Neke važne kvalitete koje bi dobra investicija trebala imati
Ove četiri karakteristike treba da služe kao korisne smjernice u potrazi za dobrom investicijom, osvjetljavajući bolje kandidate dok sortiraju one koji možda nisu prikladni za vas.
1. Koja je cijela cijela kompanija zasnovana na tome šta plaćate za dionicu?
Kada istražujete, važno je da pogledate više od tekuće cijene akcija - potrebno je da pogledate cijenu cele kompanije. "Trošak" sticanja celokupne korporacije naziva se tržišna kapitalizacija ili tržišni limit za kratkoročno, a često se pozivaju i finansijski profesionalci (ako dodate u dug, to je poznato kao vrijednost preduzeća ). Ukratko, tržišna kapa je cena svih otvorenih akcija običnih akcija pomnoženih cijenom cijenom po akciji u datom trenutku. Biznis sa milionom dionica i cena akcije od 75 dolara po akciji bi imala tržišnu kapu od 75 miliona dolara (1.000.000 akcija u vrijednosti od 75 dolara po akciji) = tržišna kapitalizacija 75.000.000 dolara.
Ovaj test tržišne kapitalizacije može vam pomoći da ne plaćate više za zalihu. Razmislite o slučaju eBaya i General Motorsa tokom perioda ere Internet era. U jednom trenutku u toku buma, eBay je imao istu tržišnu kapu kao i čitava kompanija General Motors Corporation. Da bi to stavio u perspektivu, u fiskalnom 2000. godini, General Motors je ostvario dobit od 3,96 milijardi dolara, dok je eBay ostvario samo 48,3 miliona dolara (što ne uključuje troškove akcija!).
Ipak, da li ste kupili jedan, morali biste platiti isti iznos. Gotovo je nevjerovatno da će svaki sutrašnji investitor platiti istu cijenu za obe kompanije, ali je opću javnost zavodila vizija brze dobiti i laka gotovina . (Ovo ni ništa posebno dobra ilustracija, s obzirom na to da je General Motors predstavnik najgore vrste cikličnog poslovanja i stalno se bavi problemima .)
Još jedan korisni alat koji bi pomogao da se izmeri relativni trošak akcije je koeficijent cena do zarade (ili kratkoročni odnos p / e ). Obezbeđuje vredan standard poređenja za alternativne investicione prilike.
2. Da li kompanija kupuje sopstvene akcije i smanjuje broj neizmirenih akcija redovno tokom vremena?
Jedan od najvažnijih ključeva za ulaganje jeste da ukupan rast preduzeća nije toliko važan kao rast po akciji . Kompanija može ostvariti isti profit, prodaju i prihod već pet uzastopnih godina, ali stvara velike prihode za investitore smanjujući ukupan broj neizmirenih akcija .
Da biste to učinili jednostavnim, razmislite o vašoj investiciji kao velika pica. Svaki deo predstavlja jedan deo akcija. Da li biste radije imali dio pice koja je isečena na dvanaest komada ili jednu koja je isečena na osam rezova?
Pica koja je isečena samo na osam delova imaće veće rezine sa više sira i preliva.
Isti princip je tačan u poslovanju. Akcionar treba da traži menadžerski tim koji ima aktivnu politiku smanjivanja broja neisplaćenih akcija ako alternativne upotrebe kapitala nisu toliko atraktivne, čime se povećava učešće svakog investitora u kompaniji. Kada se korporativna "pita" preseca na manje komada, svaka akcija predstavlja veći procenat vlasništva u dobiti i imovini posla. Tragično, mnogi menadžment timovi fokusiraju se na izgradnju domena, a ne na povećanje bogatstva akcionara.
3. Koji su vaši razlozi za ulaganje u preduzeće?
Pre nego što dodate udeo kompanije u svoj portfolio investicija, bilo bi pametno zapitati se zašto ste zainteresovani za ulaganje u taj konkretan posao.
Opasno je zaljubiti u korporaciju i kupiti ga isključivo zato što se osećate prijatno za svoje proizvode ili ljude. Na kraju krajeva, najbolja kompanija na svetu je uložena ulaganja ako platite previše za to.
Uverite se da su osnovni podaci kompanije (trenutna cena, profita, dobro upravljanje itd.), Koji se mogu naći u njihovim podnescima, kao što su godišnji izveštaj, 10K i 10Q , jedini razlog zašto investirate. Sve drugo se zasniva na vašim emocijama; ovo dovodi do špekulacije, a ne inteligentnog ulaganja. Morate ukloniti svoja osećanja iz jednačine i odabrati svoje investicije na osnovu hladnih, teških podataka. To zahtijeva strpljenje i spremnost za odlazak iz potencijalnog stanja zaliha ako se čini da to nije prilično vrednovano ili potcijenjeno.
4. Da li želite da posedujete 10, 15 ili 25 godina?
Ako niste voljni da kupite akcije u preduzeću i zaboravite na njih u narednih deset godina ( pet godina u apsolutnom minimumu ), zaista nemaš nikakav posao u vlasništvu tih akcija. Jednostavna, ali bolna istina o ovome je očigledna na Wall Streetu svakog dana. Profesionalni menadžeri novca pokušavaju da pobede Dow Jones Industrial Average , koji je zbirka od 30 uglavnom nemačkih akcija, ali iz godine u godinu nije ništa manje od toga. Izgleda nemoguće da portfelj kojim upravljaju najbolji umovi u finansijama ne mogu da premoste neupotrebljiv portfelj dugoročnih rezervi koji se drže na neodređeno vreme, ali se to dešava (delom zbog strukture podsticaja koju su sami investitori stvorili, a koji nagrađuju frenetičku aktivnost i blistavu strategiju imena - menadžeri portfolija koji su pokušali da se ponašaju racionalno mogu imati teže vreme da privuku imovinu).
Zagarantovan način uspjeha je u istoriji bio odabir sjajne kompanije , plaćanje što je manje moguće za inicijalnu ulogu, započinjanje programa usrednjavanja troškova dolara , reinvestiranje dividendi i ostavljanje pozicije samim već nekoliko desetljeća.