Kupujte i držite je samo jedan od pet načina da iskoristite atraktivne mogućnosti
5 strategija
Za one nekolicine investitora koji rade na samom sebi, otac vrijednog ulaganja, Benjamin Graham, identifikovao je pet kategorija uobičajenih investicija koje bi mogle dovesti do boljeg od prosječnog prinosa.
Za angažovanog portfolija koji je želeo da sjedinjeni kapital, on je to izneo u izdanju The Intelligent Investor iz 1949. godine:
- General Trading - Predviđanje ili učestvovanje u potezima tržišta u cjelini, što se odražava u poznatim "prosječnim vrijednostima".
- Selektivno trgovanje - odabir akcija koje će u periodu od godinu dana ili manje učiniti bolje od tržišta.
- Kupovina jeftinih i prodajnih dragih - dolazeći na tržište kada cene i osećaji budu depresivni i prodaju kada se oboje uzvišu.
- Izbor dugo-povlačenja - odabir kompanija koje će tokom godina proći mnogo više od prosječnog preduzeća. (Ovi se često nazivaju "stati za rast").
- Bargain Purchases - Odabir pitanja koja se prodaje znatno ispod njihove prave vrednosti, merena pomoću razumno pouzdanih tehnika.
Graham nastavlja da se bavi specifičnim poteškoćama sa kojima će se svaki aktivni investitor suočiti u odlučivanju kako upravljati svojim portfoliom rekavši: "Da li investitor treba da pokuša da kupi nisko i prodaje visoko, ili da li treba da bude zadovoljan da drži dobre hartije od vrednosti kroz guste i tanak predmet samo periodičnog ispitivanja njihovih osnovnih zasluga - jedan je od nekoliko izbora politike koju pojedinac mora učiniti za sebe.
Ovde su temperament i lična situacija možda odlučni faktori. "
Ukratko, Graham tvrdi da neko ko je blizu poslovnog sveta može biti zadovoljan aktivnom, kupovnom i prodajnom strategijom. Ali za ostale nas, jednostavno uzimanje dugoročnog pogleda i ulaganje u sredstva koja prate tržište, predstavljaju razumnu investicionu strategiju.
Svaki pristup zahteva racionalnu, disciplinovanu, sistematsku primenu. Ključ je konzistentnost. Lično se angažujem na 3., 4. i 5. tehniku kada rukovodim sopstvenim portfelima, kao i portfelima mojih firmi. Lepo se uklapaju u moje sopstvene želje i vrijednosti; Volim razmišljati dugoročno o nekoliko velikih ideja. Ne želim da budem zaglavljen na mom stolu i gledam šta tržište kapitala radi bilo koji dan ili nedelju. U stvari, nemam mišljenje o tome da li će akcije ove godine biti 50% ili 50% manje, niti bi bilo važno za mene. Imam život za život i novac je ništa drugo do alat koji mi pomaže da postignem ili pristupim stvarima koje želim. Drugi uspešni investitori se ne osećaju tako; nekoliko se uključuje u kratkoročne opklade sa visokim prihodima na berzanskim indeksima, nešto što odbijam da radim uprkos razumevanju i cenjenju.
Takođe imam srce farmera; Volim da gledam stvari kako raste. To mi daje ogromnu radost da vidim dobro kupljene pozicije stečene tokom srušenja, recesija i sipova, koje se nalaze na mom biltenu . Volim da ih vidim kako raste, isplaćuju dividende, a ponekad čak i spinju u cjelokupne nove kompanije. To znači da se neophodno ograničim na samo par od 15.000 kompanija koje se javno trguju u Sjedinjenim Državama i 30.000 firmi u svijetu.
Ja ih cenim, a onda sačekajte dok ekonomija ili okolnosti ne predstavljaju atraktivan trenutak u vremenu kada mogu da ih kupim. I jako dugo zadržavam svoje investicije.
U ovom konkretnom području upravljanja portfeljom, ne postoji ispravan ili pogrešan odgovor sve dok se ponašate racionalno, koristeći činjenice i podatke kako biste podržali svoje prakse i stalno nastojali da smanjite rizik, uz istovremeno održavanje likvidnosti i sigurnosti. Morate sami odlučiti kakav će vam investitor biti.