Rizici i nagrade leveridža
Finansijska leveridža
Poluga u finansijskom leveridžu je dug. Koristite novac drugih ljudi kako bi vam omogućili da kontrolišete veću investiciju nego što ste sami mogli.
Naravno, morate im platiti kamatu za korišćenje novca.
Investiranje zaliha
Možete kupiti akcije , državne obveznice i druge odobrene hartije od vrednosti na margini . To znači da ćete pozajmiti do 50% cijene sigurnosti od vaše brokerske kuće, odnos 2: 1 leverage. Pre nego što to učinite, morate da postavite nalog sa marginom od najmanje 2.000 dolara.
Prednost je u tome što možete koristiti sav novac na svom računu plus pozajmljena sredstva za kupovinu akcija. Novac na vašem računu daje vam leveridž, preko kredita, da kupite više akcija nego što možete sami.
Dok ne prodate sigurnost, jedini trošak za vas je kamata na zajam. Ako se cena akcija poveća, vi ste ostvarili bolji profit zahvaljujući pozajmljenom novcu.
Nedostatak - i to je veliki - šta se dešava ako se cena zaliha smanji. Zatim, morate se baciti da biste dobili dodatni novac da biste vratili zajam.
Možda mislite: "Pa, ja ga jednostavno neću prodati sve dok se akcija ne povrati." Međutim, postoje dva razloga zašto to ne možete učiniti.
Prvo, vi plaćate kamatu sve vreme držanja zaliha. Stoga je kupovina na margini najbolja za kratkoročne kupovine zaliha. To zahteva od vas vreme na tržištu, a gotovo je nemoguće učiniti.
Drugo, vrednost vašeg kredita nikada ne sme biti veća od 65-75% sredstava na vašem računu.
Ako cena zaliha bude dovoljna, vaš broker će vas zamoliti da uložite više novca na maržu kako biste zadržali marginu. Nakon postavljanja naloga marže, iznos zaduživanja generalno ne može biti veći od 75% od ukupne vrijednosti imovine. Međutim, većina brokera neće dozvoliti da pozajmljeni iznos dostigne taj nivo. Obično, kada zajam marže premaši 65% ili 70% ukupne aktive, broker će vas zamoliti da uložite više novca na račun. Ako nemate gotovinu, firma može likvidirati ceo svoj račun. (Izvor: "Marginski računi", Wells Fargo )
Ako cena akcije pada 50%, upravo ste izgubili 100% ulaganja. Ako i dalje pada, mogli biste izgubiti više novca nego što ste u početku uložili.
Slično je kupovini automobila ili kuće, samo u ovom slučaju kupujete akcije. Vaša "pada" je iznos gotovine na računu. "Zajam" je 50% cene akcija. Cijene stanova mogu pasti ispod vrijednosti hipoteke, baš kao i cijene akcija. Velika razlika je u tome što banka neće preterati bez obzira na to koliko daleko padne cena stanovanja, sve dok nastavljate plaćanja. Broker će "zaustaviti" ili obaviti poziv za marginu, ako kredit prelazi 70% sredstava na vašem maržnom računu.
Commodities
Trgovanje akcijama budućnosti koristi još veću potrosnju. Umjesto pozajmljivanja od 50%, možete pozajmiti između 90% - 95% fjučers ugovora (približno 15: 1 odnos). To je zato što je minimalni ugovor za 25.000 dolara ili više, a oni su duži rok. Većina preduzeća ne želi da zadrži svoju gotovinu toliko dugo za samo jedan ugovor. Osim toga, ugovori o robnim rokovima na početku su bili uspostavljeni u korist poljoprivrednika, koji bi unaprijed mogli prodati svoje kulture. To im je dalo gotov novac za sadnju usjeva i dalo im garantovanu cijenu. Za više, pogledajte Da li su robe stvarno opasne?
Forex
Leveridž se najviše koristi u Forex trgovini . To je zato što devizni kurs se tokom dana veoma menja, oko 1%. Dodatni leveridž je sigurniji nego kod akcija, gde cene mogu skočiti 10 puta više.
Zahvaljujući ovim visokim nivoima leveridža, većinu forex trgovanja obavljaju trgovci koji žele da generišu profit od promjena valutnih vrijednosti između zemalja. Kao i dionice, prvo biste otvorili maržanski račun. Ako deponujete samo 1000 dolara, možete da trgovate 100.000 dolara valute, što vam daje odnos 100: 1 leverage. Naravno, rizik je takođe mnogo veći. Većina trgovaca koristi stroge naloge za prekid gubitaka da proda trgovinu, ako je kurs protiv njih. Preporučljivo je da većina malih trgovaca bude zadovoljna sa odnosom leverage od 50: 1 .
Povučen otkup
Iskorišćen otkup je kada investitor, obično kompanija ili privatna kompanija, preuzima zajam za kupovinu druge kompanije, obično one koja je mnogo veća. Društvo koristi svoja sredstva kao deo obezbeđenja za kredit. Što je još važnije, obećava se upotreba kolaterala od ciljne kompanije. To omogućava manjoj kompaniji da pozajmljuje dovoljno da kupi mnogo veću kompaniju. Kada je otkup uspešan, dug se stavlja na knjige ciljane, ostavljajući kompaniju koja stiče pravo bez rizika.
Operativna leveridža
Operativni leveridž je koliko dobro kompanija koristi svoje fiksne troškove, kao što su mašine, oprema, pa čak i plate programera softvera, kako bi stvorili profit.
Kompanija koja ima puno fiksnih sredstava, poput auto-proizvođača ili novina, ima visoku operativnu polugu. To je zato što, kada je njegov prihod veći od fiksnog troška, ostatak je čist profit. Ima sposobnost da koristi svoje fiksne imovine da bi znatno povećala svoju profitabilnost kada su vremena dobra. Međutim, ova velika operativna poluga takođe znači da, kada ekonomija usporava, rizik je mnogo veći. Uvek mora imati dovoljno prihoda da plati za visoku fiksnu cenu.
Kompanija koja ima mnogo varijabilnih troškova, kao što je radno intenzivan Walmart, ima nisku operativnu polugu. Fiksni troškovi, kao što su prodavnice, predstavljaju mali procenat ukupnih troškova. Umjesto toga, većina svojih troškova raste zajedno sa prodajom. Drugim riječima, što više prodaje, više proizvoda mora kupiti i što više akcija, dama i menadžera koje mora zaposliti.
Potrošačka poluga
Čak i potrošači tradicionalno preferiraju kredit i zajmove. Velika recesija je stvorila promenu u trendovima potrošačke potrošnje . Udaljila ih je od kreditnih kartica, korišćenjem debitnih kartica , čekova ili gotovog novca kako bi se osiguralo da mogu priuštiti svoje kupovine. Takođe su koristili kredite sa niskim kamatama za kupovinu automobila i obrazovanje. Saznajte kako se dug vaših kreditnih kartica upoređuje sa prosekom .