BND i VBMFX?
Razlog zbog kojih ova sredstva ne uspijevaju da uhvate čitavu širinu tržišta obveznica jeste to što su indeksirani u Barclays Aggregate Bond Index. Ovaj indeks pokriva samo domaći tržišni deo tržišta investicija, uključujući američke trezorije , hipotekarne hartije od vrijednosti agencije i korporativne obveznice . Istovremeno, lista tržišnih segmenata koje indeks ne uključuje je značajno duže. Na domaćoj strani, fond ne pruža izloženost Trezoru zaštićenim vrijednosnim papirima (TIPS), općinskim obveznicama, obveznicama visokog prinosa ili višim kreditima . Fond takođe nema izloženost međunarodnim obveznicama , bilo na razvijenim ili na tržištima u razvoju.
Ovo nije nužno problem jer mnogi investitori žele manje rizike vezane za držanje domaćih obveznica investicionih boniteta. Međutim, investitori u ovim Vanguardovim sredstvima na tržištu obveznica takođe moraju shvatiti da nisu u potpunosti raznovrsni u pogledu geografskih i faktora rizika i da u stvarnosti imaju samo mali dio onoga što se zaista treba smatrati "ukupnim tržištem obveznica. "
Jedan od razloga zbog kojih je ovo važno razmatranje jeste to što vrste hartija od vrednosti koje se čuvaju u Barclays Aggregated Index imaju tendenciju da imaju iznad prosječne osjetljivosti na kretanja kamatnih stopa. To znači da kada se prinosi obveznica povećaju ( i padne cene ), vrijednost ovih sredstava će takođe biti važna ako potencijal za buduće povećanje kamatnih stopa od strane Federalne rezerve SAD zaista dovede do slabljenja tržišta obveznica u narednim godinama , kako to predviđaju mnogi stručnjaci.
Koncentracija osjetljivih na kamatne stope takođe znači da BND, VBMFX i VBTLX nemaju izloženost područjima na tržištu na koje najviše utiče kreditni rizik - obveznice visokog prinosa i viši krediti. Ponekad to može biti pozitivno - i sigurno je u vremenima kada događaji uzrokuju da investitori rastu od rizika i traže relativnu sigurnost imovine manjih rizika. Istovremeno, međutim, to znači da investitori neće učestvovati prilikom poboljšanja ekonomskog rasta, povećanja cijena akcija i pozitivnog raspoloženja, zbog čega kreditno osjetljivi segmenti prevazilaze obveznice investicionog razreda - kao što je bio slučaj u 2013. godini.
Takođe, mnogi segmenti koji nisu uključeni u fondove su oni koji imaju tendenciju da obezbede veći ukupni potencijal povratka tokom vremena. To znači da oni koji poseduju samo ukupni fond indeksa tržišta obveznica mogu sami sebi kostati neke performanse - pitanje koje posebno zabrinjava mlađe investitore .
Ovde se ne pominje da su fondovi indeksa Vanguard Total Bond Index loša. Sasvim suprotno: oni su jeftini , manji rizik za investitore da dodaju obveznice u svoj portfolio. U isto vrijeme, međutim, ne dozvolite da "total" u imenu vas buduje. Da biste postali istiniti, izloženost tržištu obveznica, potrebno je da dopunite ovaj fond drugim proizvodima kako biste zaokružili svoj portfolio.
Vremenom će ova potreba verovatno rasti zbog povećanja veličine viših zajmova i međunarodnih tržišta korporativnih obveznica. Imajte na umu ove stavke na umu ako razmišljate o ovim Vanguard fondovima kao prvi korak u dodavanju obveznica u svoj portfolio.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici su samo za potrebe diskusije i ne treba ih tumačiti kao savjete o investiranju. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti. Uvek konsultujte investitora i poreskog profesionalca pre nego što investirate.