Neke osnove Svaki novi investitor treba da zna o ulaganju u akcije
Ovo ih čini da postanu svoj najgori neprijatelj jer se pogrešno tretiraju akcije više slične lutrijskim kartama nego proporcionalno vlasništvo u stvarnom operativnom preduzeću sa prodajom i zarada koju mogu uživati, od kojih neki dolaze u vidu dividende u gotovini .
Hajde da iskoristimo ovu priliku da razjasnimo tri stvari koje treba znati pre nego što ste stekli prvu aferu. Postavljanjem pogrešnih stavova na stolu, imate veće šanse da se naoružate protiv rizika koje možda čak ni ne shvatite da uzimate, kao i da vaše očekivanja spuštate na više razumne nivoe.
1. Akcije prate svoju zaradu u dugoročnom periodu, ali mogu nestati tokom kratkoročnog perioda
S vremenom, kompanija vredi samo profit koji generiše za vlasnike. Mehurići na berzama ne mogu trajati zauvek, a čak i najgora ekonomska depresija završava se. Akademici kao što je Dr. Jeremy Siegel pokazao je da većina prihoda prilagođenih inflacijama iz vlasničkih zaliha dolazi od profita koja se isplaćuje vlasnicima kao dividende u gotovini .
Jedan od načina da se zaštitite jeste da se uverite da ne plaćate previše za zalihu u odnosu na zaradu posmatrajući prinos zarade.
Ipak, berza je džinova aukcija u svom jezgru. To znači da s vremena na vreme raspoloženje investitora i strukturni izazovi mogu dovesti do toga da su cijene kapitala značajno odstupaju od stvarne, osnovne unutrašnje vrednosti firme.
Uvijek sam ljubitelj korištenja ilustracija iz stvarnog svijeta za pokretanje koncepta kuće, pa hajde da razmotrimo nešto o čemu sam napisao na mom ličnom blogu - ulaganje u akcije PepsiCo-a, jednog od najvećih konglomerata za piće i snove u svijetu.
Zamislite da sam danom rođena početkom osamdesetih godina uložio 100.000 dolara u akcije PepsiCo-a. Isključujući reinvestirane dividende, danas biste sjedili na više od $ 6,600,000 u bogatstvu koje se sastoji od vlasništva u dvije različite tvrtke zahvaljujući poreznom spin-offu .
Ono što malo ljudi shvata je putovanje koje je trebalo da stigne tamo. Konkretno, ne razmišljaju o vremenskim iskustvima poput Crnog ponedeljka. U slučaju da vam nije poznato, vreme je za osveženje.
Kada ste otišli u krevet u petak, 16. oktobra 1987. godine, vi biste sjedali na 229.425 $ u akciji PepsiCo na trenutnoj tržišnoj vrijednosti. Konkretno, vi biste držali 6.900 akcija po 33.25 dolara po ceni. Kada se tržište otvorilo 19. oktobra, uz malo upozorenja, vi biste gledali da količina vašeg vlasničkog udela iznosi 148.350 dolara. Pre nego što ste imali vremena da u potpunosti razumete šta se dešava, više od 35% vrednosti vašeg kapitala se povećalo u dimu. To je 81,075 dolara od bogatstva PepsiCo-a.
Za dugoročnog vlasnika nije bilo važno. To je bila besmislena distrakcija jer je Pepsi još uvek prodavao onoliko slučajeva Pepsi i Diet Pepsi. Kupci nisu odjednom odustali od svog omiljenog gaziranog pića. Registar kasa u korporacijskom štabu će i dalje zvoniti jer je kompanija soda broj 2 u svetu donela zaradu iz četiri ugla karte. Odnos p / e i prihodi vlasnika su i dalje atraktivni. Dividenda je i dalje rasla . Ovo nije bilo ništa poput kasnije precenjivanja doživljene na prelomu milenijuma kada su pad cene opravdani prethodnim pretjeranim optimizmom koji je ugrađen u akcije.
Ako ste u ovom trenutku paničili i prodali svoj PepsiCo vlasništvo, nikada ne biste pretvorili 100.000 dolara u više od 6.600.000 dolara. Zapravo, da li biste rekonstruisali svoje dividende , taj pad bi vas učinio još bogatijim zbog fenomena koji sam napisao u članku koji sam jednom napisao o dionicama velikih naftnih kompanija.
