Primer za osnovne definicije zajedničkog fonda
1. Uzajamni fond
Zajednički fond je vrsta investicione sigurnosti koja omogućava investitorima da zajednički ulažu svoj novac u jednu profesionalno upravljanu investiciju. Uzajamna sredstva mogu ulagati u akcije, obveznice, gotovinu i / ili drugu imovinu.
Ovi osnovni tipovi sigurnosti, koji se nazivaju fondovi, kombinuju se kako bi formirali jedan zajednički fond, koji se takođe naziva portfolio .
Sada za jednostavno objašnjenje: Uzajamna sredstva mogu se smatrati korpi investicija. Svaka korpa ima desetine ili stotine vrsta sigurnosti, kao što su akcije ili obveznice. Stoga, kada investitor kupi zajednički fond , kupuje korpicu investicionih hartija od vrijednosti. Međutim, takođe je važno shvatiti da investitor ustvari ne posjeduje osnovne vrijednosne papire - imovinu - već predstavljanje tih vrijednosnih papira; investitori posjeduju akcije zajedničkog fonda, a ne akcije imanja.
2. Uzajamna sredstva Fonda
Opterećenja su naknade koje se naplaćuju investitoru prilikom kupovine ili prodaje određenih vrsta zajedničkih sredstava. Postoje četiri vrste tereta: teretni brojevi se napunjuju napred (u trenutku kupovine) i prosječno oko 5%, ali mogu biti visoki 8.5%. Na primjer, ako uložite 1.000 $ sa 5% prednjeg opterećenja, iznos opterećenja iznosiće $ 50.00 i stoga će vaša početna ulaganja zaista biti $ 950.
Opterećenje na kraju , takođe nazvane kontingentno odloženo plaćanje za prodaju , naplaćuje se samo kada prodate rezervni fond. Ove troškove takođe mogu biti 5% ili više, ali količina opterećenja se obično smanjuje tokom vremena i može se smanjiti na nulu nakon određenog broja godina. Sredstva koja se oduzimaju od opterećenja su sredstva koja obično opterećuju teret, ali se odreknu ako postoje neke kvalifikacione okolnosti, kao što su kupovina izvršena u okviru 401 (k) plana.
Sredstva bez opterećenja ne naplaćuju nikakva opterećenja. Ovo je najbolja vrsta fonda koja se koristi, jer minimiziranje naknada pomaže u maksimizaciji povrata. Kada istražujete zajedničke fondove, možete na kraju naziva fonda identificirati vrste opterećenja slovom "A" ili "B". Klase dionice Sredstva su predviđena sredstva, a klase B klase su rezervni fondovi. Ponekad sredstva koja su opterećena opterećenjem imaju slova "LW" na kraju imena fonda. Još jednom, obavezno potražite sredstva bez tereta. Nekoliko dobrih kompanija koje nemaju teret u zajedničkom fondu uključuju Vanguard , Fidelity i T. Rowe Price .
3. Klijent za zajednički fond:
Svaki zajednički fond ima klasu akcija , što je u osnovi klasifikacija načina na koji se fond plaća naknade. Postoji nekoliko različitih vrsta udjela u zajedničkom fondu, od kojih svaka ima svoje prednosti i nedostatke, od kojih većina usredsređuje na troškove.
- Akcije klase A se takođe zovu "sredstva za prednje opterećenje", jer se njihove naknade naplaćuju na "front" kada investitor prvo kupi akcije fonda. Opterećenja se obično kreću od 3,00% do 5,00%. Akcije su najbolje za investitore koji koriste brokera i planiraju ulagati veće dolarske količine i redovno će kupiti akcije. Ako je iznos kupovine dovoljno visok, investitori se mogu kvalifikovati za "popuste na pauzu".
- Sredstva Fonda za podelu klase B predstavljaju klasu akcija zajedničkih fondova koja ne nose naknade za prodaju na frontu, ali umjesto toga, naplaćuju kontigentnu odloženu prodajnu naknadu (CDSC) ili "povratno opterećenje". Akcije klase B također imaju tendenciju da imaju višu taksu od 12b-1 u odnosu na druge klijente učešća u zajedničkom fondu. Na primjer, ako investitor kupi zajedničke fondove klase B, neće biti naplaćen frontalni teret, već će platiti povratni opterećenje ukoliko investitor proda akcije prije navedenog perioda, kao što je 7 godina, a mogu se naplatiti do 6% za otkup akcija. Akcije klase B mogu konačno zamijeniti akcije klase A nakon sedam ili osam godina. Zbog toga mogu biti najbolje za investitore koji nemaju dovoljno ulaganja da bi se kvalifikovali za nivo prekida u akciji A, ali imaju namjeru držati akcije B već nekoliko godina ili više.
- Sredstva Fonda za udelu klase C godišnje obračunavaju "nivo opterećenja", što obično iznosi 1,00%, a ovaj trošak nikad ne nestaje, čineći da su udeo C-a najskuplji za investitore koji ulažu u dužem vremenskom periodu. Opterećenje je obično 1.00% . Generalno, investitori treba da koriste C dionice za kratkoročne (manje od 3 godine).
