Stvari koje svaki investitor treba da razmisli o upravljanju novcem
To može značiti razliku između života vaših dana u komforu, pružajući vam nasledstvo za svoje naslednike da kupe kuću ili pomoć za plaćanje za koledž, ili jedva da dobijaju, platu na platu, nadajući se da su beneficije socijalnog osiguranja u skladu sa stopom inflacije . Na žalost, uprkos najboljim namerama, dobronamerni ljudi svakodnevno ne uspevaju u ovom zadatku.
Iako je nemoguće da jedan članak pokrije čak i deo terena koji je neophodan da bi bio ekspert, postoje neke stvari koje možete učiniti ranije u svom putu do finansijske slobode koja vam može pomoći da lakše nastavite da ostvarujete svoje snove ; da upravljate svojim investicijama i investicionim portfeljem sa pažljivošću i racionalnošću umesto da emocionalno reagujete na svakom preokretu i preokretu Dow Jones Industrial Average ili S & P 500 . Konkretno, želim da se fokusiram na pet ključeva koji mogu pomoći da poboljšate svoj portfolio investicija .
1. Prepoznajete da vi i vaša osećanja predstavljaju najveću opasnost za vaš portfolio, a zatim izradite strategiju za ublažavanje rizika. Ako bih vas zamolio da identifikujete koji je faktor jedina najvažnija prepreka za investitora, jer on ili ona pokušavaju da prikrade bogatstvo, šta biste rekli?
S vremenom, vaš odgovor se možda promijenio u zavisnosti od finansijskog marketing okruženja u kome ste podigli ili ste počeo da obratite pažnju na tržišta kapitala. Ovih dana verovatno biste pretpostavili da su to takse ili troškovi. Pogrešili biste. Pre deceniju ili dve, možda ste pretpostavili da je reč o domaćoj i međunarodnoj bezbednosnoj selekciji.
Pogrešili biste. Tokom šezdesetih godina, možda biste mogli da pretpostavite da bi to bila spremnost za kupovinu akcija za rast. Pogrešili biste.
Idemo na listu i na listi, ali jedna stvar ostaje konzistentna. Bez sumnje, skoro svi dokazi ukazuju na vas , investitora, kao najverovatnije uzroke vašeg finansijskog neuspeha. Za razliku od onoga što klasični ekonomisti veruju, ekonomija ponašanja i finansije u ponašanju sada nude ono što je uvereno da je ogroman dokaz da muškarci i žene, iako su u velikoj mjeri racionalni, često obavljaju vrlo glupe stvari svojim novcem zbog kojih oni pate od dugoročnih, termina. Pored toga što je vidim u podacima, što se zaista računa, vidim to u mom životu i karijeri. Savršeno inteligentni ljudi, sposobni da postignu uspjeh u svim područjima, obrišu dragoceni kapital - kapital koji im je trebalo desetljeće da se akumuliraju - jer troše manje vremena shvatajući šta poseduju, zašto ih poseduju, koliko ih poseduju, i uslovi na kome ih poseduju, nego da biraju novi frižider, mašinu i sušač.
Brojevi mogu biti šokantni. Neuobičajeno je da investitori prave stvarne performanse svojih osnovnih investicija za nekoliko procentnih poena; oportunitetni troškovi koji mogu biti izuzetni u periodu od 25 godina.
Ovde postoje nekoliko potencijalnih rešenja. Jedan je da se zaista posvećujete postanju stručnjaka u upravljanju vlastitim novcem. Ako uživate u čitanju akademskih istraživanja o raspodjeli kapitala, skakanju u podneske formulara 10-K , razmišljanju o ponderisanju portfelja i razmišljanju o detaljima stvari poput metodologije izgradnje indeksnih fondova, to bi moglo biti put za vas. Ako ne, trebate nekoga ko to može učiniti za vas. Jedna od najvećih kompanija za upravljanje sredstvima u svijetu, Vanguard, nedavno je u svom istraživanju našla da uprkos rezultiraju višim troškovima, plaćanje za svoje finansijske savjetodavne usluge "ne samo da doda mir u umu, već može dodati i oko 3 procentne poene vrijednosti u neto dobit portfelja tokom vremena "(Izvor: Vanguard papir Dodata vrijednost finansijskih savjetnika , referentna studija Francis M.
