Fiksni prihod
Fiksni prihodi mogu se odnositi na investicionu strategiju ili stil koji namerava da proizvede relativno fiksne ili stabilne prihode ili može takođe da se odnosi na vrste ulaganja unutar investicionog portfelja.
Iz perspektive životnog stila, fiksni prihod može takođe odražavati dohotke osobe.
Prilikom izgradnje portfelja zajedničkih fondova, termin fiksni prihod se uglavnom odnosi na deo portfelja koji se sastoji od sredstava koja su relativno niska u tržišnom riziku i plaćaju kamate za investitora radi ostvarivanja prihoda. Opšta ideja za strategiju investiranja sa fiksnim prihodom je da stvori stabilan i predvidljiv povratak.
Najčešća namena za strategiju investiranja sa fiksnim prihodom je za penziju. Ovo je vrijeme u životu gdje je postizanje stabilnog i predvidljivog povratka najvažnije. Osoba koja se penzioniše može se oslanjati na izvore prihoda, kao što su socijalno osiguranje, penzije, rente i / ili investicioni računi koji proizvode isti iznos prihoda (ili iznos koji se povećava po maloj nominalnoj stopi) na godišnjem nivou osnova. Drugim riječima, dohotka ove osobe ne vremenom se značajno mijenja i mogu imati vrlo malo mogućnosti da apsorbuju značajno povećanje periodičnih troškova.
Razlika između obveznica i uzajamnih fondova obveznica
Obveznice su dužničke obaveze koje izdaju entiteti, kao što su korporacije ili vlade. Kada kupujete individualnu obveznicu, vi u suštini kreditirate svoj novac entitetu u određenom vremenskom periodu. U zamenu za vaš kredit, entitet će vam isplatiti kamatu do kraja perioda (datum dospeća) kada primite prvobitnu investiciju ili iznos kredita (glavnica).
Vrste obveznica klasificira ih entitet koji ih izdaje. Takvi entiteti uključuju korporacije, javna preduzeća i državne, lokalne i savezne vlade.
Sredstva od obveznica su zajednički fondovi koji ulažu u obveznice. Na drugi način, jedan fond obveznica može se smatrati korpom od desetine ili stotina osnovnih obveznica (fondova) unutar jednog portfelja obveznica. Na primjer, fond korporativnih obveznica prvenstveno drži obveznice koje izdaju korporacije. Ja ću detaljnije objasniti vrste fondova kasnije u ovom članku.
Tržišni rizik ulaganja
Kada čujete izraz "fiksni prihod", možete smatrati da sve vrijednosne papire sa fiksnim prihodom ili vrste investicija ne fluktuiraju vrijednost. Ovo je netačno! Istina je da kada dobijete obveznicu, dobijate fiksnu uplatu u određenom vremenskom periodu (sve dok obveznica ne "sazre", kada primite početni iznos glavnice nazad). Međutim, cijena obveznice može ići gore ili dole. Prema tome, ukoliko želite da prodate svoju obveznicu pre nego što sazrije, a cijena se smanjila, na kraju ćete primati manje od glavnog iznosa koji ste uložili.
Ulaganje u obveznice generalno, nosi vrlo mali rizik u odnosu na akcije. Međutim, obveznice i obveznički zajednički fondovi nisu bez rizika.
Najveći rizik ulaganja u obveznice je rizik kamatne stope . Kada se kamatne stope raste, cijene obveznica padaju. Recimo, recimo, kupiti obveznicu koja plaća kamatu od 2,0%, a rok dospijeća je 5 godina od dana kupovine. Zatim, dve godine kasnije, preovlađujuće kamatne stope raste, a investitor može kupiti sličnu vezu po istoj cijeni, ali ova nova obveznica plaća 3,0%. Ako želite da prodate svoju obveznicu koja plaća 2,0%, moraćete da prihvatite diskontovanu cijenu, jer ko želi platiti punu cenu za obveznicu koja plaća manje kamate od drugih obveznica?
