Sistem direktne registracije (DRS)
Kao i kod većine novih investitora, verovatno ćete ulagati u akcije putem brokerskog računa . Kada postavite trgovačku narudžbu i kupljena količina se pojavljuje na vašem računu, vaše akcije zaliha su registrovane u nazivu ulice.
To jest, ako posedujete 1.000 dionica Apple-a posredstvom brokera ili globalnog kastodi računa - recimo radi ilustracije da izaberete Čarlsa Švaba jer je to jedan od najvećih na svijetu - vaša akcija je udružena sa svim drugim brokerskih klijenata koji posjeduju dionice kompanije Apple i izvještavaju o knjigama prenosnog agenta kompanije Apple kao "Charles Schwab & Company".
Vi ste korisni vlasnik vaših 1.000 akcija, ali Schwab je vlasnik zapisa . Zatim, u okviru sopstvenog računovodstva i baze podataka, Schwab razbija koji klijent posjeduje koje dionice, i daje potvrde o trgovanju , brokerske izjave i poreske podatke.
Barem u slučaju marginalnih računa , ako brokerska firma odlazi u stečaj, ostaje da držite torbu sa opštim potraživanjima protiv firme ( gotovinski računi ne podležu rehypothecaciji i trebaju biti potpuno odvojeni ).
Šta će se dogoditi sa vašim deonicama koje su držane u ulici? Istorijski gledano, ovo nije bio problem, iako je svakih nekoliko decenija došlo do velikog pucanja koji mnogim investitorima košta puno novca.
Generalno, ukoliko postoji nedostatak, možda ćete se osloniti na osiguranje SIPC (Securities Investor Protection Corporation) , koje ima ograničenja.
Između ovih dvostrukih ogranaka segregacije imovine i SIPC osiguranja, za kupca brokerske kuće nije bilo dovoljno da u slučaju stečaja brokerske kuće u potpunosti ne dobije svoj portfelj. Ipak, za te hronične pretnje, sistem direktne registracije pruža zaštitu.
1996. godine kreiran je sistem direktne registracije za ljude koji nisu željeli registrovati svoje akcije na ime svoje brokerske kuće. Ponekad, ovi investitori kupuju i prodaju direktno od agenta za prenos. U nekim drugim slučajevima, oni rade sa svojim omiljenim brokerskim brokerima da organizuju trgovanje registrovano preko DRS-a.
Prednosti korišćenja sistema direktne registracije kod držanja zaliha
Postoji nekoliko glavnih prednosti korišćenja DRS-a za vaše akcije. Ove prednosti uključuju:
- Zaštita od rizika protiv stranaka: Ako vaš bankarski broker bankrotira i vaše akcije su održane u nazivu ulice, moraćete da prođete kroz proces oporavka i eventualno dobijete nadoknadu, ako je podobno, od SIPC osiguranja. Nasuprot tome, ukoliko se vaša akcija drži preko DRS-a, to ne bi trebalo da bude važno jer je vaš zahtev sa kompanijom koju posedujete, a ne sa posrednikom.
- Korespondencija Direktno od same kompanije: Stock Stockbrokers su znatno spori kada je u pitanju dostavljanje godišnjih izvještaja , 10k podnesaka , proksi izjava i drugih materijala iz kompanija koje posedujete. Kada ste direktno registrovani sa agentom za prenos preko DRS-a, dokumenti se poštuju na vašu adresu zapisa, često brzo.
- Nema sertifikata papira koji će izgubiti kada koristite DRS: Ako ste ikada posedovali sertifikat o papirnom listu, znate da se oni mogu pogrešno utvrditi, ukraditi ili uništiti. Sa sistemom za direktnu registraciju, ovo je problem sa kojim se nikad nećete morati suočiti. Ovo vam može uštedjeti i novac. Kad god pošaljete sertifikate o zalihama, vi ste visoko ohrabreni da ih osiguravate za 3% tržišne vrednosti koja izlazi iz vašeg džepa. (Zašto 3%? To je procjena troškova onoga što će agent prenosa platiti za zamjenu vašeg sertifikata.)
