Postoje dva različita načina na koji investitori mogu ići, ali budite oprezni: prilike kada su obveznice padale cijene u dužem periodu bile su malo i daleko između zadnjih 30-plus godina.
Prema tome, klađenje protiv tržišta zahteva toleranciju za rizik, sposobnost apsorpcije gubitka i, možda, najvažnije - izvanredan vremenski period.
Inverse Bond ETFs
Sa tim je rečeno, najlakši način za pojedinačne investitore da se pozicioniraju za opadanje cena obveznica je korišćenje "inverznih ETF-ova" ili fondova kojima se trguje na berzama koja uzimaju kratke pozicije u obveznicama. Inverzni ETFs raste cena kada cijene obveznica pada, a pad vrijednosti kada cijene obveznica raste. ("Kratka pozicija" je kada investitor proda sigurnosnu ili ne poseduje, nadajući se da će je kasnije kupiti kasnije po nižim cenama i time podeliti razliku. Drugim riječima, to je tehnički izraz za "klađenje protiv"). .
Sadašnji obrt inverznih ETF-ova omogućava investitorima mogućnost pozicioniranja za pasti u američkim državnim trezorima, trezorskim trezorima (TIPS), korporativnim obveznicama , obveznicama visokog prinosa , pa čak i japanskim državnim obveznicama.
Pored toga, investitori mogu izabrati ETF-e koji će se povećati dva ili tri puta u odnosu na dnevne performanse određenih segmenata tržišta obveznica. Na primjer, ako je osnovna investicija pala 1% u datom danu, dvostruki inverzni ETF bi porastao 2%.
Iako ova sredstva mogu pružiti kratkoročne trgovce s mogućnostima, vremenom teže da pružaju performanse daleko od svog naznačenog dvostrukog ili trostrukog cilja.
Brzi primjer: u jednom danu, inverzni trezor ETF bi mogao izgubiti 2% ako se tržište poveća za 1%.
Više od mesec dana, povraćaj može biti -6% (ne -4%) na gubitku od 2% na tržištu. Za godinu dana, investitor može videti gubitak od -26% (ne -20%) zbog pada od 10% na tržištu. Ovo je samo hipotetički, ali ilustruje razlike koje se mogu pojaviti tokom vremena. Ovo je najvažniji razlog zašto se inverzna sredstva koja se koriste sa lijevom stranom ne smiju smatrati dugoročnim investicijama. Ukratko, budite oprezni: ova sredstva su prirodnog karaktera visokog rizika, a gubici se mogu brzo postaviti ako se kladite na pogrešno. Lista inverznih ETF-ova je dostupna ovde .
Uzajamne fondove
Takođe, investitori imaju mogućnost ulaganja u zajedničke fondove koji se inverzno menjaju na tržište obveznica, kao što je strategija Guggenheim Inverse Government Long Bond (ticker: RYAQX) ili ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX). Iako oba fonda ostvaruju isti cilj kao i gore pomenuti ETF, korišćenje zajedničkog fonda umesto ETF-a lišava investitore da su u mogućnosti kupiti ili prodati fond u bilo kojoj točki tokom trgovačkog dana. Umjesto toga, transakcije su dozvoljene samo jednom dnevno u nizu, zatvaranje cijena. Dva novca također nose krupne koeficijente rashoda (1,74% i 1,65%, respektivno) što ih čini više troškova od alternativa ETF-a.
Prodaja kratkih ETF-ova
Investitori čiji brokerski računi dozvoljavaju da koriste marginu, mogu takođe sprovesti svoju kratku prodaju koristeći ETF-ove koji prate tržište obveznica. U kratkoj prodaji, investitor pozajmljuje akcije akcije ili ETF-a koje on ili ona već ne poseduje, a zatim prodaju pozajmljene dionice s namjerom da ih kupe kasnije.
Ako akcije padnu u cijenu, investitor ih može vratiti po nižim cenama, čime se otkriva razlika. Ako se akcije povećaju, investitor ih mora vratiti po višoj ceni nego što ih je on ili ona prvobitno prodavao, a koji su imali gubitak. Prodajanjem kratkog fonda investitor može da generiše povratak koji je suprotan performansu ETF-a.
Korist od prodaje kratke prodaje sa dugim fondom, a ne samo kupovanje inverznog ETF-a, jeste da investitori koji su ostvarili povrat će bliže pratiti stvarne inverzne performanse osnovnih investicija.
(Opet, inverzni ETF-ovi samo isporučuju očekivani povrat u pojedinačnim kalendarskim danima, u dužem periodu njihovi povratci znatno odstupaju od rezultata koji investitor može predvidjeti na osnovu cilja fonda).
Futures i Options
Ovo je oblast najsofisticiranijih investitora i onih sa najvećom sposobnošću da apsorbuju gubitak. Za one koji imaju račun sa robnim brokerom za robu, moguće je trgovati fjučers ugovore o državnim obveznicama i novčanicama različitih rokova dospeća. Kao kod akcija ili ETF-a, investitor može prodati ugovor o obveznicama u nadi da će njegova cijena pasti. Rizici su značajni jer se mali potezi u osnovnoj sigurnosti znatno povećavaju u kretanju srodnog fjučers ugovora.
Moguće je i da pojedini investitori kupe ugovore o opcijama - ili konkretnije, međusobne stavke - na obveznice ETF-a koje imaju raspoložive opcije. Opcije trguju na glavnim ETF-ovima, kao što su one u državnim obveznicama, korporacije i obveznice visokog prinosa, tako da postoji način da se koriste opcije za igranje pravca svih važnih segmenata tržišta.
Međutim, imajte na umu: opcije zahtevaju od investitora da budu ispravni ne samo u pravcu osnovnog obezbeđenja, već iu vremenu u kojem se taj potez odvija. Opcije su takođe izuzetno rizične, a oni mogu - i rade - idu na nulu i nesrežni trgovci sa 100% gubitaka. Dovoljno je reći, ovo je "dubok kraj bazena", a ne područje u kojem početnici investitori trebaju pokušati da zarađuju.
Hedging Your Portfolio
Klađenje protiv tržišta je malo verovatno da će raditi dugoročno, ali investitorima može biti način da "zaštite" svoje portfelje - ili drugim riječima, kako bi zaštitili od kratkoročnih gubitaka. Na primer, neko sa portfeljom od 100.000 dolara bi mogao da preuzme kratkoročnu poziciju od 50.000 dolara u inverznim ETF-ima ili druge investicije koje se kreću u suprotnom pravcu tržišta - da bi se ograničio uticaj pada na tržištu.
Problem je, naravno, da ako je investitor pogrešan i tržište se zapravo ne smanjuje, sama ograda gubi novac i oduzima dugoročnu akumulaciju bogatstva koju je investitor pokušavao postići u prvom mesto. Ponovo, to je vrsta poteza koji bi razmatrao samo najsofisticiraniji investitor.
Bottom Line
Ne postoji nedostatak načina na koji investitor može pokušati profitirati od pada na tržištu obveznica, a mnogi veterani investitori zaista koriste ove tehnike profitabilno. Ali za većinu investitora, put ka bogatstvu je dobro poznat: raznovrsnost , ostati fokusiran na vaše dugoročne ciljeve, i držati se dalje od strategija visokog rizika. Ako zaista razmišljate o načinu dobitka od tržišne slabosti, budite sigurni da razumete rizike takvog poteza.
Odricanje od odgovornosti : Informacije na ovoj web stranici su samo za potrebe diskusije i ne treba ih tumačiti kao savjete o investiranju. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti. Obavezno konsultujte investitore i poreske profesionalce pre nego što investirate.