Sredstva dugoročnih obveznica mogu generisati visoke prihode, ali predstavljaju visok rizik
Sredstva dugoročnih obveznica: visok rizik, visok povratak
Iz gorenavedenih gorenavedenih podataka, jasno je da sredstva dugoročnih obveznica ponekad mogu dati vrstu dobitaka vezanih za klijente viših rizika, kao što su akcije male vrijednosti.
Razlog za ovo je to što kada se prinosi obveznica pale, dugoročnija pitanja generalno pružaju najbolje rezultate. Kao rezultat toga, 2011. godina je bila savršeno okruženje za ova sredstva: tokom godine, prinos na desetogodišnju novčaniku pao je sa 3,31% na 1,87% pošto je njegova cena porasla. (Imajte na umu, cene i prinosi se kreću u suprotnim smerovima .)
Sredstva dugoročnih obveznica stoga mogu biti odlično trgovačko vozilo , ali ne i nužno najbolja investicija. Ovo naročito važi za investitore obveznica, koji obično žele da prikupe prihode i minimiziraju volatilnost. Nažalost, ova sredstva imaju nestabilnost u lopatama.
U periodu od jedne sedmice od 7. marta do 14. marta 2012. godine, investitori su prodali američke državne obveznice bezobzirnim napuštanjem kao odgovor na sve već postojeće dokaze o poboljšanju ekonomskog rasta. U ovom kratkom intervalu, gore pomenuti fond, EDV, vratio se -7,18%. Većina investitora obveznica smatrala bi da je takav povratak loša godina , ali je ta količina trajala samo nedelju dana.
Budite svesni negativnih rizika ako razmišljate o ulaganju u dugoročni fond obveznica.
Imajte na umu, takođe, da će karakteristike rizika i povratka dugoročnog obvezničkog fonda uticati na njene osnovne imovine. Dugoročni fond koji ulaže u klasu aktive sa većim kreditnim rizikom , kao što su korporacije nižih rejtinga i obveznice visokog prinosa (koji se inače poznaju kao obveznice), mogu imati veći rizik od one koji se fokusira na tržišne segmente sa nižim rizikom , kao što su Obveznice AAA i, pre svega, kratkoročne trezorske.
Implikacije ciklusa širih stopa za dugoročne fondove obveznica
Investitori koji razmišljaju o ovim sredstvima treba razmišljati o širim ciklusu kamatnih stopa. Prihodi američkog trezora su u opadanju od 1982. godine, a nakon velike recesije koja je započela krajem 2007. godine, oni su na vrlo niskim nivoima postavljeni politikom kamatnih stopa Federalnih rezervi SAD-a , koja je inicirala politiku da ubrza ekonomski oporavak .
Svaki znak da se ekonomski rast vraća u normalno stanje i / ili da se Fed sprema za povećanje stopa vjerovatno će poslati rast prihoda Trezora. Kaže se da je teško i možda nemoguće napraviti razumno predviđanje o tome kada će se ciklus stope pretvoriti - kao što smo bili svedoci tokom drugog kvartala 2013, kada se činilo da se nisko kamatna stopa završava, ali onda nije.
Ali ovo samo dalje pokazuje da ova sredstva - od kojih mnogi imaju jake brojne performanse iz prošlosti zbog dugog bikovog tržišta u obveznicama nakon Velike recesije - mogu se pokazati upitnim dugoročnim ulaganjem u ovom trenutku u ciklusu kamatnih stopa, naročito pošto pokušaj da vreme prodaje obveznica prethodi povećanju stope može biti više stvar sreće nego bilo čega drugog.
Saznajte više : Kako se uspešnost kratkih, srednjih i dugoročnih sredstava obveznica upoređuje tokom vremena?
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici su samo za potrebe diskusije i ne treba ih tumačiti kao savjete o investiranju. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.