Legendarni investitori Warren Buffett i Peter Lynch na Simplicity
On je takođe zagovarao investitore da obrate pažnju na ono što troše da steknu vlasništvo nad imovinom u odnosu na rast i zarade usredsređujući se na PEG i dividende prilagođene PEG odnose. Drugi je bio Warren Buffett , legendarni predsednik i izvršni direktor Berkshire Hathaway , diversifikovana holding kompanija koja se bavi skoro svakim sektorom i privredom.
Kada uzmete u obzir "Keep it simple, stupid" pristup svojim investicijama, primjenjujući ga na nivou celokupnog upravljanja portfeljem i pojedinačnih nivoa sigurnosti, fokusirate se na nekoliko stvari koje su stvarno važne i koje mogu znatno smanjiti rizike na koje izlažete dragoceno i često teško zarađeno bogatstvo. Omogućuje vam da pregledate buku, obfuscaciju i fokusirate se na zaradu vlasnika, između ostalih relevantnih činjenica. On izbjegava složenost koja svako sa inženjerskom ili vjerovatnom pozadinom može ceniti kako je uveden svaki dodatni prekidač, bez obzira na to koliko je manja individualna šansa za neuspjeh, značajno povećava šanse za neuspjeh u celini.
To je poslednja stvar koju želite kada pokrenete portfelj nezamenljivog kapitala na koji vi, vaša porodica ili osoba ili institucija kojoj dugujete fiduciarnu dužnost oslanja se na pasivne prihode, kao što su dividende, kamate i zakupnine .
(Za one od vas koji nisu upoznati sa teorijom verovatnoće može vam pomoći brza ilustracija.
Šta biste vi radije imali: akcija koja ima 65% šanse za udvostručenje u narednih pet godina ili akcija koja ima šansu za četvrtanje ako se odvijaju osam različitih događaja (možda poslovna licenca u novoj državi, nova fabrika izgrađeni, itd.), svaki događaj koji ima 90% vjerovatnu stopu uspeha? Potonji, veruju ili ne, ima približno 43% šanse da se ostvari - mnogo lošije šanse od prethodne opcije! Sa više veza u lancu, imate veće šanse da nešto nešto greše. Ako bi se akcija mogla povećati za 1.000%, ali da bi to uradili, sindikati moraju smanjiti potražnju, snabdijevanje gorivom se mora srušiti, stečajni sud mora primorati konkurenta da plati obećane penzione obaveze, a novo rukovodstvo će ući i smanjiti troškovi opcije, verovatno ćete biti razočarani u najboljem slučaju ili, u najgorem slučaju, završiti kao ti siromašni ljudi.)
Moj cilj pisanja ovog članka jeste da podelim sa vama neke od načina na koje mislim da osoba može pratiti filozofiju "Keep it Simple, Lupid" u svom životu. Nadam se da ćete ne samo ozbiljno razmišljati o usvajanju nekih od njih, već ćete se sami trenirati kako biste počeli da tražite načine da smanjite složenost, upišući se u suštinu onoga što je to što pokušavate da postignete.
Odličan način za praksu "Držite je jednostavno, glupo!" Prilikom izbora investicije treba koristiti test sa jednim paragrafom
Sa izuzetkom određenih strateških investicija iz poslovnog menadžmenta koji su izvan okvira naše diskusije, svaka investicija koju ostvarite u životu vjerovatno se svodi na nadu da ćete povećati novac koji ćete izvršiti u kupovnoj moći tako da možete više učiniti; kupiti više automobila, kuća, odmora, dati više u dobrotvorne svrhe, ostaviti više vašoj djeci ili unucima. Investicije generišu svoju unutrašnju vrednost iz novčanih tokova koje proizvode, bilo interno ili od aktivnosti konverzije. To nije sve. Cena koju plaćate u odnosu na one novčane tokove na kraju baca mrtvinu na ono što možete očekivati u smislu složene godišnje stope povraćaja . Ako platite 2x za $ 1 neto sadašnje vrijednosti prilagođene porezima i inflaciji, zaradićete pola stope povrata koju biste platili 1x.
To je jednostavno.
Kada shvatite ovu fundamentalnu istinu, vi vidite mudrost u ponašanju Petra Lyncha i Vorena Buffeta u tome što zahtevaju da znate, konkretno i brzo, razloge za koje mislite da je imovina atraktivna. Peter Lynch je, kako se navodno, koristio za pokretanje vremena za jaja kada je telefonirao sa finansijskim analitičarima i trgovcima. Rekao im je da imaju manje od jednog minuta da objasne osnovnu pretpostavku ideje ulaganja. Warren Buffett preporučuje da napišete kratak paragraf koji izriču nešto u skladu sa: "Kupujem 10.000 dolara akcije Kompanije XYZ po 25 dolara po dionici, jer verujem (ubacite razlog ovde kao što će profit porasti dvostruko brže od sadašnje cene - odnos do zarade , skrivena sredstva su u bilansu stanja , došlo je do promene u upravljanju na bolje, procena je preniska, itd.) Zatim, nadgledajte situaciju, uvek s obzirom na vašu osnovnu tezu. To je vezano za koncept o kome sam nedavno govorio na mom ličnom blogu o visoko produktivnim ljudima; kako zapravo ne možete piti pitu. Vi se fokusirate na sigurnost svakog sastojka, a svaki korak je tačan i pita se dogodi sama po sebi, manifestujući se kako dobijate ulazne napomene. Ako kupite akcije kompanije i očekujete da zarade raste na 12%, samo nekoliko godina kasnije, oni se povećavaju na 8%, znate da je nešto pogrešno ili drugačije. Obrati pažnju na to. Nemojte se odreći i zaboravite na opravdanje za ulaganje na prvo mjesto.
