Brzi i jednostavan način testiranja Ako su dionice za obaranje previše rizične za vas
Ipak, za one koji žele da znaju da li bi trebalo da investiraju direktno u pojedinačne akcije, moje opšte pravilo je da se uspešna ulaganja u dužem vremenskom periodu svode na jednu rečenicu, sve ostalo jednako: čak i velika kompanija je strašna investicija ako platite previše za to. U stvarnosti možete zameniti bilo koju imovinu za reč kompaniju; nije važno ako ulažete u obveznice ili investirate u nekretnine . Kako bi se ova tačka vratila kući, najveća greška koju često vidim novim investitorima nije razumijevanje šta pogađa cijene akcija već decenijama. Da bih odgovorio na ovo, razvio sam test u trajanju od 5 sekundi koji mi je dobro služio u proceni relativnog nivoa znanja koje osoba ima ako žele da preduzmu sami pristup odabiru investicija.
Taj test? Postavljam sledeće pitanje: " Ako kompanija zarađuje 1 dolar po akciji, ne očekuje se razblaživanje, ona raste na godišnjem nivou od 3% i očekuje to zauvek (samo drži korak sa inflacijom, što je i 3%), i 30-godišnja trezor donosi 5%, koliko bi trebalo platiti za stoku? "
Ako ne možete odgovoriti na to pitanje za manje od pet sekundi, verovatno nemate poslovnu berzu za svoj portfolio. Umjesto toga, možda ćete naći široko raznovrstan portfolio nisko-troškovnih indeksnih fondova .
Zašto se tako snažno osećam? Zbog toga što tokom vremena cijene akcija potiču od zarade po akciji i vaši prihodi su zavisni od toga koliko ste platili za svaku aferu u odnosu na te zarade.
To je ulaganje, na kratko. Ako ne možete da mi kažete koliko je "fer" cena za 1 dolar zarade po određenoj stopi rasta, ne možete se nadati da ćeš zaraditi bez slepe sreće. Ušli biste u igru koja je bila složena protiv vas i kada se bavite sredstvima za penziju i sigurnošću vaše porodice, to nije inteligentan tok akcije.
Za one koji su zainteresovani za odgovor na test, to zavisi od stope povratka koju želite. U tom smislu, to je trik pitanje. Neko dovoljno iskusan da zna koliko vredi akcija znaće da bi cena koju treba da plati zavisi od povratka koji on zahteva. Da je zaradio 15% u svom novcu - daleko iznad dugoročnih prihoda od dionica - nije mogao platiti više od 8,58 dolara za stoku. Ako želi zaraditi 12%, drugi vrlo atraktivan povratak koji premašuje istorijske prosjeke, on nije mogao platiti više od 11,44 dolara. Da je zaradio 8%, nije mogao platiti više od 20,60 dolara. Ako se akcija trguje na, recimo, 30 dolara, investitor bi trebao znati da treba očekivati samo stopu povraćaja od 6,43% u svetu stabilnih stopa bez rizika i višestruko vrednovanje vrijednosti, osim ako se stopa rasta ispostavlja da je veća od predviđene .
Dodaje jasnost vašem mišljenju. Ona nameće disciplinu na vas ..
Matematika koja se bavi obračunom unutrašnje vrijednosti daleko prevazilazi obim investiranja za početnike. Dovoljno je reći, ovaj test može vam pružiti vrlo, vrlo dobro kada odlučite kako izgraditi svoj portfolio, čak i ako sve to učini, znate da bi vam bilo bolje napraviti široko raznovrstan portfolio zajedničkih fondova.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prikazuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda neće biti pogodni za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.