Šta ih čini toliko uticajnim? Prvo, njihova upotreba leveridža omogućava im da kontrolišu više hartija od vrednosti nego što se jednostavno kupuju. oni koriste derivate znači da, uz malo uloženog novca, imaju mogućnost stvaranja velikih promena na tržištu. Ovo uključuje ugovore o opcijama koji im omogućavaju da spuste malu naknadu za kupovinu ili prodaju akcije po dogovorenoj ceni na ili pre određenog datuma. Oni mogu kratko prodati akcije, što znači da pozajmljuju akcije od brokera da ga prodaju, i obećavaju da će ga vratiti u budućnosti. Kupuju fjučers ugovore koji ih obavezuju da kupe ili prodaju sigurnost, robu ili valutu po dogovorenoj cijeni na određeni datum u budućnosti.
Drugo, koriste računarske programe za trgovinu koji naglašavaju svaki trend. Ovo je zaista jedini način na koji neko može nadmašiti tržište. Uglavnom se kladi da će njihovi sofisticirani računarski programi i analize omogućiti da budu često nego često.
Treće, hedž fondovi se u velikoj mjeri oslanjaju na kratkoročno finansiranje instrumentima tržišta novca . To su uobičajeno vrlo sigurni načini prikupljanja gotovine, poput fondova tržišta novca , komercijalnog papira izdate od strane visokokreditnih korporacija i CD-a. Hedžer fondovi kupuju i preprodaju pakete ovih instrumenata za investitore da generišu dovoljno novca kako bi zadržali svoje marževe račune aktivne.
Snopovi su derivati, kao što je komercijalni papir podržan od aktive .
Obično, ovo dobro funkcioniše. Međutim, tokom finansijske krize mnogi investitori su bili toliko paničniji da su prodali čak i ove sigurne instrumente za kupovinu 100% garantovanih trezorskih zapisa . Kao rezultat, hedž fondovi nisu mogli održavati svoje maržne račune i bili su prinuđeni da prodaju vrijednosne papire po cjenovnim cenama, čime je pogoršao pad akcija na berzi. Pomogli su stvaranju 17. septembra 2008. godine na tržištu novca .
Peto, hedž fondovi i dalje su uglavnom neregulisani. Oni mogu da ulažu bez nadgledanja od strane SEC . Za razliku od zajedničkih fondova , oni ne moraju da izveštavaju kvartalno na svojim fondovima. To znači da niko ne zna šta ulažu.
Kako stvaraju mjehuriće sredstava
Najbogatiji vlasnik hedžog fonda na svetu, George Soros, rekao je da hedž fondovi zapravo utiču na tržišta u povratnoj petlji. Ako neki od njihovih trgovinskih programa dostižu slične zaključke o investicionim mogućnostima, to izaziva druge da reaguju.
Na primer, recite da sredstva započinju kupovinu američkih dolara na tržištu deviznih tržišta, što dovodi do vrednosti dolara za procent ili dva. Ostali programi pokreću trend i upozoravaju svoje analitičare da kupe. Ovaj trend može se naglasiti ako se računarski modeli poklanjaju i na podršku makroekonomskim trendovima, kao što je rat u Ukrajini, izbori u Grčkoj i sankcije ruskim oligarhima.
Model uzima u obzir sve ove stvari, a dalje upozorava analitičare da prodaju evre i kupuju dolare. Iako niko ne zna sasvim sigurno, dolarski indeks se u 2014. godini povećao za 15%, dok je euro pao na 12 godina.
Ostali nedavni baloni su bili i iznenadni i žestoki. Na berzi je poraslo skoro 30% u 2013. godini, prinosi na trezor su u 2012. godini pali na 200 godina, a zlato se povećalo na približno 1.900 dolara za uncu u 2011. godini. Cene nafte porasle su na najvišem nivou od 145 dolara za barel u 2008. godini , čak iako je tražnja pala zahvaljujući recesiji. Najodlaganiji balans svih sredstava bio je trgovanje hedž fondom sa hipotekarnim hartijama od vrijednosti u 2005. godini.
Kako oni utiču na vas
Ako posedujete bilo koju javno hartiju od vrijednosti , bilo direktno ili putem 401 (k), IRA, ili penzijskog plana, utiču na hedge fondove. Trgovci hedž fondova dramatično su smanjili troškove nafte.
To je imalo ogroman uticaj na ekonomiju. Cijene nafte su dio inflacije , koja utječe na potrošačku sposobnost kupovine. S obzirom na to da su potrošački proizvodi skoro 70 posto američke privrede , ekspanzija potrošačke kupovne moći povećala je domaći rast. S druge strane, američki proizvođači su pogođeni snažnim dolarima. To je smanjio rast izvoza.
Hedge fondovi su takođe uticali na bankarsku industriju. Velike banke se sve više i više fokusiraju na najveće kupce hedž fondova. Na primjer, Citi prima najveće trgovačke provizije iz "Fokus pet". To su najveće kompanije hedž fondova: Millennium Management, Citadel, Surveyor Capital, Point72 Asset Management i Carlson Capital. Manje firme imaju teže vreme za finansiranje. (Izvor: "Plačili ste nam samo 1 milion dolara"), Bloomberg, 23. marta 2016.)