Stocks Vs. Obveznice
Tokom deset godina (koji se završio 30. septembra 2014. godine), S & P 500 - mjerenje performansi za velike američke kompanije - zabilježila je prosječni godišnji ukupni povraćaj od 8,11%.
Za razliku od toga, domaće tržište obveznica, prema procenama Barclays Aggregate US Bond Index , imalo je prosječni godišnji prinos od 4,62%. Obveznice su takođe umanjile tržišne međunarodne akcije na razvijenim tržištima, koje su prosječno porasle za 6,32% svake godine i tržišne akcije na tržištu koje su vratile 10,68% godišnje. *
Dok su dionice imale bolje 10-godišnje performanse od obveznica, važno je imati na umu da obveznice nude diverzifikaciju i da prisustvo obveznica može pomoći u prevladavanju nestabilnosti berze. Takođe, mogu biti i produženi periodi u kojima obveznice nadmašuju dionice - kao što je bio slučaj 2000-2002.
Najveći segment tržišta obveznica, 10 godina
Jedan od najčešćih maksimuma ulaganja jeste da više rizika podjednako predstavlja viši dugoročni povraćaj. Ovih desetogodišnjih rezultata to potvrđuju, jer su tržišta najuspješnijih tržišta u razvoju , koja su imala prosječni godišnji prinos od 9,28%, a obveznice sa visokim prinosom , koje su vratile 8,67%.
Oba su završila ispred S & P 500 - čak i posle akcija 32% + dobiti u 2013. godini - kao i tržište obveznica u cjelini.
U nastavku su tržišni segmenti koji su najuspešniji za desetogodišnji period, sa glavnim indeksima berze i akcija za upoređivanje.
- Visok donos 7.98%
- Emerging Markets 7,78%
- Dugoročne američke korporativne obveznice 6,97%
- Dugoročne državne obveznice SAD-a 6,78%
- Korporacije investicionih rejtinga (sve dospeće) 5.49%
- Barclays US agregatni indeks obveznica 4.62%
- S & P 500 indeks 8,11%
Najuspješniji segment tržišta obveznica, 5 godina
Poslednjih pet godina je bilo vreme poboljšanja ekonomskih uslova , postepenog povećanja apetita investitora za rizik, poboljšanja korporativnih zarada i širokog mitinga u američkim akcijama. To je dovelo do prevazilaženja segmenata tržišta obveznica koji su najosjetljiviji na ekonomske uslove: obveznice visokog prinosa, viši zajmovi i dug na tržištu. Gledajući ove brojeve, važno je imati na umu da se ovi brojevi gotovo sigurno neće ponoviti u narednih pet godina:
- Emerging Markets 10.70%
- Visok donos 10,36%
- Investiciona bonitetna preduzeća (sve dospeće) 10.57%
- Dugoročne privredne obveznice 8.69%
- Dugoročne državne obveznice 6,99%
- Barclays US agregatni indeks obveznica 4,12%
- S & P 500 Indeks 15,70%
Napomena: Petogodišnji brojevi deonica su značajno povećani u proteklih dvanaest mjeseci, pošto najgora faza finansijske krize 2007-2008. Godine više nije uključena u tekućem petogodišnjem periodu. Razmotrite ove dokaze da čak i dugoročni brojevi performansi mogu biti pogrešni .
Najuspešniji segment tržišta obveznica, 3 godine
Trogodišnji period sličan je petogodišnjim i desetogodišnjim intervalima u tome što je platio rizik kao obveznice sa najvećom osjetljivošću na kreditne uslove - visoki prinos i tržišta u nastajanju - izvrseno je vrlo dobro.
Takođe obratite pažnju na to da su dugoročne obveznice učinile vrlo dobro. Ovo je posledica oštrog pada prinosa obveznica koji su se desili u periodu 2011-2012, tako da je verovatno da će i ti povratak biti ponovljen. Dalje, uticaj pokreta za 2011-2012. Godinu uskoro će se "skrenuti sa zadnje strane" trogodišnjeg perioda uspešnosti, tako da ove kategorije više ne mogu biti na listi kategorija od najviše pet do kraja 2014. godine.
- Visok donos 10,62%
- Dugoročne korporativne obveznice 6.85%
- Viši krediti 6,66%
- Korporacije investicionih rejtinga (sve dospeće) 5.47%
- Emerging Markets 5.03%
- Barclays US agregatni indeks obveznica 2.43%
- S & P 500 indeks 22,99%
Bjekstvo
Tačno je to što pravni odricanja o investicionim brošurama uvek kažu: prošlost performansi zaista nije garancija budućih rezultata. Međutim, ove brojke povratka nam govore tri stvari. 1) dugoročni investitori ne bi trebalo da se plaše rizika, 2) držanje ulaganja na duži rok može da olakšava uticaj čak i najgorih pada na tržištu (kao što je to slučaj u zalihama i obveznicama visokog prinosa u 2008. godini) , i 3), obveznice mogu imati značajnu ulogu u dugoročnoj diversifikaciji portfolija.
Imajte na umu kada konstruišete svoj portfolio investicija.
* Indeksi koji se koriste su: američke akcije velikih kompanija: S & P 500, američke male kompanije: Russell 2000 indeks, međunarodne akcije razvijene tržišta: MSCI EAFE, tržišta akcija: MSCI Emerging Markets, tržišne obveznice JP Morgan EMI Global Diversified Index dugoročne američke korporativne obveznice : Barclays Corporate Long Investment Grade Index, SAVETI: Barclays US TIPS Index, korporativne obveznice - sve ročnosti: Barclays Indeks indeksa korporativnih investicija, viši krediti: indeks S & P / LSTA zadužen za kredit, opštinske obveznice : Barclays Municipal Bond Index.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici su samo za potrebe diskusije i ne treba ih tumačiti kao savjete o investiranju. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti. Uvek konsultujte investitora i poreskog profesionalca pre nego što investirate.