Međunarodno ulaganje bi moglo biti lakše nego što mislite
Ovdje u Sjedinjenim Državama ovo ponekad znači da se gleda izvan žitarica žutog zrna na tržišta kapitala drugih zemalja i regija, a Evropa je posebno atraktivan izbor za mnoge pojedince i institucije zahvaljujući činjenici da je to dom mnogih najveće svjetske korporacije; kompanije koje su nagrađivale vlasnike desetljeće nakon desetljeća povećanja kapitala i dividendi, kao što su Unilever u Velikoj Britaniji i Holandiji, Sanofi u Francuskoj, Henkel u Njemačkoj i Nestlé u Švicarskoj.
Za one koji nisu upoznati sa međunarodnim investiranjem, postavlja se pitanje: kako, upravo, investiramo na evropsku berzu? Da bih pomogao u pružanju širokog, opšteg pregleda nekih načina na koje različiti ljudi mogu pristupiti ovom zadatku, sastavio sam listu četiri primarne metode koje investitor i, ako on ili ona rade sa kompanijom za upravljanje imovinom ili savjetom za bogatstvo firma , njegov ili njen portfolio menadžer ili finansijski savetnik , mogla bi da ostvari cilj dodavanja stranih akcija iz cijelog Atlantika do dobro izgrađene korpe gazdinstava.
Prvi način da investirate na evropsko berzno tržište je kupovanje akcija evropskih fondova direktno. Ovaj metod je najsirektniji i, obično, najmanje poznat američkim investitorima koji su posedovali samo domaće hartije od vrijednosti. Radi ilustracije, pretpostavimo da odlučite da želite da posedujete akcije Chocoladefabriken Lindt & Spruengli AG u Švajcarskoj.
Lindt, jedna od najvećih svetskih kompanija za čokoladu, ima široke operacije širom sveta i poseduje sve od svog brenda Lindt čokolade do Ghirardelli, Russell Stover i Whitman's; sva imena sa kojima većina Amerikanaca zna nakon života izloženosti i uživanja. Iako Lindt ima dioničku strukturu dionica , primarna akcija kontrolne porodične trgovine na švajcarskoj berzi ima pravo glasa i zadnji put je kotirana na 67.150 CHF po akciji. U američkom dolarskom ekvivalentu, to je oko 69.313 dolara po akciji po tekućim kursevima.
U ovom trenutku, specifičnosti načina kupovine Lindt akcija se razlikuju u zavisnosti od brokerske firme koju koristite da izvršite svoje poslove. Ali, za ogromnu većinu maloprodajnih investitora, obično je da uključite pozivanje brokerskog trgovačkog fonda na telefon, tako da stvarni trgovac može da vas šeta kroz trgovinu. Oni će se baviti razmjenom vaših američkih dolara za švajcarske franke za poravnanje, zaračunavajući zarade, a zatim će vam saopštiti konačnu cijenu izvršenja zajedno sa komisijom, koja će obično uključiti dodatnu proviziju za lokalnog brokera u Švicarskoj sa kojim vaš broker ima odnos .
Kada se dionice pojavljuju na vašem brokerskom računu, oni će biti prikazani bez simbola za označavanje (ili će bar imati simbol tiker koji se ne može trgovati na mreži). Akcije će takođe biti prikazane u ekvivalentu američkog dolara, a ne u stvarnoj cijeni švajcarske kotizacije, što znači da one mogu izgledati divlje, čak i ako one nisu zapravo promenile kotiranu vrijednost na švajcarskoj berzi, jer je taj čuvari vjerovatno biti vaš broker, govori vam o čemu će vrijednost biti vrijedna ako ste prodali poziciju i vratili rezultujuće švicarske franke nazad u američke dolare.
