Kvalifikacije
Obično je potrebno investitorima hedž fondova imati najmanje milijardu dolara neto vrijednosti. Oni trebaju ovaj jastuk da bi se suočili sa značajnim padovima u svom portfelju u potrazi za većim povratkom. Oni takođe moraju da zadrže svoj novac vezan za tri ili više mjeseci koje se traže od hedž fondova. U stvari, više od polovine ima trogodišnji vremenski okvir.
Oni često moraju biti voljni da plate 2 posto imovine koju su uložili i 20 posto bilo kog profita. Ova visoka cena je vrijedna za njih da nadmaši tržište . Neki i dalje pokušavaju da povrate gubitke nastale u toku udesa u 2008. godini .
Takođe su sofisticirani investitori. Oni razumeju kako funkcioniranje leveridža funkcioniše kroz opcije , fjučers ugovore i druge derivate koje hedge fondovi koriste za povećanje povrata. To znači da su voljni da izdrže rizik kada investicija ide na jug.
Oni takođe moraju biti dobri sudije karaktera.
Većina hedž fondova ne otkrivaju šta rade kako bi dobili povratak. Taj nedostatak transparentnosti znači da su ustvari Ponzi šeme , poput one koju vodi Bernie Madoff .
Zašto investiraju u Hedge fondove
Ti veliki investitori stavljaju manje od 20 posto svoje imovine u hedge fondove. Konzervativni investitori, kao što su osiguravajuća društva, penzioni fondovi i državni fondovi za bogatstvo, izdvajaju manje od 10% ukupnih investicija.
To je zato što traže ulaganje koja nije povezana sa ostalim investicijama . To znači da, ukoliko berzansko tržište izgubi vrijednost, investicija hedž fondova će se povećati. Drugim riječima, koriste hedž fondove da povećaju svoju diverzifikaciju . Oni znaju da će diverzifikovani portfolio povećati ukupan prihod tokom vremena smanjujući ukupnu volatilnost . Iz tog razloga, ovi investitori ne upoređuju učinak svojih investicija u hedge fondove standardnim indeksima kao što su S & P 500 , NASDAQ ili Dow Jones .
Iznenađujuće, većina investitora za hedž fondove ne traži više od prosečne dobiti. Samo 6 procenata smatra da bi moglo postići 10% ili više godišnjih dobitaka. Oni jednostavno nisu voljni da izdrže rizik koji podrazumeva. Umjesto toga, 67 odsto traži godišnji povraćaj od 4 do 6 odsto. To je verovatno zato što moraju da se prijave odborima koji bi ih mogli otpustiti ako održe gubitke.
Porodični fondovi koriste hedž fondove kako bi dobili pristup najboljim umovima u investiranju. Zašto hedž fondovi privlače najpametnije investitore? Zato što najviše plaćaju. Ali 22 odsto investitora kaže da su visoke naknade zašto ograničavaju ili čak izbjegavaju hedžing fondove.
Trendi investitora
Penzioni fondovi nedavno su počeli da ulažu u hedge fondove kako bi podstakli povratak.
Shvatili su da možda nemaju kapital potreban za pokrivanje mase penzionisanih beba, a pokušavaju da nadmaše tržište da bi pokrili ove obaveze. Nažalost, rizična priroda hedge fondova i njihov nedostatak regulacije znači da ovi penzijski fondovi manje pokrivaju svoje obaveze.
Međutim, postoje indikacije da postaju manje popularni. U 2014, oni su u prosjeku vratili samo 3,3%, znatno niže od S & P 500. Takođe, gotovo toliko hedž fondova se likvidiraju svake godine kako su kreirane. Mnogi savrseni investitori shvataju da uzimaju sve rizike, a hedž fondovi ne proizvode nagradu za nadoknađivanje tog rizika. (Izvor: Juliet Chung, "Na putu povratka u Hedge fondovima", Wall Street Journal, 30. januar 2015.)
Zato je Kalifornijski javni sistem za zapošljavanje objavio da će povući sve svoje hedge fondove u iznosu od 4 milijarde dolara u 2014. godini.
Samo je dobila povratak od 7,1 odsto prošle godine. To zvuči dobro dok se ne uporedi sa 12,5% povratom uporedive investicije, Vanguard Balanced Index Fondom. Ima alokaciju sredstava od 60 odsto akcija i 40 odsto obveznica. (Izvor: "Za Hedge Fondove, uznemirujući povratak", The Wall Street Journal, 17. septembar 2014.)
Uprkos tome, pouzdani 8% investitora za hedž fondove ili održavaju ili povećavaju svoje izdvajanja u narednih 18 meseci. (Izvor: " Ulaganje u Hedge fondove: sve o povratku? " Prequin, jun 2014.)