- Sredstva za podelu klase D često su slična onima koji nisu u opterećenju u tome što su klasa udjela u zajedničkom fondu koja je stvorena kao alternativa tradicionalnoj i uobičajeniji akciji, dijeljenju B i C dijeliti sredstva koja su ili prednje opterećenje, nazad -load ili opterećenje nivoa, respektivno.
- Sredstva akcije za klase avansa dostupna su samo preko investitora, pa je skraćenica "Adv.". Ova sredstva su tipično bez opterećenja (ili što se zove "opterećenje opterećenog"), ali može imati 12b-1 naknade do 0,50%. Ako radite sa investicionim savetnikom ili drugim finansijskim profesionalcem, akcije Adva mogu biti vaša najbolja opcija, jer su troškovi često niži.
- Class Inst Share Funds (aka Klasa I, Klasa X ili Klasa Y) su uglavnom dostupni samo institucionalnim investitorima sa minimalnim investicionim iznosom od $ 25,000 ili više.
- Fondovi opterećeni opterećenjem su alternativne opcije za učešće u zajedničkom fondu za uložene fondove, kao što su sredstva akcije klase akcija. Kao što to sugeriše, opterećenost zajedničkog fonda je odustala (ne naplaćuje se). Obično su ova sredstva ponuđena u 401 (k) planovima gde natovarena sredstva nisu opcija. Objedinjeni fondovi koji se oduzimaju od opterećenja identifikuju se "LW" na kraju imena fonda i na kraju simbola tikera . Na primjer, američki fond za razvoj fondova amerike A (AGTHX), koji je fond akcije A, ima opciju opterećen opterećenjem, Američki fond za rast fonda A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Share Fondovi nemaju opterećenje (tj. Frontalno opterećenje, zadnje opterećenje ili opterećenje nivoa), ali imaju 12b-1 takse koje se obično kreću od 0,25% do 0,50%. Ako vaš 401 (k) obezbeđuje samo sredstva R razreda akcija, vaši troškovi mogu biti veći nego ukoliko su investicioni izbori uključili verziju istog fonda bez opterećenja (ili opterećenja) .
4. Odnos troškova
Čak i ako investitor koristi fond bez opterećenja, postoje osnovni troškovi koji su indirektni troškovi za korištenje u radu fonda. Koeficijent rashoda je procenat naknada isplaćenih kompaniji za zajedničke fondove da upravljaju i upravljaju fondom, uključujući sve administrativne troškove i 12b-1 takse. Kompanija za zajedničke fondove preuzela bi te troškove iz fonda pre nego što je investitor vidio povrat. Na primjer, ako je odnos troškova u zajedničkom fondu bio 1,00%, a vi ste uložili 10.000 $, trošak za određenu godinu bio bi 100 dolara. Međutim, trošak se ne uzima direktno iz vašeg džepa. Troškovi efikasno smanjuju bruto povrat novca. Ako se fon zarađuje 10%, pre troškova, u datoj godini, investitor bi vidio neto povraćaj od 9,00% (10,00% - 1,00%).
5. Indeks fondova
Indeks , u pogledu ulaganja, predstavlja statističko uzorkovanje hartija od vrijednosti koje predstavljaju definisani segment tržišta. Na primjer, indeks S & P 500 je uzorkovanje od oko 500 velikih zaliha kapitalizacije. Indeksna sredstva su jednostavno zajednička sredstva koja ulažu u iste hartije od vrijednosti kao svoj indeks vrijednosti. Logika korišćenja indeksnih fondova jeste da s vremenom većina aktivnih menadžera ne može nadmašiti široke tržišne indekse. Dakle, umesto pokušaja da "premotamo tržište", pametno je jednostavno uložiti u njega. Ovo obrazloženje je vrsta "ako ih ne možete pobediti, pridružite im" strategiji. Najbolja indeksna sredstva imaju nekoliko osnovnih stvari. Oni drže niske troškove, dobar su posao usklađivanja indeksnih vrijednosnih papira (nazvanih grešaka praćenja), i koriste odgovarajuće metode pondera. Na primer, jedan od razloga zašto Vanguard ima neke od najniže troškova troškova za svoje indeksne fondove jeste da oni rade vrlo malo oglašavanja i da su u vlasništvu njihovih akcionara. Ako indeksni fond ima koeficijent troškova od 0,12, ali uporedivi fond ima koeficijent troškova od 0,22, fond niskih troškova indeksa ima neposrednu prednost od 0,10. To samo iznosi samo 10 centi uštede za svako uloženo 100 dolara, ali svaki peni računa, posebno na dugi rok, za indeksiranje.
