Za i protiv
Pošto često trguju, oni su odgovorni za jednu trećinu dnevnog obima na NYSE-u. Procenjuje se da 8.000 hedž fondova funkcioniše širom sveta. Većina se nalazi u Sjedinjenim Državama. U državi Konektikat postoji velika koncentracija.
Istraživači su otkrili da hedž fondovi pozitivno doprinose berzi. Ali kada se njihovi izvori kapitala prestanu, oni mogu imati razarajući negativan uticaj. (Izvor: Charles Cao, Bing Liang, Andrew Lo, Lubomir Petrasek, " Hedge Fund Holdings i efikasnost berzanskog tržišta ", Federalna banka, maj 2014.)
Dve prednosti
Hedž fondovi čine berzu manje rizičnom. To je zato što koriste sofisticirane strategije investiranja zasnovane na podacima. To dozvoljava njihovim analitičarima da saznaju više o pojedinačnim kompanijama nego što bi prosječni investitor mogao. Oni eksploatišu i iskorišćavaju bilo kakve nepravedne cene. To čini cene akcija poštenije.
Smanjivanjem rizika, hedž fondovi smanjuju volatilnost tržišta akcija .
Mnogi hedž fondovi su veoma aktivni investitori. Oni kupuju dovoljno akcija da dobiju glas na odboru kompanije. Oni imaju takav uticaj na akciju te kompanije da mogu primorati kompaniju da otkupi stoku i poboljša cijene akcija. Oni takođe mogu učiniti kompaniju da prodaje imovinu ili preduzeća sa niskim proizvodnjom, postajući efikasnija i profitabilnija.
Pet nedostataka
Hedge fondovi takođe povećavaju rizik. To je zato što koriste slične kvantitativne strategije. Njihovi računarski programi mogu dostići slične zaključke o investicionim mogućnostima. One utiču na tržište tako što istovremeno kupuju isti proizvod, poput hipotekarnih hartija od vrijednosti. Kako se cijene povećavaju, drugi programi se pokreću i kreiraju narudžbe za kupovinu istog proizvoda. Tako stvaraju mjehuriće sredine . Samo pogledajte cijene stanova u 2005. godini, naftu u 2008. godini , zlato u 2011. godini, Trezorske pozajmice u 2012. godini , berzu u 2013. godini i američki dolar u 2014. godini.
Drugo, upotreba derivata od hedge fondova znači da, uz malo uloženog novca, imaju mogućnost stvaranja velikih promjena na tržištu. Ovo uključuje ugovore o opcijama koji im omogućavaju da spuste malu naknadu za kupovinu ili prodaju akcije po dogovorenoj ceni na ili pre određenog datuma. Oni mogu kratko prodati akcije, što znači da pozajmljuju akcije od brokera da ga prodaju, i obećavaju da će ga vratiti u budućnosti. Kupuju fjučers ugovore koji ih obavezuju da kupuju ili prodaju osiguranje, robu ili valutu po dogovorenoj ceni na određeni datum u budućnosti.
Treće, hedž fondovi se u velikoj mjeri oslanjaju na kratkoročno finansiranje instrumentima tržišta novca .
To su obično veoma sigurni načini prikupljanja novca, kao što su fondovi tržišta novca , komercijalni papir izdat od visokokreditnih korporacija i CD-ovi. Hedžer fondovi kupuju i preprodaju pakete ovih instrumenata za investitore da generišu dovoljno novca kako bi zadržali svoje marževe račune aktivne. Snopovi su derivati, kao što je komercijalni papir podržan od aktive .
Obično, ovo dobro funkcioniše. Ali tokom finansijske krize mnogi investitori su bili tako paničniji da su prodali čak i ove sigurnosne instrumente za kupovinu 100% garantovanih trezorskih zapisa . Kao rezultat, hedž fondovi nisu mogli održavati svoje maržne račune i bili su prinuđeni da prodaju vrijednosne papire po cjenovnim cenama, čime je pogoršao pad akcija na berzi. Za više informacija, pogledajte 17. septembar 2008. godine, Run on Money Markets .
Četvrto, oni koriste ovaj kratkoročni dug kao sredstvo za kupovinu rizičnih derivata.
To je jedini način da svako može nadmašiti tržište. Kladim se da će njihovi sofisticirani računarski programi i analize omogućiti da budu često nego često.
Peto, hedž fondovi i dalje su uglavnom neregulisani. Mogu vršiti investicije bez kontrole od strane Komisije za hartije od vrijednosti i razmjene . Za razliku od zajedničkih fondova , oni ne moraju da izveštavaju kvartalno na svojim fondovima. To znači da niko ne zna šta su njihove investicije.
Kako oni utiču na vas
Ako posedujete akcije, bilo direktno ili putem 401 (k), IRA, ili penzionog plana, utiču vam hedž fondovi.