Još jedan način da se praktikuje "Držite je jednostavno, glupo!" Da li je samo držati hartije od vrednosti preko računa gotovine, platiti u potpunosti i prestati pokušavati da bude tako pametan
Jedna od najvećih grešaka koju vidim investitori je da uđu u ovaj čudni obrazac ponašanja gde pokušavaju da koriste svoj portfolio da bi se osećali inteligentno ili specijalno nekako umesto da se fokusiraju na ono što je važno - tokove gotovine. Kada je u pitanju ulaganje u akcije, vaš posao je kupiti profit.
Ova potreba za kompleksnošću je beskrajna, dolazi i ide u ciklusima koji često dovode do katastrofe. Osiguranje portfolija bilo je osamdesetih. Tokom devedesetih godina došlo je do izloženosti azijskom tržištu. Bilo je obezbeđenih dugova u 2000. godini. Sada, najnovija stvar koju ljudi pokušavaju da uhvate su Robo-Advisors; automatizovane softverske platforme pišu se sa nepoznatim vlasničkim algoritmima kojima ljudi poveravaju celu neto vrijednost u igri koja me podsjeća na igranje malčice sa napunjenim pištoljem. Pre neki dan, za čistu zabavu, kreirao sam profil hipotetičkog investitora od 50 i nešto godina, sa prihodom od 250.000 dolara i gotovo da nema penzionih ušteda, da vidim koji je jedan od najvećih Robo-savjetnika, onaj koji gradi portfolije - ETF-ovi , preporučeni. Kada je vraćena lista hartija od vrijednosti, iskopala sam se na osnovna gazdinstva - stvarne investicije koje se svode ispod površine, koje nije videlo većina vlasnika ovih fondova imovine - i utvrdili su da je ne-značajna suma novca stavljena u ono što je visoko špekulativni državni dug zemalja koje su manje od svetionika transparentnosti i stabilnosti. Ovo je uzaludno. To je efikasna trzisna besmislica koja se pokreće; slučaj ljudi koji su ubeđeni da mogu diverzifikovati glupe izloženosti dodavanjem još glupih izloženosti. Investitor koji je želeo komponentu sa fiksnim prihodom trebalo je savršeno zadovoljiti kupovinu petogodišnjih certifikata o depozitu podržanih FDIC-om za 2,15% ili šta god da se desi u ovom trenutku. Umesto toga, softver je odlučio da "postigne prinos", jednu od najslabijih stvari koje investitor može učiniti i što dovodi do većih gubitaka od gotovo bilo koje druge sile na tržištu duga. Zbog boga, pre samo nekoliko godina ljudi nisu bili zadovoljni da sede na gotovinu, tako da su pokušali da izvuče malo dodatnih doprinosa kupujući hartije od vrednosti na aukciji, samo da bi otkrili da su bili prebačeni kada je likvidnost prešla u periodu 2007-2009. kolaps. Zašto tako živeti? To je tako nepotrebno. Prestani da život napravi teže nego što je potrebno. Prestani sabotirati sebe.
Ako želite da držite investicije i nemate posebne potrebe, budite zadovoljni raznovrsnom kombinacijom akcija i obveznica - i da, ako ste iznad određene starosne dobi, verovatno vam je potrebno i kako akcije i obveznice igraju različite uloge u vašem portfelju nakon njihovog nominalnog povratka. Držite ovu imovinu na gotovinskom računu, a ne na maržnom računu , kako biste izbjegli rizik rehypothecation-a , čak i ako to znači, za neke investitore u nekim situacijama, plaćajući nominalne troškove starateljstva . Povuci se i prikupi dividende i prihod od kamata. Razmislite o svom portfelju kao načinu naplate zaliha od vašeg glavnog ekonomskog motora, koji je za većinu ljudi njihova karijera i prestati pokušavati da se bogate od nje preko noći. Ako ne znate šta radite ili ne radite sa kompanijom za upravljanje imovinom za bogate, razmislite o investiranju u indeksne fondove koji su verovatno najbolji kladi dok ne dostignete određeni nivo neto vrednosti nakon čega postaju glupo zbog raznih razloga uključujući nedostatke metodologije i potencijalne poreske izloženosti.
Još načina da se "održi jednostavno, glupo!"
Postoje i drugi načini na koje možete pratiti "Keep it Simple, Glupo!" filozofija. Neki investitori samo kupuju ulaganja u više od 100 akcija, tako da je njihovo objedinjavanje portfelja lakše. Neki visoki neto investitori pronalaze registrovani investicioni savetnik koji radi na platformi otvorene arhitekture, pa bez obzira na to koliko različitih fondova imaju ili koliko različitih upravljačkih sredstava zapošljavaju, sve je prijavljeno na centralnom, konsolidovanom mestu i, možda, čak iu centralni, konsolidovani kastodi račun. Kako provesti praksu u svoj život zavisiće od vaše ličnosti i jedinstvenih okolnosti, potreba i želja. Poenta je prihvatanje činjenice da je jednostavnost lepa. Jednostavnost može da vas zaštiti tako što vam postane mnogo jasnija o rizikima koji uzimate. Jednostavnost takođe olakšava život.