Pravilo u penziji od 4%
Pravilo 4% za penzionisanje odnosi se na stopu povlačenja : godišnji iznos vaše početne vrijednosti portfolia koji biste mogli povući iz portfelja akcija i obveznica u penziji.
Na primer, ako imate 100.000 dolara kada se penzionišete, pravilo 4% bi reklo da biste mogli povući oko 4% tog iznosa, ili $ 4,000, prvu godinu penzionisanja, i povećati taj iznos inflacijom, a verovatnoća je prilično lepa visoko (95%) da će novac trajati najmanje 30 godina, pod pretpostavkom da je vaš portfolio dodeljen 50% akcija / 50% obveznica.
Istorija pravila 4%
Pravilo 4% počeo je kružiti nakon izdanja iz 1998. godine, koji se naziva Trojstvo studija. Stvarno ime rada je štednja za penzionisanje: Odabir stope povlačenja koja je održiva.
Iako je pravilo 4% postalo citirano kao "sigurnosna stopa povlačenja" koja se koristi u penziji, nigdje u novinama to ne govori na ovaj način.
- Nekoliko zaključaka ovog rada koje smatram zanimljivim su:
- "Većina penzionera će verovatno imati koristi od dodeljivanja najmanje 50% uobičajenim akcijama."
- "Penzioneri koji traže povlačenje korigovanih na CPI tokom svojih godina za penzionisanje moraju prihvatiti znatno smanjenu stopu povlačenja iz početnog portfolia."
- "Za portfolije sa dominantnim udelom stope povlačenja od 3% i 4% predstavljaju izuzetno konzervativno ponašanje".
Ažuriranje pravila 4%
Autori studije Trinity objavili su ažurirana istraživanja u Journal of Financial Planning u 2011. godini. Možete ga naći na: Cjenik uspjeha portfolia: gdje nacrtati liniju.
Zaključak se nije značajno promenio. U njoj kažu:
"Podaci iz uzorka ukazuju na to da klijenti koji planiraju da godišnje prilagođavanje inflacije podižu, takođe treba da planiraju niže početne stope povlačenja u opsegu od 4 do 5 procenata, opet, iz portfolija od 50 posto ili više zajedničkih akcija velikih preduzeća, kako bi se prihvatiti buduće povećanje povlačenja. "
Wade Pfau, akademik sa specijalitetom u penzijskom prihodu, komentarisao je ovu studiju u svom Blogu za istraživanje penzionera u Trinity Study Updates.
- Nekoliko od poena koje Wade pravi su:
- "Studija Trinity ne uključuje naknade za zajedničke fondove."
- "Pravilo 4% nije ostalo skoro isto u većini drugih razvijenih tržišnih zemalja kakve ima u SAD"
- "Studija Trojstva razmatra penzionersku dužinu do 30 godina. Imajte na umu da za bračnog para koji se penzionišu u dobi od 65 godina, postoji dobra šansa za barem jednog od supružnika koji žive duže od 30 godina. "
Šta mislim na 4% pravilo?
Pravilo 4% u penziji ne treba navesti kao pravilo. Čuo sam da jedan novinar govori o ovim stvarima kao "pravila gluposti" a ne "pravila palca".
Mislim da bi ova "pravila" trebalo nazvati opštim smjernicama. Ako želite generalnu ideju o tome koliko prihoda za penzionisanje može da podrži vaša ušteda, pravilo 4% govori da u zavisnosti od vaše želje da vaš prihodi od penzionisanja budu u skladu sa inflacijom, verovatno ćete povući oko $ 4,000 - $ 5,000 godišnje za svaku 100 000 $ investirali ste, pod pretpostavkom da pratite specifičnu portfolio portfolio sa oko 50% vašeg portfelja u akciji (kada kažem akcije mislim na široko raznovrstan portfolio fondova indeksnih fondova ).
Još jedna stvar koju treba imati u vidu; koristeći ovo pravilo ne obračunava poreze. Ako povučete 4.000 dolara iz IRA, plaćateće federalne i državne takse na taj iznos, tako da će vašu povlačenje od 4.000 dolara rezultirati samo troškovima od 3.000 dolara.
Da li koristite pravilo 4%?
Iako 4% penzionisko pravilo može dati opštu smjernicu, mislim da niko ne bi trebao koristiti za stvarno odlučivanje o tome koliko će se povući svake godine u penziju.
U stvari, sve dok sam vežbao (od 1995. godine do objavljivanja originalne Trojičke studije), tek treba da vidim plan zarade za penzionisanje, na kome smo bazirali povlačenje na 4% vrednosti portfolia.
Umjesto toga, svaki predstojeći penzioner ima svoj plan zasnovan na njihovim drugim očekivanim izvorima prihoda, vrstama investicija koje se koriste, očekivanim dugovanjima, očekivanim stopama poreza svake godine i brojnim drugim faktorima.
Kada izgradite pametni plan za penzionisanje, to može dovesti do više povlačenja u nekim godinama, a manje u drugim.
Još jedan razlog zbog kojeg 4% pravila postaje moot jeste da kada jednom stignete do 70 ½ godina, od vas se traži povlačenje iz IRA-a i svake godine starijeg, morate povući veći iznos. Naravno, ne morate ga trošiti - ali morate ga povući iz IRA, što znači plaćanje poreza na njega. Ove tražene minimalne raspodele su određene formulom i formula će zahtijevati da uzmete više od 4% preostale vrijednosti računa dok starate.
Da li pravilo od 4% i dalje funkcioniše kao smjernica?
U izveštaju iz 2013. godine, The 4 Percent Rule nije bezbedno u low-yield svetskim autorima. Majkl Finke, Wade Pfau i David Blanchett tvrde da,
- "Uspeh pravila od 4% u SAD može biti istorijska anomalija, a klijenti možda žele da razmišljaju o svojim strategijama dohotka za penzionisanje širom nego oslanjajući se isključivo na sistematske povlačenje iz nestabilnog portfelja".
- "Pravilo 4% se ne može tretirati kao sigurna početna stopa povlačenja u današnjem okruženju sa niskim kamatnim stopama."
Ovaj rad ukazuje na to da očekivanja možda treba da budu revidirana budući da su prethodne studije bile zasnovane na istorijskim podacima u kojima su prinosi na obveznice i dividendni prinos na dionice bili mnogo veći od onoga što danas vidimo.
Neakademski članak koji objašnjava ovo može se naći na primanju sa niskim prinosi na obveznice, pravila "4% penzionera" se ne primjenjuju uvijek.