Svake godine, finansijski regulatori u Sjedinjenim Državama zahtevaju od kompanija sa kojima se javno trguje da svojim akcionarima daju poseban dokument poznat kao izjavu o zastupniku. Izjava o zastupniku detaljno navodi nekoliko važnih kategorija vitalnih informacija koje se ne mogu pronaći u drugim dokumentima otkrivanja kao što su godišnji izvještaj , podnesak 10-K , bilans uspjeha , bilans stanja ili izvještaj o tokovima gotovine.
Kao vlasnik - a to je upravo ono što ste, ako posedujete obične akcije kompanije - proksi izjava može rasvetliti stvari koje vam pomažu da bolje shvatite firmu na kojoj ste uložili težak zaradu. Evo samo delimične liste koja vam pomaže da dobijete ideju:
- Izjava o zabrani mora sadržati objašnjenje o pitanjima koja akcionari društva moraju glasati na godišnjem sastanku akcionara. Ova pitanja mogu uključivati nešto poput promena podzakonskih akata, spajanja, spin-off-ova ili drugih korporativnih akcija. Tu dokument dobija ime - karticu za glasanje koju popunjavate kao vlasnik kompanije se zove proxy. (Ponekad, ako se spoljni akcionar i odbor direktora kompanije bore protiv predloga, možda ćete dobiti više od jednog punomoćnika poštom ili elektronskim putem, tražite od vas da podržite jednu stranu nad drugom u onome što je poznato kao proksi borba. )
- Izjava posrednika uključuje imena, godine i biografije sadašnjih direktora koji služe u Odboru direktora, tako da možete donijeti odluku o tome da li želite ili ne želite glasati za svaki muškarac ili ženu da zastupaju vaše interese. Da bismo imali ilustraciju, jedna od mojih omiljenih investicija ima direktora koji je pokrovitelj koji služi na svom odboru, koji me često zbunjuje i frustrira. Odlučio sam da ulažem bez obzira na to, ali mi je dala ozbiljnu pauzu jer želite da se uverite da direktori nisu samo gumeni pečat za moćnog izvršnog direktora.
- Kao što je još važnije, izjava o zastupniku uključuje plate i bonuse primljenih od strane top menadžera kompanije, uključujući izvršnog direktora, finansijskog direktora i drugih važnih rukovodilaca. Ovo vam omogućava da vidite da li pljačkaju kompaniju koja je slepa, da vam pomogne da razumete ukupnu izvršnu kompenzaciju koja će se porediti sa performansom poslovanja u pokušaju da utvrdite da li je njihova plata opravdana na osnovu rezultata kompanije i da li ste bave se poslovnim ljudima i ženama koje podržavaju akcionare .
- Broj akcija akcija u vlasništvu direktora i rukovodilaca mora biti obelodanjen u izjavi o zastupniku, tako da možete odlučiti da li vjerujete menadžerima kompanije da rade ispravno; da biste utvrdili da li mislite da direktori i rukovodioci imaju dovoljno novca na liniji da motivišu na isti način kao i vi, kao vlasnik, motivisani. Gledajući u izjavu zastupnika iste kompanije koju sam ranije pomenuo, uspela sam da vidim da je izvršni direktor zaradio više od dividendi primljenih na njegove akcije društva nego što je platio i bonus. To me je uverilo da će učiniti ono što je ispravno za akcionare jer je bio u istom ekonomskom brodu kao i svi koji su uzeli platu i kupili udio u firmi.
Istina je, proksi izjava je jedan od najzanimljivijih dokumenata koje verovatno čitate kao investitore. Pokazuje vam koliko su plaćeni neki rukovodioci i koliko su smešne neke od ovih bonusa. Prije nekoliko godina, postojala je kompanija koja je ustvari imala privatni avion koji je poslao psa direktora iz cele zemlje po cenu desetine hiljada dolara korporaciji.
Kada pročitate to, vi ste u mogućnosti da se zapitate da li verujete u ovu vrstu osobe - izvršnu osobu koja je tako nebriga sa vašim novcem kao vlasnikom - vrstom osobe kojoj želite da poverite zadatak upravljanja bogatstvom, naročito ako se bavite nezamenljivim kapitalom u središtu vaših penzijskih sredstava, jer je novac za koji ćete morati živeti tokom zlatnih godina.