Kontrarne investicijske strategije za međunarodne investitore
U ovom članku ćemo pogledati kontrarne investicije na globalnom nivou i kako međunarodne investitore mogu koristiti ove strategije.
Šta je kontraverzno ulaganje?
Kontrarne investicione strategije pokušavaju da ulažu u imovinu izvan favorita i prodaju ih kada se vrate u modu.
Na primjer, kontrarni investitor može kupiti akcije u sektoru koji je izvan usluge - recimo energije - sa niskom cijenom zarade. S obzirom na to kako se rotacija sektora i cijene energije vraćaju, koeficijenti zarada kompanija u prostoru će porasti usled većih perspektiva rasta. Vrijednost energetske akcije investitora takođe će se povećati većim od ukupnog tržišta zahvaljujući rastućoj višestrukoj i rastućoj zaradama.
Osnovna pretpostavka kontrarne investicije je da psihološka publika neizbežno dovodi do pogrešnog korišćenja imovine na datom tržištu. Postoji dovoljno dokaza o ovom ponašanju nakon objavljivanja zarada kada kompanije često do kraja dana doživljavaju značajnu volatilnost ranije u dan pred večernje.
Na primer, akcija može pasti dramatično tek nakon što se tržište otvori i odmah oporavi neka tla.
Contrarian vs. Value Investing: Contrarian i vrijednost investiranja su slični po tome što obe strategije pokušavaju da identifikuju potcijenjene vrijednosne papire pre nego što ih otkriju šire tržište. Na primjer, obe strategije mogu prikazati prilike traženjem povoljnih finansijskih pokazatelja koji ukazuju na to da je akcija relativno potcijenjena u poređenju sa ukupnim tržištem.
Neki stručnjaci, poput poznatog investitora vrijednosti John Neff-a, veruju da ova dva termina mogu čak biti sinonim.
Ključna razlika je u tome što je ulaganje vrijednosti isključivo fokusirano na osnovne vrijednosti, kao što su finansijski odnosi ili sadašnja vrijednost budućih novčanih tokova. Nasuprot tome, kontraverzni investitori će takođe pogledati tehničke faktore - kao što su indikatori prenošenja i subjektivni faktori - kao što je medijski pokrivenost medija. Kontrarni investitori pokušavaju da pronađu imovinu koja je preneta i potcijenjena a ne samo sredstva koja su potcijenjena.
Pronalaženje suprotnih investicija
Postoji mnogo različitih strategija koje se mogu iskoristiti za pronalaženje mogućnosti suprotnih investicija, uključujući razne oblike fundamentalne i tehničke analize.
Osnovne strategije: Najpopularnije ranije kontraverzne strategije uključivale su pronalaženje akcija sa niskim koeficijentima zarade, niskim koeficijentom tečnog toka, niskim odnosom odnosa cena po ceni i nisko koeficijentom dividendi. Generalno, ove kompanije imaju tendenciju da budu izvan usluga u poređenju sa kompanijama sa visokim finansijskim odnosima, pošto ih tržište vrednuje na nižem višestrukom nivou. Investitori takođe mogu pogledati indekse nestabilnosti, kao što je VIX, i kupiti imovinu kada je tržište preterano pesimistično.
" Psi Dow " -a možda su najpopularnija suprotna strategija koja uključuje kupovinu najvećih prinosnih zaliha u Dow Jones Industrial Average-u. Često to znači da investitor kupuje najstrože kompanije jer padanje cena uzrokuje veće prinose.
Tehničke strategije: Mnogi kontrarni investitori takođe uključuju tehničku analizu u svoje donošenje odluka, jer je strategija usled faktora finansiranja ponašanja koja se mogu kvantitativno analizirati. Na primjer, suprotna strategija može uključiti kupovinu akcija s Indeksom relativne jačine koja je pala ispod 30.0 tačke što sugerira da su uslovi za proširenje. Cilj je iskoristiti povratak na sredinu koja bi mogla da se dogodi.
International Contrarians
Na međunarodna tržišta investitori koji se žele kupiti u potcijenjenim zemljama ili regionima svijeta mogu se primijeniti na principe investiranja.
Uobičajeno je da cele zemlje ili regioni vremenom padnu i izlaze iz koristi. Na primer, evropska kriza državnog duga dovela je mnoge investitore da izbjegnu evropske akcije , što je rezultiralo značajno smanjenjem odnosa cijena i zarada. Investitori koji su otkupili grčke ili irske akcije na visini krize, učinili bi značajan povraćaj tih ulaganja. Isto važi i za azijske investicije tokom azijske finansijske krize devedesetih.
Pored specifičnih događaja koji uzrokuju diskontovanu procenu, investitori mogu takođe pogledati ekonomiju zemlje kako bi utvrdili da li je previše ili je procijenjeno. Voren Buffet sjajno gleda na ukupnu tržišnu kapitalizaciju zemlje podeljenu sa svojim bruto domaćim proizvodom. Zemlje sa koeficijentom iznad 90 posto imaju tendenciju precjenjivanja i oni ispod 75 posto mogu biti potcijenjeni. Ovo može biti odlična polazna tačka za investitore koji traže mogućnosti u inostranstvu.
Međunarodni kontraktorski ulaganja mogu biti naročito korisni kada se domaće vlasničke delatnosti pretpostavljaju precijenjene preko odbora. U ovom slučaju, investitor koji je jedini vlasnik u kući možda neće moći pronaći mnoge mogućnosti bez gledanja u inostranstvo.
Bottom Line
Contrarian investicije pokušavaju da ulažu u imovinu koja je izvan usluge i prodaje ih kada se vrate u modu. Postoji mnogo različitih osnovnih i tehničkih strategija koje se mogu koristiti za postizanje ovih ciljeva, dok investitori takođe mogu da gledaju izvan Sjedinjenih Država kako bi pronašli najbolje mogućnosti.