Naučite kako profesionalno analizirati uzajamne fondove
Statistička analiza zajedničkih fondova je upravo ono što zvuči - sredstvo za proučavanje kvantitativnih aspekata fonda, kako bi se investitoru pomoglo da stekne razumevanje prošlih performansi kako bi se upoznali sa budućim rezultatima.
Da, ne postoji "garancija" budućih rezultata, ali ulaganje nije u vezi sa garancijama - to je računati rizik.
Analiza uzajamnih fondova sa statističkim mjerama
Statistička analiza uzajamnih fondova zahteva temeljno znanje kvantitativnih mjera, kao što su Beta, R-kvadrat, Alpha, Sharpe Ratio, Odnos troškova i odnos poreskih troškova:
- Beta : Beta, u odnosu na investiranje u zajedničke fondove, predstavlja meru pokreta određenog fonda (uspona i padova) u poređenju sa ukupnim tržištem. Za referencu, na tržištu se dobija beta od 1.00. Ako je beta fonda 1,10, očekuje se da će ovaj fond imati povraćaj od 11% (1,10 je 10% veći od 1,00) na tržištu, ali bi se od istog fonda očekivao pad od 11% kada je tržište opalo 10%.
- R-kvadrat : Prema Morningstar-u , "R-kvadrat odražava procenat pokreta fonda koji se može objasniti kretanjem indeksa indeksa. R-kvadrat od 100 pokazuje da se sva kretanja fonda mogu objasniti pokretima u indeks. " U prevodu, R-squared pomaže investitoru da proveri kako sličan određeni fond može biti dat datom indeksu. Na primjer, ako već imate Fond S & P 500 u vašem portfoliju, nećete želeti dodati još jedan zajednički fond sa R-kvadratom od 0.99 jer to ukazuje na korelaciju od 99% na S & P 500. Novi potencijalni fond bi izvršiti gotovo identičan sa fondom S & P 500 već u vašem portfelju. To nije diverzifikacija!
- Alpha : Ovo je mera koja vam može dati ideju o tome koliko vrijednost menadžer fonda dodaje (ili oduzima) obimni fond. Alpha daje očekivanje povratka iznad (ili ispod) šta bi beta predvidela. Nakon našeg primera u beta (iznad), ako je beta 1,10, a tržište se kreće većim za 10%, očekuje se da će fond sa pozitivnim alfa imati povraćaj više od 11% (predviđena beta). Želite naći novac sa pozitivnim alfa!
- Sharpe Ratio: Koristeći Sharpe Ratio, investitor može dobiti očekivanje o tome koliko dobro povratak određenog zajedničkog fonda nadoknađuje investitoru za rizik koji se preduzima. Stavite jednostavno, što je veći Sharpe Ratio, to bolje. Na primjer, primanje visokih relativnih povrata za uzimanje prosječnog ili ispod prosječnog nivoa rizika je povoljno, a Sharpe Ratio može pomoći u pružanju obračunskih prognoza za ovaj potencijalni ishod.
- Koeficijent troškova : Često su sredstva sa najnižim troškovima koji rade najbolje, posebno tokom dužeg vremenskog perioda (tj. 10 godina ili više), jer troškovi imaju tendenciju da povlače performanse.
- Koeficijent poreskih troškova : Ako ulažete u oporezivi račun, želite biti oprezni da investirate sa sredstvima koja generišu prihod (tj. Dividende, distribucije kapitalnih dobitaka) koje se mogu oporezivati. Više poreza jednaka je nižim neto povrata vama, investitor.
Napomena: Uz izuzetak odnosa troškova i odnosa poreskih troškova, kvantitativne mere navedene u ovom članku najbolje se koriste za istraživanje aktivno upravljanih fondova , a ne Indeks fondova.