Pojedinačne obveznice nasuprot obveznicama obveznica
Prvo pitanje koje treba razmotriti jeste pitanje vlasništva pojedinačnih obveznica ili obvezničkih fondova . Neko ko gradi portfolio pojedinačnih obveznica, verovatno neće videti značajnu varijabilnost performansi na tržištu akcija jer se većina obveznica saziva na par.
Iako uvek postoji šansa da neka obveznica bude podrazumevana , ovaj rizik se može ublažiti fokusiranjem na pitanja višeg kvaliteta.
Nasuprot tome, fondovi u obveznicama ne sazređuju, već se procenjuju na osnovu cene akcija koja se neprestano fluktuira. Kao rezultat toga, investitori u obveznicama moraju biti više upozoreni na uticaj eksternih događaja kao što je smanjenje tržišta akcija.
Američka trezora: Najbolja opklada za trzistu medveda
Imajući u vidu da na finansijskim tržištima nema garancija, američko tržište kapitala je segment tržišta obveznica koji će najverovatnije učiniti dobro kada su akcije na tržištu medveda.
Tokom tržišta meda koja je trajala od 11. oktobra 2000. godine do 10. marta 2003. godine (pucanje "dot-com balona"), američke akcije su pale za 39%, ali je prinos na desetogodišnju trezorsku tablicu porasla sa 4,63% na 3,59%. (Imajte na umu, cene i prinosi se kreću u suprotnim smerovima .)
Na sledećem velikom tržištu medvjeda - od 10. januara 2008. do 12. marta 2009. godine (stambena / hipoteka kriza) - američke akcije su opale za 45,3%, ali se desetogodišnja smanjila sa 3,91% na 2,89%.
Kao rezultat, investitor koji je izdvojio sredstva za trezorske ili trezorske fondove imao bi manje gubitke u svom ukupnom portfoliju.
Jedan od razloga zašto je to slučaj je da berzanska tržišta često pada zbog straha od usporavanja ekonomskog rasta , razvoja koji može raditi u korist državnih trezora.
Državne obveznice takođe imaju tendenciju da imaju koristi od " let do kvaliteta " kada investitori raste negativno na rizik - kao što je obično slučaj kada se akcije pada.
Širiji indeksi obveznica na berzanskim tržištima
Anthony Valeri iz kompanije LPL Financial pogledao je 14 padova berze od 2004. do 2013. godine u perspektivi tržišta obveznica u januaru 2014. godine. Tokom ovih kriza, indeks S & P 500 američkih akcija zabeležio je prosečan povrat od -12,3%.
U istom vremenskom periodu, Barclays US agregatni indeks obveznica u proseku je ostvario 1,1%. Spoj akcija i obveznica od 60% / 40% je u prosjeku iznosio -7.0%, a 5.3 procentnih poena ispred portfolia uloženog u cjelini u akcije.
Valeri napominje: "U nekoliko slučajeva, dionice i obveznice su se odbijale zajedno, što je zabrinjavajući ishod i odražava neuspeh diverzifikacije, ali to je retko, ali ipak, obveznice su uspjele nadmašiti akcije u tim prilikama".
SAVETI i opštinske obveznice: A Toss-Up
Hartije od vrednosti koje su zaštićene inflacijom i opštinske obveznice mogu pružiti zaštitu na tržištu medvjeda za akcije - to u velikoj mjeri zavisi od uzroka i veličine prodaje. Obe kategorije imovine proizvele su dobit u periodu 2000-2003. Godine, što je pokazalo oštar pad cena akcija, ali malo zabrinutosti o zdravlju finansijskog sistema u cjelini.
Nasuprot tome, tržište medveda u 2008. godini bilo je - u njegovoj dubini - praćeno zabrinutošću zbog raspada globalnog bankarskog sistema i mogućnosti ekonomske depresije. Budući da bi ovaj najgori scenario bio praćen deflacijom (padom cijena) a ne inflacijom , cijene TIPS-a padale su. Opštinske obveznice su takođe bile neuspešne, jer su zabrinutost u vezi sa ukupnom ekonomijom podstaknuta strahovanja o kolapsu u državnim i opštinskim finansijama.
Tada je oduzimanje sredstava da sredstva koja ulažu u ove dve kategorije mogu pružiti zaštitu protiv tržišta medveda u akciji, ali nema garancije - naročito ako investitori postanu akutno nepovoljni riziku.
Segmenti tržišta obveznica za izbjegavanje kada se akcije spuste
U slučaju tržišta akcija, tržište obveznica najviše je izloženo kreditnom riziku - za razliku od rizika kamatne stope - one koje najviše ugrožavaju pad cijena.
Ovo uključuje - prema redosledu koji oni najvjerovatnije trpe, od najmanje do većine - investicionih korporativnih obveznica (naročito niže kvalitete), obveznica visokog prinosa i obveznica na tržištu u nastajanju .
Kada investitori postanu osetljivi na rizik, sredstva uložena u ove kategorije će gotovo sigurno trpiti opadajuću glavnu vrednost. Kao rezultat, investitori u ovim oblastima moraju biti u potpunosti upozoreni na moguće štetne efekte tržišta medveda u dionicama.
Bottom Line
Obveznice, kao grupa, imaju tendenciju da ne padaju što se tiče zaliha kada se kreće grubo, a trećine često imaju koristi od previranja finansijskog tržišta. Kao rezultat toga, diverzifikacija u obveznice može da obezbedi jastuk koji štiti investitore od potpunog uticaja pada na berzi. Međutim, neophodno je biti upozoren na činjenicu da će pojedini segmenti tržišta deviznih tržišta uticati na gubitke kada padne akcije. Najvažnije kretanje: samo zato što fond ima "vezu" u svom imenu ne znači nužno da je to niskog rizika .
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici su samo za potrebe diskusije i ne treba ih tumačiti kao savjete o investiranju. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti. Uvek konsultujte investitora i poreskog profesionalca pre nego što investirate.