6. Kapitalizacija tržišta
Tržišna kapitalizacija investicionih hartija od vrijednosti (ili tržišna kapa) odnosi se na cijenu udjela akcija pomnožene sa brojem neizmirenih akcija. Mnogi investicioni fondovi su kategorizirani na osnovu prosečne tržišne kapitalizacije akcija koje poseduju zajednički fondovi. Ovo je važno jer investitori moraju biti sigurni u ono što kupuju. Fondovi velikih kapi investiraju u akcije korporacija s velikom tržišnom kapitalizacijom, obično više od 10 milijardi dolara. Ove kompanije su toliko velike da ste verovatno čuli za njih ili čak redovno kupujete robu ili usluge od njih. Neke velike oznake zaliha uključuju Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple i Microsoft. Srednji fond fondova investira u akcije korporacija kapitalizacije srednje veličine, obično između 2 i 10 milijardi dolara. Mnoga imena korporacija koje prepoznate, kao što su Harley Davidson i Netflix, ali druge koje možda ne znate, kao što su SanDisk korporacija ili Life Technologies Corp. Maloprodajni fondovi ulažu u akcije korporacija male kapitalizacije, obično između 500 i 2 milijarde dolara. Dok korporacija od milijardu dolara može izgledati velika za vas, relativno je mala u odnosu na Wal-Martove i Exxons sveta. Podskup akcija male klase je "Micro-cap", koji predstavlja zajedničke fondove koji ulažu u korporacije sa prosečnom tržišnom kapitalizacijom obično manje od 750 miliona dolara.
7. Stil zajedničkog fonda
Pored kapitalizacije, akcije i fondovi su kategorizovani po stilu koji je podeljen na ciljeve rasta, vrednosti ili blende. Fondovi rasta stana ulažu u akcije rasta, a to su dionice kompanija za koje se očekuje da raste po stopi brže od tržišnog prosjeka. Vrednost fondova investira u vrijednosne papire, a to su dionice kompanija za koje investitor ili menadžer zajedničkog fonda veruje da se prodaju po cijeni nižoj od tržišne vrijednosti. Fondovi vrijednosnih papira često se zovu dividendni uzajamni fondovi, jer vrijednosne akcije obično plaćaju dividende investitorima, dok tipična sredstva rasta ne isplaćuju dividende investitoru, jer korporacija reinvestira dividende kako bi dalje korporacija porasla. Blend fondovi investiraju u mešavinu akcija rasta i vrednosti. Sredstva za obveznice takođe imaju klasifikaciju stilova koji imaju 2 primarne divizije: 1) dospjeća / trajanje, koja se izražava kao dugoročna, srednjoročna i kratkoročna, 2) kreditni kvalitet, koji je podeljen na visoku, i nisko (ili đubre).
8. Balansirani fondovi
Balansirani fondovi su zajednički fondovi koji pružaju kombinaciju (ili bilans) osnovnih investicionih sredstava, kao što su akcije, obveznice i gotovina. Takođe se zovu hibridni fondovi ili sredstva za raspodjelu sredstava, raspodjela sredstava ostaje relativno fiksna i služi određenoj nameni ili stilu investiranja. Na primjer, konzervativni balansirani fond može uložiti u konzervativnu mješavinu osnovnih investicionih sredstava, poput 40% akcija, 50% obveznica i 10% novčane pijace.
9. Ciljni penzijski fondovi
Ova vrsta fonda radi kao što sugeriše njegovo ime. Svaki fond ima godinu dana u ime fonda, kao što je Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX), koji bi bio najprikladniji fond za nekoga ko se očekuje da se povuče u ili oko 2055. godine. Nekoliko drugih porodica fondova, kao što su Fidelity i T. Rowe Price, ponuditi ciljne penzijske fondove. U suštini su način na koji oni rade, osim što samo obezbeđuju ciljni datum : Menadžer fonda dodeljuje odgovarajuću alokaciju sredstava (mješavina akcija, obveznica i gotovog novca), a zatim polako prebacuje fondu na konzervativniju raspodjelu (manje akcija, više obveznica, i gotovinom), jer se ciljni datum približava.
10. Sektorski fondovi
Ova sredstva se fokusiraju na određenu industriju, društveni cilj ili sektor kao što su zdravstvena zaštita, nekretnine ili tehnologija. Njihov investicioni cilj je da obezbedi koncentrisanu izloženost određenim industrijskim grupama, zvanim sektorima. Investitori zajedničkog fonda koriste sektorska sredstva kako bi povećali izloženost određenim industrijskim sektorima za koje veruju da će biti bolje od ostalih sektora. Poređenja radi, raznovrsna zajednička sredstva - one koja se ne fokusiraju na jedan sektor - već će imati izloženost većini industrijskih sektora. Na primer, S & P 500 indeksni fond pruža izloženost sektoru, kao što su zdravstvo, energija, tehnologija, komunalne usluge i finansijske kompanije. Investitori treba da budu oprezni sa sektorskim sredstvima jer postoji povećan tržišni rizik zbog nestabilnosti ako sektor pati od pada. Prekomjerna izloženost jednom sektoru, na primer, predstavlja oblik tržišnog vremenskog perioda koji može biti štetan za portfolio investitora ako sektor slabo radi.
Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date samo u svrhe diskusije i ne smiju se pogrešno tumačiti kao savjeti za investiranje. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.