Pojedinačne obveznice: veća verovatnoća da primite vaš glavni princip
Jedna privlačnost ulaganja u fiksne prihode je da u slučaju većine pojedinačnih obveznica, investitori mogu biti sigurni da će primati svog glavnog duga na dospjeću obveznice. Iako su samo obveznice koje podržava američka vlada - američke državne obveznice i druge obveznice koje podržava američka vlada, kao što su obveznice o štednji - čak i segmenti sa većim rizikom imaju niske istorijske stope neizvršavanja obaveza (neplaćanje kamata ili glavnica) među pojedinačnim vrijednosnim papirima.
Ovo je naročito tačno kod pitanja sa najvišim kreditnim rejtingom.
Rizici: Vaš načelnik može odbiti čak iu najsigurnijim fondovima obveznica
Pošto većina obveznica sazre u njihovoj punoj vrednosti, da li to znači da investitori mogu da ulažu u obvezni zajednički fond i očekuju da će dobiti sve svoje glavnice nazad?
Odgovor na ovo pitanje je jednostavan "ne", koji na nesreću može iznenaditi neke investitore. Kao i zapadni fondovi, obveznički fondovi ulažu u portfolio brojnih pojedinačnih hartija od vrednosti. Svake noći kompanije iz fondova procjenjuju vrednost hartija od vrijednosti u svojim sredstvima i izračunavaju njene vrijednosti neto vrijednosti ili NAV. Pošto svaka od njihovih pojedinačnih investicija u vezi sa investicijama može se trgovati svakodnevno, baš kao i akcija, njihove cijene mogu da fluktuiraju na osnovu tržišnih snaga. Kao rezultat toga, cijene obvezničkih sredstava će se pomjerati nagore zajedno sa vrijednošću vrijednosnih papira koje imaju u svojim portfelima.
Shodno tome, nepropisna kupovina može značiti da će investitor morati prodati fond po nižoj ceni akcije nego što je prvobitno platio od kada - s izuzetkom sredstava ciljne dospjeća - ogromna većina sredstava ne sazreva na paru određeni datum kao individualna veza.
To znači da iako se fond može uložiti u hartije od vrijednosti koje dospijevaju po izvornoj vrijednosti, sam fond ne.
Rizik i veličina glavnih fluktuacija zavisi od vrste fonda koji posedujete. Neka sredstva ulažu samo u visoko-rangirane kratkoročne obveznice , au tim slučajevima cijena akcija može biti relativno stabilna tokom vremena.
Ostali fondovi, posebno one koji se agresivnije pristupaju i / ili ulažu u hartije od vrijednosti sa visokim rizikom, kao što su obveznice visokog prinosa, mogu doživjeti značajne fluktuacije cijena akcija. Na primjer, 2008. godine, zbog finansijske krize, mnogi portfelji visokog prinosa na obveznice su izgubili između 30-40% njihove vrijednosti. Sredstva koja ulažu u dug na tržištu u razvoju takođe su među najhladnijim opcijama u fiksnom prihodu, što znači da su povećane kvote kratkoročnih gubitaka.
Prednosti fondova obveznica
S druge strane, sredstva nude veću diversifikaciju nego što većina investitora može ostvariti putem pojedinačnih obveznica. Sredstva iz fondova se takođe profesionalno upravljaju, što pojedinačnim investitorima oslobađa od toga da sami donose odluke. Na kraju, sredstva se obično lakše kupuju i upravljaju od pojedinačnih obveznica.
Bottom Line
Ako je glavna stabilnost vaša glavna briga, budite sigurni da investicija koju izaberete odgovara vašem cilju. Iako fondovi obveznica imaju svoje prednosti, sredstva - čak i one koja ulažu u tržišne segmente manjeg rizika - možda nisu prikladna za one koji moraju imati određeni iznos gotovine na određenom datumu.