Ako investirate u akcije, doživljavate nešto slično. Ne može se izbeći. To je priroda tržišta kapitala. Umjesto toga, pridržavate se vrijednosti ili sistematskog pristupa akumulaciji i zadržite kurs kroz guste i tanke, osiguravajući da vaše ponderisane vrijednosti uklanjaju veliki rizik.
2. Ne uzimajte novac za ulaganje u akcije. Ovo uključuje samo držanje vaših dionica na gotovinskom računu.
Još jedna greška koju novi investitori daju je korišćenje pozajmljenih sredstava za plaćanje akcija. To je gotovo uvijek strašna ideja koja može dovesti do katastrofalnih posledica u stvarnom svetu. Razgovarali smo o opasnostima marginalnog duga u prošlosti, razloga zbog kojih ne bi trebalo da koristite marž dug, čak i ako je kamatna stopa niska , kako se zove marža , pa čak i zbog razloga zbog kojih bi trebali staviti svoje akcije u tzv. gotovinski račun, a ne maržni račun .
Uglavnom se svodi na činjenicu da kada pozajmljujete novac za ulaganje u akcije, pozivate drugu osobu ili instituciju koja možda neće imati najbolje interesovanje za proces donošenja odluka; osobu ili instituciju koja vas može primorati da likvidira vaše divne vlasničke uloge po strašnim cenama kada je to doslovno najgori mogući trenutak za to, jer ste bili pohlepni da biste postali malo bogatiji malo brži. U ekstremnom slučaju, dobijate situaciju kao Joe Campbell. Tip je imao oko 37.000 dolara na računu u E-Trade-u i skratio akciju za koju je verovao da je predodređen za bankrot. Ispostavilo se da je u pravu. Kompanija je bankrotirala. Samo pre nego što se to desilo, cena akcije eksponencijalno se povećala, dok je izgubio cijeli 37.000 dolara, a njegov broker je zatvorio svoju poziciju, tako da nije imao sposobnost da se drži do krajnjeg brisanja koje bi imalo prouzrokovao mu da pretvori profit. Nije mudro živeti ovako.
Ovo načelo prevazilazi kupovinu akcija na margini. To uključuje mudro upravljanje dugom u vaše lične finansije. Jednostavno ne možete napredovati, čak i investirati u akcije, ako imate dug kreditne kartice. Iako ovo nije u nadležnosti investiranja za početnike, napisao sam o dugu kreditne kartice na mom ličnom blogu, uključujući neke načine da to izbjegnem i iznenađujuću činjenicu da 55% svih domaćinstava u Sjedinjenim Državama nema - apsolutno nula - dug kreditne kartice. U krajnjoj liniji, ne možete se bogati i platiti 20% kamate na vaš dug, a prikupljati samo 3% dividende od vaših akcija. Nije normalno biti dug na kreditnoj kartici. Poznato je da je jedan popularan finansijski stručnjak podsjetio na to da je prvi mjesec račun koji stigne da ne možete platiti u potpunosti, imate problem. Iskreno se slažem s tim. Izlazi iz duga. Zaustavite sve gluposti o "dobrom dugu" i "lošem dugu" i shvatite da je smanjenje rizika ponekad važnije od vaše složene godišnje stope rasta .
3. Razmjere zaliha su ekonomski beznačajne. Akcija od 50 dolara može biti jeftinija od akcija od 300 dolara.
Ponekad se novi investitori uzbuđuju zbog razdvajanja zaliha . Nema smisla. Osim što je učiniti akcije pristupačnijim za siromašnije investitore, raspodela akcija je besmislena računovodstvena transakcija; jednako dobijanju dva računa od 10 dolara umjesto jednog $ 20. Kao rezultat proteklih odluka o podelama akcija i strukturi kapitala , sasvim je moguće da trgovanje akcijama od 10.000 dolara bude niže od trgovanja akcijama od 15 dolara po dionici. Da bih vam pomogao da prođem kroz matematiku, o tome sam pisao u članku pod nazivom Kako razmišljati o dioničkoj cijeni koju biste možda želeli provjeriti kada imate trenutak.
Više informacija o ulaganju u akcije
Da biste saznali više o ulaganju u akcije, potrebno je nekoliko minuta da pročitate sveobuhvatni vodič koji sam spojio za nove investitore pod nazivom The Complete Beginner's Guide to Investing in Stock . Sadrži desetine članaka i resursa koji vas vode kroz osnove.