Zatim donosi ove dionice u Sjedinjene Države, stavlja ih u neku vrstu povjerilačkog fonda , izdaje sertifikate koji predstavljaju akcije koja je sada u trezoru banke i prodaju te sertifikate na berzi. Kada strano preduzeće plaća dividende u, recimo, funt šerlinga, evra, jena ili bilo koje druge izvorne valute koja se koristi, banka uzima novac, pretvara je u američke dolare i distribuira je vlasnicima certifikata.
Ovo postiže nekoliko stvari. Prvo, on omogućava američkom investitoru da kupuje ili prodaje ADR u američkim dolarima. To je mnogo zgodnije nego što je potrebno otvoriti globalni trgovački račun kod međunarodne brokerske kuće . Takođe omogućuje, zahvaljujući ekonomiji obima samog ADR-a, da stekne manje investicije na isplativ način. Ako biste direktno kupovali dionice na inostranom tržištu, u većini slučajeva ćete morati uložiti najmanje $ 10,000 do $ 100,000 da biste postali ekonomični.
Drugo, ADR vam omogućava da primate dividende u američkim dolarima. Za ogromnu većinu ljudi koji žive u Sjedinjenim Državama, to ne čini mnogo dobro da se nađete na prijemu australijskih dolara, južnokorejskih pobjeda ili meksičkih pezosa. Ne možete da idete dole do vašeg lokalnog McDonalds-a i koristite ih za kupovinu Big Mac-a, niti možete platiti svoj stan.
Kao dodatni bonus, konvertujući često milione na milione dolara primljenih od akcija u ADR-u, komercijalna banka može dobiti daleko bolje transakcije, što znači da će na kraju krajeva kupovina moći završiti u džepu.
U zamenu za sve ovo, komercijalna banka će u većini slučajeva procijeniti naknadu za ADR. Naknade za ADR su relativno male i često se procjenjuju na osnovu ADR-a. Ovo pokriva troškove banke i omogućava im da ostvare razumnu dobit na servisu.
Primjer kako bi izgledala naknada ADR-a
Hajde da koristimo Total, SA kao ilustraciju. Ukupno je jedan od najvećih naftnih giganta na svetu. Francuska kompanija ima ADR ovde u Sjedinjenim Državama koja trguje pod simbolom TOT. Zamislite da imate 1.000 ovih ADR-a na vašem brokerskom računu . Sponzorna banka je 20. juna 2014. godine podelila konačne američke dolare koje je razmijenila, isplaćujući otprilike 0,825238 USD po ADR-u. Oni investitori koji su bili dovoljno pametni da se prijave da iskoriste prednosti ugovora između Sjedinjenih Država i Francuske dobijaju niže od 15%, a ne stopu zadržavanja dividende od 30%. U ovom slučaju, bilo bi oko 0.123795 dolara po ADR-u. Konačno, banka je naplaćivala pola centi, ili $ 0.005 po ADR-u za olakšavanje dogovora.
Za vašu 1.000 ADR, vaša izjava o brokerskom računu možda izgleda ovako:
- 20.06.2014. Kvalifikovana dividenda = $ 825,30
- 20.06.2014. Strani porez plaća = - 123,80 dolara
- 20.06.2014 ADR Management Fee = - 5,00 dolara
Drugim rečima, možda ste videli $ 825,30 na vašem računu, a odmah vidite povlačenje od 123,80 dolara za francusku vladu i još 5,00 dolara za bankarske takse. To bi vas ostavilo sa neto novčanim depozitom od $ 696.50. Sve u svemu, s obzirom na uslugu koju je banka pružila, to je divan kompromis koji vam je mnogo olakšao život kao investitor.
Pazite na proračun ADR naknade na finansijskim veb lokacijama
Jedan nedostatak svega ovoga je da mnoge finansijske web stranice, uključujući i glavne finansijske portale, imaju različite načine za rješavanje kako plaćenih stranih poreza, tako i naknada ADR-a.
Kada pogledate ponudu za američku kompaniju - General Electric ili Coca-Cola bi bili dobri primeri - stopa dividendi i dividendi se prikazuju u brojkama pre oporezivanja. S druge strane, neki programeri prikupe neto ADR distribuciju, što predstavlja naknadnu cifru, čineći se kao da je zaliha mnogo manji prinos dividende nego što to čini; jabuke do poređenja poređenju. Ovo ima neke zanimljive posledice. Nestle, jedna od najvećih i najstarijih akcija na svetu, skoro je uvek tretirana na taj način, što je dovelo do toga da mnogi američki investitori dobro razmišljaju o tome da ih imaju u svom dugoročnom porodičnom portfoliću kako bi tražili negde drugde kako izgleda veštački skupo.