Počinje mjesec prije pada na berzi
Četiri dana kasnije član upravnog odbora Federalnog rezervi Charles Mitchell obezbedio je 25 miliona dolara iz svoje nacionalne banke za hapšenje slajdova.
Do avgusta te godine, ekonomija je počela da se ugovara. Prodaja na malo je pala, uprkos visokom potrošačkom dugu. Prodaja automobila pala je i spustila proizvodnju. Federalne rezerve trebale su smanjiti stope za borbu protiv recesije . Umesto toga, povećala je diskontnu stopu sa 5% na 6% kako bi sprečila inflaciju. Takođe je želela da brani zlatni standard . U to vrijeme vrednost dolara je podržavala cena zlata . Vlada SAD je obećala da će otkupiti bilo koji dolar za svoju vrijednost u zlatu.
Berza je nastavila da raste dok ne dostigne rekord od 381.2 3. septembra. Krajem septembra slučaj Hatry sprčio je investitore. Clarence Hatry je koristio prevarantski kolateral za kupovinu United Steel. To je poslalo britanskom berzanskom tržištu.
Engleski kancelar bankarskog sektora nazvao je američko berzansko tržište "savršeno orgulaciju špekulacija". Američki sekretar trezora Andrew Mellon rekao je da su investitori "delovali kao da bi cena hartija od vrijednosti beskonačno napredovala". Dow je značajno opao u oba dana. Do kraja oktobra, pala je za 20 posto.
Zaliha na berzi
Crnog četvrtka dogodio se 24. oktobra. Do sljedećeg crnog utorka , cijene akcija su pale 23 posto. Na berzanskom tržištu 1929. godine investitori koštaju 30 milijardi dolara, što je ekvivalentno 396 milijardi dolara danas. To je zastrašilo javnost jer je pada više nego prvi svetski rat.
Srušak je pomogao da se recesija pretvori u depresiju. To je zato što je uništilo povjerenje u ekonomiju. U to doba, mnogi su mislili da je berzansko tržište tačan odraz stanja ekonomije. Nisu shvatili da je postao balans sredine. Bilo je potrebno 25 godina da Dow ponovo dobije visok nivo 3. septembra.
Posle pada
Nakon nesreće, preostali investitori su se okrenuli ka valutnim tržištima . U septembru 1931. prodali su američke dolare i kupili zlato. Fed je ponovo podigao kamatne stope kako bi sačuvao vrednost dolara . Takođe je koristio operacije na otvorenom tržištu kako bi zamijenio novčane rezerve banaka sa američkim Treasurys-om i drugim vrijednosnim papirima. Bez dovoljno novca da pozajmljuju, banke su propale. Deponenti su paničili, povukli gotovinu i stavili ih ispod dušeka. Ova čvrsta monetarna politika uzrokovala je pad od 30 odsto novčane mase . To je poslalo 10 procenata godišnje.
Biznisi su bankrotirali. Ovaj fenomen je poslao milione radnika.
Početkom 1930. godine, prva suša iz prašine je pogodila Midwest. U narednih 10 godina, suše su uništile poljoprivrednu industriju u Americi. Ovo je pogoršalo Depresiju slanjem hiljada poljoprivrednika na ulice kako bi pronašli posao. Završili su, kao i mnogi drugi, u šatorima zvanim " Hoovervilles ".
Do marta 1933. godine, privreda je smanjila 27 posto. To je bila najgora kontrakcija u američkoj istoriji, pet puta lošija od Velike recesije. Nezaposlenost je porasla sa 3% na 25% radne snage nacije. Za one koji su i dalje držali posao, plate su pale za 42 posto. Kongres je usvojio zakon o tarifama Smoot-Hawley za zaštitu domaćih poslova. Druge zemlje su se povredile, što je dovelo do opadanja svetske trgovine za 65 odsto.
Velika depresija je počela da se povlači 1932. godine, kada je Franklin D. Roosevelt izabran za predsednika.
U prvih 100 dana, potpisao je novi zakon u zakon. Sastoji se od 42 inicijative koje su stvorile poslove i podržavale radnike. Mnogi od njih, uključujući socijalno osiguranje , Komisiju za hartije od vrijednosti i berzu i Federalna korporacija za osiguranje depozita su još uvijek tu i pomažu u sprječavanju druge depresije. Uprkos ovim mjerama predostrožnosti, mnogi vjeruju da bi se Velika depresija mogla ponoviti .