Razumijevanje uloge očuvanja kapitala u investicijama
Na primer, mogli ste nabaviti istu količinu čizburgera, kafe, guma, filmskih karata, golf klubova ili tenkova benzina. Tek nakon što je prvi, ili u nekim slučajevima, drugi uslov ispunjen, vlasnik ili menadžer portfelja izgleda da zarađuje stvarni, stvarni povraćaj na poziciji.
To može zvučati vrlo tehničko i teško razumljivo. Nije. Na običnom engleskom jeziku, očuvanje kapitala je kodna reč koja zna da prepoznaje da neki gomili novca nisu dizajnirani da raste. Ako to rade, to je šlaganje na torti, ali to nije razlog zašto ste ih ostavili na stranu; to nije razlog zbog koga postoje i zahteva poseban tretman. Umesto toga, oni su sačuvani isključivo da bi bili tamo kada treba da ih dođete. U nekom trenutku planirate trošenje gotovine. Često je to neophodno jer se približavate ili trenutno uživate u penziji. Novac će se koristiti za plaćanje računa, pokrivanje vaših medicinskih recepti, održavanje topline u zimskom periodu, izlazak na večeru svaki put u neko vrijeme i slanje rođendana i božićnih poklona svojim unucima.
Baš kao i obično, sredstva su namenjena za uplatu nekretnina .
Određena sredstva su više pogodna za zaštitu kapitala nego za druge
Razlog je važno naznačiti kada određena gomila gotovine ima cilj očuvanja kapitala je što ona ozbiljno ograničava univerzum inteligentnih sredstava u koje možete parkirati novac.
Akademski dokazi i iskustvo iz stvarnog sveta ilustriraju da raznovrsna kolekcija plava čipova , održavana na poreskoj efikasnosti i jeftin način, potpuno uništava sve druge vrste imovine, pod uslovom da imate dovoljno dugo vremena i vašu početnu kupovinu cena je bila racionalna u odnosu na osnovnu diskontovanu zaradu i knjigovodstvenu vrijednost . Akcije nikada nisu pogodne za nekoga ko ima cilj očuvanja kapitala. Isto tako, često se smatra da su obveznice "sigurne", ali ako uvedete dugo trajanje veze, mogli biste da vidite promene u vrednosti kao velike, ako ne i veće, od berze.
Zbog primarnog cilja očuvanja kapitala, ključni faktor prilikom odabira pojedinačnih sredstava koja su u skladu sa potrebama vlasnika portfolia nakon takve politike fokusiraju se uglavnom na volatilnost - tj. Koliko se određena sigurnost ili račun fluktuira u vrijednosti izražen kao procenat osnovnog troška. Klasični izbori za očuvanje kapitala u Sjedinjenim Državama obuhvataju FDIC osigurane provjere račune, štedne račune, račune novčanih tržišta, (ne fondovi tržišta novca - to su različiti) i certifikati o depozitu. U svim slučajevima, investitor koji je pod važećim limitima treba da bude u stanju da sačuva nominalnu vrednost svog gotovog novca, bez bilo kakvih banaka ili troškova.
Takođe imate vrlo kratkoročne državne zapise koji su parkirani direktno sa trezorom Sjedinjenih Država preko računa TreasuryDirect. Druge opcije uključuju stvarne pozajmice - novčanice - naduvene pod dušekom, u kafi mogu sahraniti u dvorištu ili odvesti u sef, iako svi oni dolaze sa svojim rizicima. U nešto većem vremenskom periodu i bez potrebe za trenutnim novčanim prihodima, obveznice Sjedinjenih Država mogu biti dobar izbor.
Opasnosti od izbora nepodobnih sredstava za zaštitu kapitala
Približno jednom u svakoj generaciji, novu finansijsku sigurnost ulazi u modu na Wall Streetu i izgleda da ga ljudi koriste kao gotovinski ekvivalent za potrebe očuvanja kapitala. Zatim, recesija ili neka druga kriza neizbežno pogodi, i postaje sve očigledno da je bezbednost iluzija.
Ovo smo videli u Velikoj recesiji 2008. i 2009. godine sa nečim što se zovu hartije od vrednosti na aukciji, koje su ljudi tretirali kao da su identični gotovini u banci. Nije bilo, a neki su izgubili milione dolara skoro odmah kada nisu mogli naći kupca za svoj papir.
Kao opšte pravilo, korisno je zapamtiti da ako je očuvanje kapitala zaista neophodno, čak i prihvatanje stope povraćaja od 0% ili nešto negativna stopa povrata nakon inflacije , poželjno je stavljanje novca na koji ne možete priuštiti da izgubi rizik. Nemojte "stići na prinos". Neće vam se sviđati rezultati.