Kinniry Jr., Colleen M. Jaconetti, Michael A. DiJoseph i Yan Zilbering, 2014. Stavljanje vrijednosti na vašu vrijednost: Kvantifikovanje Alfa Vanguard savjetnika. Valley Forge, Pa .: The Vanguard Group.) Iako su istakli da taj broj nije tačna nauka, rekavši da "ili neko, savetnici mogu ponuditi mnogo više od toga u dodatnoj vrednosti, a za druge manje. potencijalni 3 procentni poeni povratka dolaze nakon poreza i naknada. "
Drugim rečima, da koristite grubo pojednostavljen primer, ukoliko se vaš portfolio sastojao od 100% niskih troškova indeksnih fondova koji su generisali 10% nakon naknada, pogrešno je gledati na zapošljavanje kod savetnika, što rezultira u tome da je vaš povratak 10% minus savetnik košta, kada u stvarnosti vaši rezultati mogu biti znatno niži zbog problema u ponašanju (kupovina kada ne biste trebali kupiti, prodavati kada ne bi trebali prodati, zadržati pozicije koje su previše koncentrirane, ignorišući mogućnost iskorištavanja određenih situacija u poreskim arbitražama kroz strategije poput plasmana sredstava, izrade i izračunavanja potrošnje u toku faze distribucije portfelja, itd.) Ako bi vaše iskustvo pokušalo da ga napravi sam, rezultiralo bi da biste zaradili, recimo, 5 posto ili 6 posto, završili više novac uprkos plaćanju viših naknada zbog rukovanja i iskustva savetnika. Da se usredsredite na potencijalni bruto povratak, nije samo neprikladan, već bi mogao da vas košta mnogo više u izgubljenom sastavu nego da izbegnete trošak.
Morate razviti dobro izrađeni plan, zasnovan na principima upravljanja pouzdanim portfoliom, i držati se kroz i mirno vrijeme i olujna neba.
2. Osim ako se ne bavite moralnim ili etičkim razmatranjima, nemojte donositi odluke o investicijama sa fiksnim prihodom za deo obveznice baziranog isključivo na tome kako se osjećate o proizvodima ili uslugama kompanije. Benjamin Graham napisao je naročito lijep pasus koji se dotiče ove tačke, koji se može naći u izdanju Security Analysis iz 1940. godine. U svojoj legendarnoj raspravi, on je izjavio: "Po slučajnosti sva tri nekumulativne industrijske preferencijalne akcije na našoj listi pripadaju kompanijama u snuff business-u. Ova činjenica je zanimljiva, ne zato što dokazuje investicioni primat njuškanja, već zbog snažan podsjetnik nudi da investitor ne može sigurno sudeći o meritumu ili nedostatku sigurnosti svojom ličnom reakcijom na vrstu posla u kojem je angažovan.Istorni zapis dugo u prošlosti, plus jak dokaz o inherentnoj stabilnosti, plus odsustvo bilo kakvog konkretnog razloga da se u budućnosti očekuje značajna promjena za još gore, priušti verovatno jedinu pouzdanu osnovu za izbor investicije fiksne vrijednosti . "
Ovde, Graham je govorio o činjenici da je izbor obveznica i hartija od vrednosti sa fiksnim prihodom po svojoj prirodi negativna selekcija. Vi tražite razlog da ne kupite nešto kao glavnu brigu u tome da li je preduzeće sposobno za vraćanje obećane glavnice plus kamatu na novac koji ste mu pozajmili. Investitor koji je odbio kupovinu njuha (bez kadra) preferirao je dionice ili obveznice jer nije bio obožavalac industrije, morao se zadovoljiti sa potencijalno većim rizikom i / ili nižim povrata. Ako je izbjegavanje vrijednosnih papira koje izdaju duvanske kompanije važne za vas, to je stvarnost s kojom se morate suočiti. Život je pun kompromisa i napravili ste jedan od onih kompromisa. Ne možeš uvek imati tortu i jesti je isto. Možda nije fer, ali to je činjenica.
3. Razmislite o tome kako je vaš portfolio investicija povezan sa drugim sredstvima i obavezama u vašem životu, a zatim pokušajte da smanjite tu korelaciju što je moguće inteligentnije. Kada upravljate svojim investicionim portfoliom, plati se razmišljati o načinima inteligentnog smanjenja rizika . Glavni rizik je da imate previše svojih sredstava i obaveza u korelaciji. Na primer, ako ste živeli u Hjustonu, radili u naftnoj industriji, imali ste značajan deo vašeg plana za penzionisanje vezan za stoku vašeg poslodavca, koji je bio deo lokalne banke i imao investicije u nekretnine u području metroa u Hjustonu, celokupan finansijski život je sada efikasno vezan za izglede za energijom. Ako bi se naftni sektor srušio, kao što je to bio slučaj u osamdesetim, možete naći ne samo svoj posao u riziku, već i vrijednost vaših udjela koje u isto vrijeme pada u porast vaših lokalnih nekretnina i banaka zbog stanara i zajmoprimaca, takođe u području Houstona, doživljavajući iste ekonomske poteškoće, dobijate oslanjanje na naftu. Slično tome, ako živite i radite u Silicijumskoj dolini, nećete htjeti većinu svojih penzionih sredstava u zalihama tehnologije. Umesto toga, možda biste želeli da razmislite o posedovanju stvari koje će verovatno nastaviti da pumpaju novac kroz gusta i tanka, dobra vremena i loša vremena, čak i ako to znači generiranje niže povrata ; npr. držanje vlasništva u udjelu plavih čipova , naročito potrošačkih uspomena kompanija koje čine stvari poput pasta za peglanje i deterdženta za pranje, čišćenja i čokoladica, alkohola i pakovane hrane.