- Zalihe koje se drže preko DRS-a ne mogu biti posjećene kratkoročnim prodavcima: kada držite zalihu u nazivu ulice , vaš broker daje svoje akcije kratkim prodavcima, koji mogu smanjiti cijenu tako što prodaju kratku vrijednost . Akcije koje su pozajmljivale mogle su čak doći i sa vašeg računa! Ovo ponekad može dovesti do interesantnog poreskog problema kada dividende koje primite, a koje bi u suprotnom ispunile kvalifikovane dividende kako biste stekli veoma povoljne poreske stope u rasponu od 0% do 23,6% uključujući takozvani taksi Obamacare, tehnički se oduzimaju od vas zato što vam kratko-prodavci nadoknađuju nešto što je poznato kao Plaćanje u Liu-u na dividendi ili PIL.
- Korišćenje DRS-a olakšava korišćenje DRIP-ova: Mnoge kompanije nude programe reinvestiranja dividende ili DRIP-ove. Ovo je odlično za investitore koji žele da preusmere svoje dividende u kupovinu više akcija zaliha sa malo ili bez provizije ili naknada . Vremenom, reinvestiranje dividendi može imati veliki uticaj na vaše veliko bogatstvo. Kada koristite sistem direktne registracije, možete upućivati telefonski poziv ili poslati potpis i upisati se u DRIP.
- Prenošenje poklona prijateljima ili porodici može biti lakše sa DRS-om: Kao dodatni bonus korišćenja sistema za direktnu registraciju, često možete dati udeleţenja porodici ili prijateljima tako što im agent za transfer postavlja DRIP račun za njih, finansiran transferom akcija sa vašeg računa na svoj račun. Ovo može biti odlična opcija za investitora koji je izgradio veliku poziciju u određenoj kompaniji i želi da svoju decu daju udjele do izuzeća ograničenja poreza na poklon svake godine. Znam za jednu porodicu koja je držala na stotine hiljada dionica General Electrica, izgrađena tokom života disciplinskog ulaganja, koja je koristila ovaj metod da prenese vlasništvo na sledeće generacije. Najstarija generacija popunila bi papirologiju jednom godišnje, a deca i unuci bi vidjeli depozite novih akcija dodate na izvode svojih računa svakih dvanaest mjeseci.
Nedostaci korišćenja DRS-a kada držite svoje dionice
Najveći nedostatak korišćenja DRS-a je to što odmah ne možete prodati svoje akcije. Morate direktno dostavljati uputstva agentu za transfer, koji zatim svoje naloge za prodaju prodaje drugim prodavcima i izvršava trgovinu po unapred utvrđenom rasporedu.
To bi učinilo nemoguće prodati usred panika jer se svet raspao ili ako vam je potreban novac brzo. U najboljem slučaju, moraćete da dozvolite najmanje nekoliko radnih dana pre nego što pristupite svojoj gotovini.
Druga opcija za eventualno-brže likvidacije je da agent za prenos koji upravlja vašim DRS ulazom u određenom preduzeću pomera vaše dionice na brokersku firmu, tako da brokerski brokersko brzo može prodati. To bi trebalo da traje najmanje nekoliko radnih dana, možda duže.
Idealan DRS Investitor
Koju vrstu investitora treba razmisliti o korišćenju sistema direktne registracije? Jedan koji:
- Planovi za kupovinu velikih količina zaliha u određenom poslu,
- Planovi o držanju tih akcija u narednih nekoliko godina na minimumu,
- Ne želi da izgubi spavanje zbog mogućnosti bankrotstva ili finansijske institucije,
- Voli da prima godišnje izveštaje i druga dokumenta što je brže moguće,
- Želi postaviti automatsko reinvestiranje dividendi ili elektronski depozit dividendi na bankovnom računu, i
- Ne želi hvatanje i fizičku bezbednost rizika od držanja sertifikata za papirnu karticu.
Postoji mnogo jedinstvenih okolnosti i situacija koje treba uzeti u obzir prilikom odlučivanja o tome da li je direktna registracija prava za vas. Moraćete da utvrdite troškove oportuniteta . Za neke od vas, DRS garantuje detaljniji pregled.