Podjednako važne, sve dividende primljene u švajcarskim francima će automatski biti konvertovane u američke dolare, umjesto širenja za valutni prijevod i deponovane na brokerski račun. Strani porezi vladi Švajcarske takođe će biti uskraćeni, obično po stopi od 35%, osim ako ne dođe do problema u podnošenju određenog skupa papirologije koja tvrdi vaše pravo kao američki državljanin, u skladu sa poreskim ugovorom između Sjedinjenih Država i Švajcarsku, da bi se odlučili za nižu stopu zadržavanja poreza na stranu dividendu od 15%.
Imajte na umu da u retkim slučajevima vaš čuvari mogu biti u stanju da pokažu vrijednost švajcarske akcije u švajcarskim francima i da vam omogućavaju da držite više valuta na vašem računu tako da dividendi stignu i na švajcarske franke.
Jedan nedostatak ovakvog načina ulaganja u evropske akcije jeste to što zahtijeva ulaganje najmanje nekoliko hiljada dolara po transakciji kako bi dodate provizije i troškovi imali smisla. Takođe ćete želeti razmotriti prioritete ulaganja kupovine i držanja, jer troškovi prevođenja kursa čine prelazak između pozicija.
Drugi način na koji možete investirati na evropskom berzu je kupovanje akcija evropskih akcija sticanjem američkih depozitnih računa. Drugi način ulaganja na evropsku berzu je kupovina stranih akcija putem američkih depozitnih recepata (ADR). Dok sam pisao o ovome mnogo puta u prošlosti, kratka verzija je ovo: ADR depozitarna banka, obično podružnica Bank of New York Mellon, Citigroup, JPMorgan Chase ili slična finansijska institucija, kupuje veliki blok direktne strane akcije. Zatim stavlja ovu stranačku knjigu na svoje knjige i izdaje vrijednosne papire koje predstavljaju vlasništvo nad njim, s tim trgovanjem vrijednosnim papirima na domaćem tržištu, obično na tržištu van teritorije (OTC), tako da pojedinačni investitori mogu kupiti i prodavati dionice baš kao što bi mogle domaći stock-go online, unesite simbol tikera, pregledajte trgovinu i pošaljite ga brokeru. Razlika je u tome što ADR depozitna banka prikuplja dividende, pretvara ih u američke dolare, distribuira ih vlasnicima ADR-a, a zatim uplaćuje male naknade ADR-a u zamjenu za sve svoje poslove.
Razumevanje ADR naknada je važno. Pročitajte ovaj pregled kako biste saznali šta očekivati od ADR Fees and Your International Stock Investments .
Često, depozitarna banka ADR-a će se baviti i prijavama stranih poreznih ugovora, tako da će niža stopa od 15 odsto biti oduzeta od dividendi, a ne 35 odsto, ali ne možete uvijek računati na to. Ponekad ADR sponzorira sam inostrana kompanija, u tom slučaju ADR će imati bolju transparentnost i podnositi određena regulatorna podneska koja inače ne bi trebala podnijeti. U drugim slučajevima, ADR nije sponzorisana od strane kompanije, već je stvorena zato što ADR kastodi banka smatra da postoji tržište za sigurnost i da može generisati prihod od naknada tako što nudi pristup stazi.
Jedan izazov kada se radi o ADR-ima je taj što mnogi finansijski portali ne preciziraju da li prijavljuju dividendu, a prinos dividende , zasnovan na bruto dividendi pre oporezivanja, kao što je to učinjeno sa domaćim hartijama od vrednosti ili na net- porezna dividenda nakon zadržavanja stranih dividenda (i ako je ta druga, po kojoj stopi). To znači da morate napraviti određena prilagođavanja kako biste došli do poređenja dividendi od jabuka do jabuka. Još jedan nedostatak je što se programi ADR-a mogu modifikovati ili promeniti na načine koje niste očekivali i niste. S druge strane, lepa karakteristika ADR-a je da ih obično razbijete i da preuzmete osnovnu stranu zalihu ukoliko odlučite da biste ga više voleli, umesto toga. Ovo može uključiti plaćanje naknade za oba ili oba brokera i depozitne banke ADR-a.