Uobičajeno je mudra praksa da najmanje jednom ili dvaput godišnje pregledate sve na svojoj ličnoj i poslovnoj bilanci u pokušaju da pronađete slabosti i korelaciju; oblasti u kojima bi jedna sila ili nesreća mogla da kaskade i izazovu negativne posljedice. Zajedničke izloženosti mogu biti ulazni troškovi, kao što su cena benzina, kamatne stope, ekonomsko zdravlje određenog geografskog područja, oslanjanje na jednog dobavljača, izloženost određenoj industriji ili sektoru ili bilo koje druge stvari.
Za većinu investitora, najveći rizik sa kojim se suočavaju je prekomjerno oslanjanje na novčani tok od poslodavca. Fokusirajući se na sticanje proizvodnih sredstava koja generišu višak novčanih tokova , a samim tim i diverzifikaciju od poslodavca, ovaj rizik može donekle ublažiti.
4. Posvećujte pažnju strukturi svojih obaveza jer može značiti razliku između finansijske nezavisnosti i totalne ruševine. Da li imate prednost za ulaganje u akcije ili nekretninu, privatne firme ili intelektualnu svojinu, kako plaćate za imovinu je od najveće važnosti. Ako vam je potreban ili želite više da koristite dug kako biste povećali svoj povraćaj kapitala i omogućili vam da kupite više sredstava nego što bi vam dozvolio samo vaš kapital, dobro pravilo kada upravljate portfoliom je izbjeći pozajmljivanje kratkoročnih sredstava za davanje duga jer se izvor finansiranja može isušiti i ostaviti vam nelikvidan dovoljno dugo da vas uhvati u stečaj. U idealnom slučaju, vi želite samo obaveze sa lako usklađenim zahtevima gotovinskog toka koji imaju fiksne kamatne stope. Još bolje, želite da ovaj dug bude nepovratan, ako je to moguće, i da izbjegnete mogućnost da zajmodavac zahtijeva objavljivanje dodatnog kolaterala. Ponekad se primenjuju posebni izuzeci. Na primjer, ako ste bili visoki neto vrijedni pojedinci sa desetinama miliona dolara u gotovini i novčanim ekvivalentima, ne bi bilo neophodno imati nečij kao kreditna kreditna linija koja je ispunjena trezorskim vrijednosnim papirima i bez poreza opštinske obveznice, tako da biste lako mogli da tapnete svoja sredstva bez potrebe da prodate svoje pozicije.
5. Nemojte dozvoliti sebi da zaboravite da se dobra vremena završavaju. Ovo se čini posebno važnim u ovom trenutku sa berzama, tržištima nekretnina i cenama obveznica u blizini ili na udaru na svim vremenskim visinama. Vaše cene imovine će pasti u tržišnoj vrednosti. U zavisnosti od imovine, vaša imovina će takođe doživeti pad u novčanim tokovima koji generišu. Dobar investicioni portfolio nije samo sposoban da se bavi ovim, već to očekuje. Osim ako niste mladi, imate izuzetno visoku toleranciju rizika i imate puno vremena i energije da biste se oporavili ako pogrešno izračunate ili trpite nesreću, često je oprezno izbjeći postizanje prilikom ulaganja. Nada nije strategija investiranja. Kada nabavite imovinu, trebali biste to učiniti po ceni i pod uslovima, da ako se najgore desi, i dalje možete preživjeti bez početka u životu ili svojoj karijeri. Za mnoge investitore, kada se bogatstvo akumulira, akcenat treba da bude na zaštiti tog bogatstva dugoročno, a ne agresivno idući po najvećem mogućem teorijskom povratku, naročito ako drugi uvode rizik od zbrinjavanja.
Bilans ne pruža poreske, investicione ili finansijske usluge i savjete. Informacije se prezentuju bez obzira na investicione ciljeve, toleranciju rizika ili finansijske okolnosti bilo kog konkretnog investitora i možda nisu pogodne za sve investitore. Prethodne performanse nisu indikativne za buduće rezultate. Ulaganje podrazumijeva rizik uključujući moguće gubitak glavnice.