širi S & P 500 zbog svojih ogromnih konkurentnih prednosti i visokog prinosa na kapital . To su preduzeća poput Colgate-Palmolive i Johnson & Johnson. U godinama kada stvari poput avio-akcija buma, povlačeći širi povraćaj indeksa u onome što će neizbežno biti još jedna runda stečajnih godina od sada, ostanu iza sebe. Ali ignorišu jednogodišnji, trogodišnji, pa čak i petogodišnji povratak i počinju da gledaju u 10 godina, 15 godina, 25 godina ili više i njihova konstantna, neprekidna gljiva novca se pojavljuju u unutrašnjosti i pružaju veću zaštita tokom recesija i depresija . Sakupljala je kvalitet i nastavila kurs.
3. Reinvestiranje dividendi, dozvoljavajući joj novac da se sjedinjuje sami brzo
Kako su rasle njene dividende, Anne ih je vraćala u kupovinu više akcija, tako da bi, s druge strane, mogla da generišu više dividendi. Dividende na dividende po dividendama, njena spremnost da lopatom vrate novac u svoj portfolio, neprekidno dodajući njenoj raznovrsnoj zbirci vlasničkih ulaganja, omogućila joj je da ne samo smanjuje rizik širenjem svog novca među više firmi, već je ubrzala njen složeni godišnji rast. Da biste videli kako izuzetno moćne reinvestirane dividende mogu biti, pogledajte ovu historijsku studiju slučaja kompanije Coca-Cola .
Jedna od najvećih nedostataka sa profesionalnim i amaterskim investitorima je što se fokusiraju na promjene tržišne kapitalizacije ili cijene akcija. Sa najrazvijenijim i stabilnijim kompanijama, znatan dio dobiti se vraća akcionarima u vidu dividendi u gotovini . To znači da ne možete da izmerite krajnje bogatstvo stvoreno za investitore posmatrajući povećanje cene akcija. Morate se fokusirati na nešto što se zove totalni povratak .
Poznati profesor finansija Jeremy Siegel nazvao je reinvestirane dividende "nosioca tržišta" i "akceleratora povratka" jer vam omogućavaju da kupite više akcija kompanije kada se tržište sruši. Vremenom ovo dramatično povećava kapital koji posedujete u kompaniji i dividende koje dobijate pošto te akcije plaćaju dividende; to je dobar ciklus. U većini slučajeva, naknade ili troškovi reinvestiranja dividende su ili besplatni ili su nominalni nekoliko dolara. To znači da više vašeg povratka ide na mjerenje, a manje na troškove trenja .
Ne morate da reinvestirate svoje dividende, naravno. U stvari, mogu postojati situacije u kojima ćete dobiti više korisnosti tako što ćete smanjiti dividende, uživati u vašem vremenu i dopustiti da se vaš portfolio kreće malo sporije. Na kraju krajeva, koja je poenta da imate više novca za kraj života, ako niste proveli svoj život, radili ono što ste hteli? Ključ je zapamtiti nešto što sam vam rekao mnogo puta tokom poslednje decenije i po: Novac je alat. Ništa više. Ništa manje. Postoji da radi za vas; da vam pomogne da dobijete život koji želite. Prisilite ga da vam služi. Ne služi to.
4. Ne plaši se raspodele sredstava i koristi njene prednosti
Prema nekim izvorima, Anne Scheiber je umrla sa 60% njenog novca uloženog u akcije, 30% u obveznice i 10% u gotovini. (Mnogi investitori imaju naviku da nikada ne zadržavaju dovoljno novca u svom portfelju .) Za one koji ste upoznati sa konceptom dodele sredstava , osnovna ideja je da je nespremnim investitorima da drže svoj novac podijeljen između različitih tipova hartija od vrednosti kao što su akcije, obveznice, zajedničke fondove, međunarodne, keš i nepokretnosti. Predpostavka je da promjene na jednoj tržnici neće biti u visini vaše cjelokupne neto vrijednosti.
Legendarni investitor i mislilac Benjamin Graham je bio zagovornik investitora koje je klasifikovao kao "odbrambeni", što znači svako ko nije bio profesionalac, u svakom trenutku drži najmanje 25% imovine portfelja u akciji ili obveznicama. Ja sam obožavatelj tog pristupa, jer sam video previše neiskusnih muškaraca i žena u 100% pravičnosti u najgorem mogućem trenutku, kada svet izgleda sjajno, nebo je plavo, a korporativni profiti raste samo da prodaju kada sledeće redovne ekonomske vrele groma, prebacivanje u 100% obveznice kada je tačno najmanje optimalno.
