Takođe, da li bi dobili dividende ako nastavimo da koristimo ovu strategiju u kojoj kupac nije vežbao?
Nema garancija
NEMA GARANCIJE da tržište neće doći do velikog reli-a, i uvek je moguće da će opcija za pozive izvršiti njen vlasnik. Strategija koju opisujete je prodaja niskih Delta opcija, tako da su šanse vrlo visoke da opcija ističe bezvredno. Ali zapamtite da "vrlo velika verovatnoća" nikada nije 100%.
Zatim, važno je uzeti u obzir ovu strategiju iz perspektive kupca opcije: ako je opcija (gotovo) garantovana da ističe bezvredno, zašto bi bilo ko platio bilo šta da ga poseduje? Stoga ćete morati pronaći odgovarajući kompromis između vrlo male šanse da će opcija biti u novcu naspram premije koju možete sakupiti. Pod pretpostavkom da želite da prodate kratkoročne (ističe za 2 do 5 nedelja) opcije, jer oni nude mnogo veći godišnji prihod, onda morate prihvatiti činjenicu da će premija biti mala.
Dakle, vaša odluka mora biti doneta uzimajući u obzir ove činjenice:
- Imate 1.000 dionica SPY-a (oko 20.000 dolara) i pišuće 10 lota svaki put kada prethodna opcija ističe bezvrijedna.
- Ako prikupite $ 0.10 po opciji i platite proviziju od 10 USD, to vam ostavlja $ 90. Zaraditi 90 dolara za četiri sedmice po investiciji od 20.000 dolara daje vam povrat od 0,45%. To je prilično mala, ali je 5,4% godišnje. To je lepa dodatna godišnja dividenda, ali je daleko manja nego što većina ljudi koji usvoje pokrivene pozive pokušavaju da zarade.
NAPOMENA: Premija opcija nije dividenda niti se oporezuje kao dividenda, ali u svrhu ove diskusije, možete misliti na to kao dodatnu dividendu.
NAPOMENA: Odlučio sam za deset centi zbog premije premije koje razumno možete razmotriti. Ne osećam se u pravu (za mene) da prodavam opcije manje - iako želite malu verovatnoću vežbanja. Prodaju deset poziva @ 0,05 mreže samo 40 USD nakon provizije.
- Ako je vaš glavni cilj da izbegavate da ste dobili obaveštenje o vežbanju , onda nemojte biti pohlepni.
Odgovor na vaše glavno pitanje je kvalifikovan "da". Možete prodati prilično dalekosežne pozive za novac po prilično niskim cijenama. Ali ako planirate to ponoviti već više decenija, onda morate prihvatiti činjenicu da će biti najmanje jedne prilike gde ćete (ako želite zadržati akcije SPY) biti primorani da pokrijete (tj. Otkup na gubitak) te opcije. Tokom perioda od 240 do 360 mjeseci, gledajući statistiku, govori nam da će se to desiti više puta.
Ako shvatite da je jedan opis "Delta" u tome što predstavlja verovatnoću da će opcija biti u novcu pri isteku, onda znate da kada prodajete poziv čija je Delta 1, možete očekivati da će biti u novcu po isteku otprilike jedanput od svakih 100 trgovina. Ako odaberete da prodate opcije čija je delta 1, a koja ističe za 4 sedmice, onda budite spremni da vidite tu opciju u novcu (istekom) najmanje 2 do 3 puta. A ako prodate 2-nedeljne opcije, pišete pozive između 500 do 700 puta preko 20 do 30 godina, a to znači da bi vaše opcije trebale biti u novcu (isteku) oko jednom svakih 100 isticanja - ili jednom svake dvije godine .
Odnesite je u banku da opcije neće uvek istrošiti bezvrijedno.
Dakle, odluka je jednostavna: da li je premija od 90 dolara dovoljna da bi ovo bila dobra strategija za vas ? Istina je da nemam pojma. To je vaša zona udobnosti , a ne moja. U većini slučajeva, vaš plan će raditi kako je dizajniran. Ako možete prihvatiti taj scenario, onda ne vidim ništa loše u usvajanju ove strategije. Ali, potrebno je održati disciplinu tokom godina. ako postanete pohlepni (i verujte mi kada vam kažem da će biti vrlo primamljivo) kako vreme prolazi, samo znajte da prikupljanje većih premija rezultiraće češćim zadacima.
Dividende : Da, dobićete dividende, osim ako vam nije dodijeljeno obaveštenje o vježbi pre nekog dana dividende. Budite VERY ZADOVOLJIVO: SPY izdvaja bivšu dividendu po isteku petka, svakih 3 mjeseca.
Stoga, ako vlasnik opcije želi dividendu, on će provesti četvrtak uveče, dan prije isteka roka petka. Kada se to dogodi, ne dobijete dividendu. Dakle, ako vaša opcija bude u novcu tog četvrtka, možda ćete biti dodeljeni i izgubiti dividendu. Vlasnik poziva će vršiti samo kada je opcija dovoljno daleko u novcu kako bi se smanjio njegov rizik (to je priča za drugi dan).
Napravite razliku
Da, ovo čini razliku, ali razlika postaje značajna samo kada reinvestirate dodatnu zaradu. Kada (ne ako) reinvestirate obične dividende, obavezno dodajte premiju prikupljenu od pisanja pokrivenih poziva na to reinvestiranje. Ne znam koliko ćete često odlučiti da reinvestirate dividende, ali jednom godišnje treba da bude minimum.
Pisanje pokrivenih poziva je strategija opcije za investitora koji želi da zarađuje dodatnu dobit. Ali dolazi sa rizikom da je profit ograničen (zbog mogućnosti prodaje akcija po štrajkačkoj cijeni kroz dodjelu). Vaša strategija se smanjuje, ali ne eliminiše taj rizik.
Naš savjet: idi za to.