Šta je hedging? Kako to radi sa primerima

Zaštitite se od finansijske krize

Zaštita je investicija koja štiti vaše finansije od rizične situacije. Hedging je učinjeno kako bi se smanjila ili nadoknađila šansa da će vaša imovina izgubiti vrijednost. Takođe ograničava vaš gubitak na poznati iznos ako sredstvo gubi vrednost. Slično je kućnom osiguranju. Plaćate fiksni iznos svakog meseca. Ako vatra izbriše svu vrijednost vašeg doma, vaš gubitak je samo poznat iznos odbitka.

Hedging Strategies

Većina investitora koji žive koriste derivate .

To su finansijski ugovori koji svoju vrijednost dobijaju iz osnovnog stvarnog sredstva, kao što je akcija. Opcija je najčešće korišćeni derivat. Ona vam daje pravo da kupite ili prodate akciju po određenoj cijeni u prozoru vremena.

Evo kako to radi kako bi vas zaštitio od rizika. Recimo da ste kupili zalihu. Mislili ste da će cena porasti, ali želi da se zaštiti od gubitka ukoliko cena poraste. Ti rizik zavaravali sa opcijom stavljenim . Za malu taksu, kupili biste pravo da prodate akciju po istoj ceni. Ako padne, koristite svoj novac i vratite novac koji ste upravo uložili minus naknadu.

Diversifikacija je još jedna strategija za zaštitu. Vi posedujete asortiman sredstava koja ne rastu i padaju zajedno. Ako se neko sredstvo sruši, ne gubite sve. Na primjer, većina ljudi poseduje obveznice kako bi nadoknadila rizik vlasništva nad akcijama. Kada se cene akcija pale, vrijednosti obveznica se povećavaju.

To se odnosi samo na visokokvalitetne korporativne obveznice ili US Treasurys . Vrijednost nenaplativih obveznica pada kada cijene akcija rade jer su obe rizične investicije.

Hedges i Hedge Funds

Hedž fondovi koriste mnoge derivate za zaštitu investicija. To su obično privatni investicioni fondovi. Vlada ih ne reguliše toliko koliko i uzajamni fondovi čiji su vlasnici javna preduzeća.

Hedž fondovi plaćaju svojim rukovodiocima procenat prihoda koji zarađuju. Ne dobijaju ništa ako njihova ulaganja gube novac. To privlači mnoge investitore koji su frustrirani plaćanjem naknada za zajedničke fondove bez obzira na njegov učinak.

Zahvaljujući ovoj strukturi kompenzacija, menadžeri hedž fondova su usmereni da postignu iznad povraćaja tržišta. Menadžeri koji prave loše investicije mogu izgubiti posao. Zadržavaju plate koje su uštedeli u dobrim vremenima. Ako se kladite na velike i tačno, oni čine tone novca. Ako izgube, ne izgube svoj lični novac. To ih čini veoma rizičnim. On takođe čini sredstva nedoslednim za investitora, koji mogu izgubiti celokupnu životnu uštedu.

Korišćenje derivata iz Hedž fondova davao je rizik globalnoj ekonomiji, postavljajući fazu za finansijsku krizu 2008. godine . Menadžeri fondova su kupili kreditne zamjene za zaštitu potencijalnih gubitaka od hipotekarnih hipotekarnih hartija od vrijednosti . Osiguravajuće kompanije poput AIG-a obećale su da će se otplatiti ukoliko hipotekarne hipotekarne obaveze ne budu izvršene.

Ovo osiguranje dalo je hedž fondovima lažan osjećaj sigurnosti. Kao rezultat toga, kupili su više hipotekarnih hartija od vrednosti nego što je bilo pametno. Međutim, nisu bili zaštićeni od rizika. Jedan broj neizvršenja je preplavio osiguravajuća društva.

Zbog toga je savezna vlada morala da spasava osiguravače, banke i hedge fondove.

Prava zaštita u finansijskom sistemu bila je američka vlada, podržana njegovom sposobnošću da oporezuje, nosi dug i štampa više novca. Rizik je smanjio malo, sada kada Dodd-Frank zakon o reformi o Wall Streetu reguliše mnoge hedž fondove i njihove rizične derivate.

Primjer

Zlato je ograda ako želite da se zaštitite od efekata inflacije . To je zato što zlato zadržava svoju vrednost kada dolar pada. Drugim rečima, ako cijene većine stvari koje kupujete raste, onda će i cena zlata .

Zlato je atraktivno kao hedž protiv kolapsa dolara . To je zato što je dolar svetska globalna valuta , i sada nema druge dobre alternative. Ako bi dolar propao, onda bi zlato moglo postati nova jedinica svetskog novca.

To je malo verovatno zato što postoji takva ograničena ponuda zlata. Vrednost dolara se prvenstveno zasniva na kreditu, a ne u gotovini. Ali nije bilo davno da je svet bio na zlatnom standardu . To znači da su najveći oblici valute podržani njihovom vrednošću u zlatu. Zgodovina istorije Golda kao oblika novca je razlog zašto je to dobra zaštita od hiperinflacije ili kolapsa dolara.

Mnogi ljudi ulažu u zlato jednostavno kao zaštitu od gubitka zaliha. Istraživanje Trinitičkog koledža u Dablinu otkrilo je da se u prosjeku cijene zlata povećavaju 15 dana nakon pada berzanskog tržišta .

Zlato se može kupiti kao direktna investicija ako mislite da će se cena povećati, ili zato što će se tražnja povećati ili će se ponuda smanjiti. Taj razlog kupovine zlata nije hedž.