Pokažite željenu alokaciju sredstava i pridržavajte se toga. Napišite ga u uputstvu za investicionu politiku. Nemojte biti u iskušenju da prođete preko onoga što diktiraju vaši parametri rizika. Čak i neko poput milijardera Vorena Buffeta stvara čvrstu liniju u pesku kada je u pitanju određena praksa alokacije. Na primjer, on neće dozvoliti da njegova holding kompanija Berkshire Hathaway pali manje od 20 milijardi dolara u gotovinske rezerve.
5. Redovno dodavanjem njenih investicija
Osim ako ne živite na ivici strašnog siromaštva, gotovo da nema razloga da provedete celu platu. Bez obzira da li prikupljate penzije, primate socijalno osiguranje ili radite sa polovičnim radnim vremenom kao način da budete zauzeti, uvek pokušajte da pokrenete suficit, tako da možete malo više dodati svojoj imovini, čak i ako nameravate dati daleko nekome drugom. Postoji nešto važno u tome što je navikao čuveni autor Napoleon Hill-a nazvan "navika štednje". Učinjavanjem života u vašim sredstvima i obraćanjem pažnje na stanje vaših finansija, možete brzo ukloniti mnogo brige i brzo izgraditi svoju kolekciju prekrasnih dobara.
6. Dostavljanje njene investicione kapitalne jedinice za više od pola veka
Rečeno je da je vrijeme divnog posla. Što duže držite dobru imovinu, složeniji interes može raditi na svojoj magiji. Vreme vrijednosti novca počinje da se primjenjuje i rezultati postaju zaista opušteni. Još bolje, što dalje odlazite na vreme, ludje rezultati dobijaju. Uzmite u obzir da bi se pojedinačni račun od 100 dolara koji je ujedinjen 30 godina sa 10% godišnje porastao na 1.745 dolara. Za 40 godina, to bi rasulo na 4.526 dolara. Dodajte još jednu deceniju na kraju, uzimajući ga na 50 godina, i iznenada, ta 100 dolara raste na 11.739 dolara. Napravite 60 godina i dobijete $ 30,448. Na drugi način, investitor koji je držao 60 godina, doživio bi više od 61% svoje akumulacije bogatstva u poslednjem desetogodišnjem periodu, što je predstavljalo samo 16,7% vremena držanja.
U nekom stepenu, ovde postoji element sreće. Najbolje što možete učiniti za svoju neto vrijednost je: 1.) počnite mijenjati rano, 2.) koristite porezna skloništa u vašu korist, a 3.) živite dugo i dugo. Razlika između nekoga ko umire na 65 i 95 je ogroman. To je dodatnih 30 godina na vrhuncu produktivnog životnog veka, što dovodi do toga da brojke portfelja ulaze u neku teritoriju dvostrukog uzimanja. Briga se o sebi, ograničavate svoje kalorije, tako da nemate preveliku telesnu težinu, redovno vežbajte, posetite doktora za najmanje godišnje preglede, brinete o zubima, spavate na disciplinovanom rasporedu, smanjite stres iz svog života ... pored vas izazivanja da budete srećniji i da se osećate bolje, ovo su među najvažnijim zadacima na vašem dnevnom redu ako želite postati veliki investitor.
Da biste saznali više o moći sastavljanja, pročitajte Pay for Pensions with Cup of Coffee i Egg McMuffin . Uz samo male količine, vreme može pretvoriti čak i najmanju sumu u kneževu blago.
Konačne misli o emulaciji najbolje od Strategije investiranja Anne Scheiber
Velika stvar o Anne Scheibersovom svetu je u tome što oni nisu toliko jedinstveni, bar ne u Sjedinjenim Državama. Ne uzima IQ na nivou genija, bogata porodica, ili izuzetna sreća za izgradnju ozbiljnih, višegeneracijskih nivoa bogatstva koji mogu promijeniti vaš život. Umjesto toga, radi se o tome kako dobiti svoje ruke na produktivnim sredstvima - vlasničkim ulogama u firmama koje pune sve više novca za vas - i omogućavaju im da rade svoj posao. Reč je o mudriji strukturiranju vaših finansijskih poslova, tako da jedina katastrofa ili pijaca na berzi ne mogu da vam štete, bez obzira koliko je loše izgledalo na papiru. Reč je o identifikovanju rizika i minimiziranju onoliko koliko možete.
Drugim rečima, ne zahteva puno veće podizanja tereta. Umjesto toga, koristite snagu prirode; nešto što je inherentno svemiru i koje koristi od nje. Investitori čine mnogo teže nego što jeste.