Praktični primjer popularnog ADR-a može se naći kroz pogled na simbol NSRGY. Ovi ADR izdaje Citibank, koji djeluje kao depozitna banka ADR držeći stvarne akcije Nestléa koje su izdate i koje trguju u Švajcarskoj.
Treći način da investirate na evropsko berzu je kupovina specijalizovanih zajedničkih fondova i ETF-a. Ova metodologija za ulaganje u evropske akcije je naročito korisna za manje investitore bez velikog kapitala.
Ulaganjem u zajedničke fondove ili fondove kojima se trguje na tržištu (ETFs) koji ograničavaju svoje komponente na kompanije sa sedištem ili u velikim procentima poslovanja unutar evropskih zemalja možete dobiti prednost široko rasprostranjene diverzifikacije po nižoj ceni nego što to inače može biti sposobni da postignu pokušavajući da direktno grade pozicije. Na primjer - i imajte na umu da to nikako nije savjet za investiranje, već samo akademska ilustracija koja bi vam pokazala kako neki od ovih vrijednosnih papira rade - pogledajte simbol VGK, koji je Vanguard FTSE Europe ETF. Ova udružena struktura pokušava pratiti performanse FTSE Developed Europe All Cap Index, koji uključuje dionice kompanija koje se nalaze u Austriji, Belgiji, Danskoj, Finskoj, Francuskoj, Njemačkoj, Grčkoj, Irskoj, Italiji, Holandiji, Norveškoj, Portugalu , Španiji, Švedskoj, Švajcarskoj i Velikoj Britaniji. U trenutku kada ovo pišem, najveće 10 imanja su Nestlé, Royal Dutch Shell, Novartis, HSBC Holdings, Roche, Unilever, British American Tobacco, Total, BP i Bayer. Koeficijent troškova je 0,10 posto. Dvomjesečni prinos od 12 meseci iznosi 2,72%.
Međutim, nisu sve breskve i krema. Ulaganje putem udruženog vozila, poput indeksnog fonda , bilo strukturiranog kao tradicionalni fond ili fond za trgovanje sa kojima se trguje, dolazi sa slabljenjem. S jedne strane, često imate značajne nerealizovane kapitalne dobitke koji se skrivaju u portfelju. Prema scenariju niže vjerovatnoće, postoji niz događaja koji bi mogli dovesti do toga da plaćate značajne poreze na nečijeg ranije dobitke ; tehnička tačka koju većina investitora i ne shvata da postoji sa fondovima. Možda je još veća potreba činjenica da morate da koristite dobro sa lošim, uključujući bavljenje osnovnim sektorom i ponderima u industriji portfelja fondova. Na primjer, pomenuti Vanguard FTSE Europe ETF ima više od jedne petine svojih sredstava uloženih u firme za finansijske usluge. To je značajan iznos posvećen jednoj oblasti privrede i onome što verovatno ima veliki rizik povezanosti .
Četvrti način ulaganja na evropsku berzu je sticanje vlasništva u domaćim kompanijama sa značajnom međunarodnom prodajom i profitom. Može biti tendencija za investitore, naročito one koji su novi za ulaganje u zajedničke akcije, pogrešno povezuju kompaniju sa zemljom u kojoj je sjedište. U Sjedinjenim Državama postoji dobar deo firmi za koje značajna manjina, a u nekim slučajevima i značajna većina prodaje i profita potiču od međunarodnih kompanija kao što su The Coca-Cola Company, Procter & Gamble, Johnson & Johnson, i Philip Morris International odmah su na umu. U stvari, Sjedinjene Države se brzo približavaju tački na kojoj polovina prodaje koju generiše S & P 500 proizilazi iz aktivnosti izvan Sjedinjenih Država. U 2016. godini, Evropa je činila nešto više od 8 procenata prihoda od S & P 500, ili $ 1 od svakih $ 12.
To znači da investiranjem u domaće kompanije plavih čipova , vi vrlo dobro možete investirati u Evropu već bez toga.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prezentuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda nisu pogodne za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.