Kako fondovi Bonda mogu izgubiti novac
Rizik kamatnih stopa može više biti zabrinut za investitore obvezničkih zajedničkih fondova od investitora obveznica. Kao što je prethodno objašnjeno, obvezni fondovi rade drugačije od obveznica, jer se objedinjeni fondovi sastoje od desetine ili stotina fondova, a rukovodioci obvezničkih fondova stalno kupuju i prodaju osnovne obveznice koje se drže u fondu.
Sredstva obveznica nemaju "cenu", već neto vrijednost imovine ( NAV ) osnovnih holdinga. Menadžeri takođe moraju da ispune otmice (od drugih investitora koji povlače novac iz zajedničkog fonda). Tako će promjena cijena obveznica promijeniti NAV fonda.
U okruženju rastućih kamatnih stopa, cijene obveznica uglavnom padaju. Ponovo, to je zato što investitori obveznica ne žele da kupuju obveznice koje plaćaju niže kamate, osim ako ih ne primaju uz popust.
Štaviše, što je duže zrelost, veća je zamjena u odnosu na kretanje kamatnih stopa. U periodu rasta i padanja cijena, dugoročna sredstva obveznica će se smanjiti u vrijednosti više nego srednjoročne i kratkoročne obveznice. Stoga će neki investitori i upravitelji novca prebaciti svoje fiksne prihode na kraće rokove kada se očekuje rast kamatnih stopa. Kada kamatne stope opadaju duže dospeća (tj. Dugoročna sredstva obveznica) može biti bolja opklada.
Ukratko, obvezni zajednički fond može izgubiti vrijednost ako rukovodilac obveznice prodaje značajan iznos obveznica u okruženju rasta kamatne stope i investitori na otvorenom tržištu zahtijevaju popust (plaćaju nižu cijenu) na starije obveznice koje plaćaju niže kamate stope. Takođe, pad cena će negativno uticati na NAV.
Vrste fondova obveznica
Obvezni fondovi se kategorišu u skladu sa primarnim ciljem fonda, što znači da će kategorija opisati vrste obveznica koje se nalaze u portfelju. Sredstva obveznica mogu se sastojati od nekoliko vrsta obveznica, kao što su korporacije ili vlade, a zatim se dodatno definišu prema vremenskom periodu do dospjeća, kao što su kratkoročni (manje od 3 godine), srednjoročni (3 do 10 godina) i dugi -term (10 godina ili više).
Ime fonda za obveznice često vam daje ključne informacije o svom cilju, a time io svojim fondovima. Na primjer, ako razmišljate o kupovini akcija obvezničnog zajedničkog fonda pod nazivom "XYZ srednjoročna korporativna visoka primanja", to znači da se portfelj prvenstveno sastoji od korporativnih obveznica s rokovima od 3 do 10 godina. Obveznice visokog prinosa, takođe poznate kao junk obveznice , imaju tendenciju da plaćaju veće kamate, ali nosi više rizika podmirenja, što znači da kompanija koja izdaje obveznice može imati sumnjiv kreditni kapacitet.
Početnici su mudri da izbegnu obveznice i traže srednjeročne fondove obveznica koji su diversifikovani i niski troškovi.
Najosnovniji, jeftini i raznovrsni penzioni fondovi su indeksni fondovi . Indeks, u pogledu ulaganja, predstavlja statističko uzorkovanje hartija od vrijednosti koje predstavljaju definisani segment tržišta. Drugim rečima, ukoliko želite da dobijete široku izloženost velikom i raznovrsnom odabiru obveznica u jednoj investiciji, možete koristiti fond za indeks obveznica.
Za najšire izloženost tržištu obveznica koristite ukupni fond indeksa tržišta obveznica. "Ukupni indeks tržišta obveznica" obično se odnosi na indeks Bargayovog agregatnog obveznika, koji je poznat i kao BarCap agregat, što je širok indeks obveznica koji pokriva većinu američkih obveznica kojima se trguje i neke strane obveznice kojima se trguje u SAD
> Odricanje od odgovornosti: Informacije na ovoj stranici su date isključivo za diskusiju i ne smiju se pogrešno tumačiti kao investicioni savet. Ni pod kojim okolnostima ove informacije predstavljaju preporuku za kupovinu ili prodaju hartija od vrednosti.